Проведенный в диссертационной работе анализ зарубежного опыта организации и управления денежным обращением показал, что:

     - на современном этапе развития  экономики существуют следующие  зарубежные системы управления  денежным обращением: американская, японская, интегрированная европейская,  в основу которых положены  различные приоритетные цели  управления денежным обращением;

      - в связи с развитием процесса  универсализации финансовых рынков  наблюдается тенденция к сближению  структурного состава денежных  агрегатов, несмотря на различия  в структуре денежной массы; 

      - инфляционное таргетирование является  наиболее гибким и часто применяемым режимом денежно-кредитной политики центральных банков;

      - достижение эффективности управления  денежным обращением требует  того, чтобы на центральные банки  возлагалась как эмиссионная  функция, так и функция денежно-кредитного  регулирования;

      - в большинстве развитых стран  наблюдается преимущественное использования  косвенных инструментов денежного  регулирования перед прямыми. 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 1

Динамика  монетарных показателей  России за 2000-2009 гг.

Составлено  по: www.cbr.ru

     Проведенный в работе анализ уровня теоретической и методической разработанности проблемы организации и управления денежным обращением в современных условиях позволил сделать выводы о том, что:

• большинство научно-методических работ и монографий отражают в основном теоретические аспекты формирования и реализации денежно- кредитной политики Российской Федерации, при этом вопросы, связанные с определением принципов, факторов и механизма управления денежным обращением не получили глубокой проработки;
• отсутствует методика оценки эффективности управления денежным обращением с учетом специфики российской экономики;
• необходимо комплексное изучение вопросов совершенствования управления денежным обращением.

Глава3. Современные денежные системы

3.1. Современные денежные  системы: их взаимосвязь  и взаимозависимость

     Денежная  система — устройство денежного  обращения в стране,  сложившееся исторически   и   закрепленное    национальным    законодательством.    Она сформировалась  в  XVI  —  XVII  вв.  с   возникновением   и   утверждением капиталистического производства, а также  централизованного  государства  и национального  рынка.  По  мере  развития  товарно-денежных   отношений   и капиталистического производства денежная  система  претерпела  существенные изменения.

     В  зависимости  от  вида  денег  (деньги  как  товар,  выполняющий  роль всеобщего эквивалента, или деньги как знак  стоимости)  различают  денежные системы двух типов:

• система металлического обращения, которая базируется  на  действительных деньгах (серебряных, золотых), выполняющих все пять функций, а обращающиесябанкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги;
• система бумажно-кредитного  обращения,  при  которой  действительные  деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные  (казначейские векселя) либо кредитные деньги.

     При  системе  металлического  денежного  обращения  выделяются  два  вида

денежных  систем: биметаллизм и монометаллизм  в зависимости от того,  сколько металла  принято  в качестве  всеобщего эквивалента   и   базы   денежного обращения.

       Биметаллизм — денежная система,  при которой роль всеобщего   эквивалента

закреплена  за  двумя  металлами  (серебром  и  золотом).  Предусматривалась свободная чеканка монет из двух металлов и их неограниченное  обращение.  На рынке устанавливались две цены на один товар.  Эта  система  существовала  в XVI — XVIII вв., а в ряде стран Западной Европы действовала и в ХX в.

     Наличие  двух  металлов  в  роли   всеобщего   эквивалента   вступило   на противоречие с природой денег как единого товара, осуществляющего  измерение стоимости всех товаров. Эта система не обеспечивала  устойчивости  денежного обращения,  поскольку  изменение  стоимости  одного  из  денежных   металлов приводило  к  колебанию  цен  на  товары.  Развитие  капитализма,  требующее стабильности денежной системы,  единого  всеобщего  эквивалента,  обусловило переход к монометаллизму,

       Монометаллизм — денежная система,  при которой один металл (серебро   или

золото) служит всеобщим эквивалентом. При этой системе функционируют  монеты

из одного благородного металла  и  знаки  стоимости,  разменные  на  монеты. Серебряный монометаллизм существовал в  России  (1843  —  1852  гг.),  Индии (1852 - 1893  гг.),  Нидерландах (1847  -  1875  гг.),  Китае (до  1935  г.).  В большинстве  развитых  стран  в  конце  XIX  в.  биметаллизм  и   серебряный монометаллизм сменился золотым монометаллизмом. В России  золотое  обращение

стало действовать с 1897 г.

       Различают три разновидности   золотого  монометаллизма:  золотомонетный,

золотослитковый и золотодевизный стандарты.

   Золотомонетный стандарт, соответствующий  периоду свободной конкуренции   и

развития  производства,  кредитной  системы  и  торговли,   характеризовался золотым обращением,  свободной  чеканкой  монет,  беспрепятственным  обменом банкнот на золото, не запрещенным движением  золота  между  странами.  Закон денежного  обращения  действовал  автоматически.  Этот   стандарт   требовал наличия  золотых  запасов  в  эмиссионных  центрах.  Первая  мировая  война, потребовавшая  больших  военных  затрат,  вызвала  рост   дефицита   воюющих государств и  привела  к  отмене  золотомонетного  стандарта  в  большинстве стран.

     После окончания Первой мировой войны  вводятся  урезанные  формы  золотого монометаллизма: -золотослитковый  стандарт  (Великобритания,  Франция),  при котором банкноты обменивались на золотые слитки, и  золотодевизный  стандарт (Германия,  Австрия,   Дания,   Норвегия   и   др.),при   котором   банкноты обменивались на д е в и з  ы  (платежные  средства  в  иностранной  валюте), разменные на золото. В результате мирового экономического  кризиса  (1929  — 1933  гг.)  были  ликвидированы все   формы   золотого   монометаллизма   и утвердилась система  обращения  бумажно-кредитных  денег,  не  разменных  на действительные деньги.

     Система бумажно-кредитных денег предусматривала  господствующее  положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны.

       В 1944 г. международная денежная  система капитализма  сформировалась  в

рамках мировой валютной системы  на  валютно-финансовой  конференции  ООН  в

Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон-Вудская денежная система  представляла

собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт.  Ее  главными

ориентирами являются:

• золото  выполняло  функцию  мировых  денег,   оно   выступало   средством окончательных расчетов между странами и всеобщим  воплощением  общественного богатства;
• кроме   золота   в   международном   платежном   обороте   использовались национальная денежная единица США — доллар  и  английский  фунт  стерлингов, имеющий более узкую сферу действия;
• доллар США  обменивался  на  золото  в  Казначействе  США  по  официально установленному соотношению, если он представлялся (с 1934  г.)  центральными банками и правительственными учреждениями стран. Цена  золота  на  свободных рынках  складывалась  на  базе  официальной  цены  США  и  до  1968  г.   не отклонялась от нее;
• национальные денежные единицы  свободно  обменивались  через  центральные банки на  доллары  и  между  собой  по  твердо  установленным  Международным валютным фондом (МВФ)  соотношениям.  Все  обратимые  национальные  денежные единицы  через  доллар  могли  превратиться  в  золото,   что   обеспечивало многосторонние расчеты между странами.

     В  связи  с  ослаблением  позиций  США  на  внешнем  рынке  в  результате

сокращения  золотых запасов страны международная денежная система, основанная на широком использовании  доллара  как  эталона

ценности  всех денежных единиц, а 1971  —  1973  гг.  потерпела  банкротство:

• доллар перестал быть единственной мировой резервной валютой; роль  резервных валют стали выполнять марки ФРГ, японская иена,  а  также  СДР  и  ЭКЮ; 
• был прекращен обмен с 1 августа 1971 г. доллара на золото;  отменена  официально долларовая цена золота.

       На смену Бретгон-Вудской  денежной  системы  пришла  Ямайская  денежная

система, оформленная соглашением стран  — членов МВФ в Кингстоне (о.  Ямайка)

в 1976 г. После ратификации странами этого  соглашения в апреле 1978 г.  были внесены изменения в устав  МВФ.  Новая  денежная  система  характеризовалась следующими чертами:

   а) мировыми деньгами объявлялись  специальные права заимствования  в МВФ  —

СДР, которые  становились международной счетной  единицей;

   б) доллар США сохранял важное  место в международных расчетах и в валютных

резервах  других стран, а также продолжал  играть  важную  роль  при  расчетах условной стоимости СДР;

   в)  юридически  была  завершена   демонетизация  золота;  утрата  золотом денежных функций, отмена  его  официальной  цены.  Однако  золото  осталось резервом государства и  используется  для  приобретения  ключевых  денежных единиц других стран.

     Современные  денежные  системы  зарубежных  стран,  несмотря   на   свои особенности, имеют много  общих  черт.  Они  включают  следующие  элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег,  являющихся  законным  платежным средством, эмиссионную  систему  и  государственный  аппарат  регулирования денежного обращения.

       Денежная единица — это установленный  в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров  и  услуг.  Она, как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В  большинстве  стран действует десятичная система деления (I  доллар  США  равен  100  центам,  1

английский  фунт стерлингов равен 100 пенсам)

       Масштаб цен  —  как   выбор  денежной  единицы   страны  и  как  средство выражения стоимости товара через  весовое  содержание  денежного  металла  в этой  выбранной  единице.  Последнее  определение  масштаба   цен   утратило экономическое значение, поскольку  кредитные  деньги  не  имеют  собственной стоимости и не могут быть выразителем стоимости других товаров.

       Виды денег, являющихся законными  платежными средствами, — прежде  всего это кредитные деньги и в первую очередь банкноты, разменная монета, а  также бумажные деньга (казначейские билеты). Так,  в  США  в  обращении  находятся банковские билеты в 100,50,20,10,5,2 и 1 доллар  (выпуск  500-долл.  и  выше прекращен), казначейские ноты (билеты, выпускаемые Казначейством США) в  100 долл., а также серебряно-медные и медно-никелевые монеты  в  1  доллар,  50,

25, 10 и  1 цент.

     В экономически развитых странах, как  правило,  государственные  бумажные