Депозитарии

Депозитарная деятельность представляет собой комплекс мер  по оказанию услуг, связанных с хранением  сертификатов ценных бумаг, и/или учету  и переходу прав на ценные бумаги.

Депозитарием называется организация, которая оказывает  услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету прав собственности  на ценные бумаги.  Главная задача депозитария - обеспечить сохранность  ценных бумаг или прав на ценные бумаги и действовать исключительно  в интересах депонента.

Депозитарная деятельность осуществляется в соответствии с  федеральными законами и иными правовыми  актами, Положением о депозитарной деятельности в Российской Федерации, а также депозитарным договором  с клиентом (депонентом).

Депозитарий обязан разработать  и утвердить условия осуществления  депозитарной деятельности, которые  должны содержать сведения, касающиеся:  ♦ операций, выполняемых депозитарием; ♦ порядка действий клиентов (депонентов) и персонала депозитария при  выполнении этих операций; ♦ оснований  для проведения операций; ♦ образцов документов, которые должны заполнять  клиенты (депоненты) депозитария; ♦  образцов документов, которые клиенты (депоненты) получают на руки; ♦ сроков выполнения операций; ♦ тарифов на услуги депозитария; ♦ процедур приема на обслуживание и прекращения обслуживания выпуска ценных бумаг депозитарием; ♦ порядка предоставления клиентам (депонентам) выписок с их счетов; ♦ порядка и сроков предоставления клиентам (депонентам) отчетов о проведенных операциях, а также порядка и сроков предоставления клиентам (депонентам) документов, удостоверяющих права на ценные бумаги.

Объектом депозитарной деятельности являются ценные бумаги, выпущенные резидентами  Российской Федерации. В соответствии с требованиями федеральных законов  и иных нормативных правовых актов  объектом депозитарной деятельности могут  также являться ценные бумаги, выпущенные нерезидентами в соответствии с  законодательством государства, в  юрисдикции которого они находятся, если это не противоречит требованиям  федеральных законов и иных нормативных  правовых актов.

Ценные бумаги могут быть любых форм выпуска: бездокументарные, документарные с обязательным централизованным хранением, документарные без обязательного централизованного хранения.

Лицо, пользующееся услугами депозитария, называется депонентом (клиентом). Клиентом депозитария может являться юридическое или физическое лицо, которому ценные бумаги принадлежат  на праве собственности или ином вещном праве (владелец ценных бумаг), а также другой депозитарий, в  том числе выступающий в качестве номинального держателя ценных бумаг  своих клиентов.

Клиентами депозитария могут  являться также залогодержатели  ценных бумаг и доверительные  управляющие ценными бумагами.

 Между депонентом и  депозитарием заключается депозитарный  договор, регулирующий их отношения  в процессе депозитарной деятельности.

 

Предметом депозитарного  договора является предоставление депозитарием клиенту (депоненту) услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и  удостоверению прав на ценные бумаги путем открытия и ведения депозитарием счета депо (счета, предназначенные  для учета наличия и перемещения  ценных бумаг клиентов) клиента, осуществления  операций по этому счету.  При  этом депозитарий оказывает услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и удостоверению прав на ценные бумаги, если ценные бумаги выпущены в документарной форме. Если ценные бумаги выпущены в бездокументарной форме, депозитарий оказывает услуги по учету и удостоверению прав на ценные бумаги.[4]

Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность  депонированных у него сертификатов ценных бумаг. На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание  по обязательствам депозитария.

Депозитарный договор  должен содержать следующие  условия:

а) однозначное определение  предмета договора: представление услуг  по хранению сертификатов ценных бумаг  и/или учету прав на ценные бумаги; 

б) срок действия договора;

в) размер и порядок оплаты услуг депозитария;

г) форму и периодичность  отчетности депозитария перед депонентом;

д) обязанности депозитария.

В обязанности депозитария  входят:

- регистрация фактов обременения  ценных бумаг депонента обязательствами; 

- ведение отдельного от  других счета депо депонента  с указанием даты и основания  каждой операции по счету; 

- передача депоненту всей  информации о ценных бумагах,  полученной депозитарием от эмитента  или держателя реестра владельцев  ценных бумаг. 

Депозитарий имеет право  регистрироваться в системе ведения  реестра владельцев ценных бумаг  или у другого депозитария  в качестве номинального держателя  в соответствии с депозитарным договором.

Депозитарий в соответствии с депозитарным договором имеет  право на поступление на свой счет доходов по ценным бумагам, хранящимся с целью перечисления на счета  депонентов.

 

Счета депо делятся на аналитические и синтетические.

Аналитический счет депо –  счет депо, открываемый в депозитарии  для учета прав на ценные бумаги конкретного депонента либо для  учета ценных бумаг, находящихся  в конкретном месте хранения. Аналитический  счет депо состоит из совокупности лицевых счетов, которые могут  быть сгруппированы в разделы.

Лицевой счет депо - минимальная  единица депозитарного учета. На нем учитываются ценные бумаги одного выпуска, находящиеся в одном  и том же состоянии. Для открытия лицевого счета депо не требуется  заключения особого договора. Лицевые  счета открываются по мере необходимости  при выполнении тех или иных операций депозитария. Совокупность лицевых  счетов владельца образует его счет депо.

 Для каждого лицевого  счета депо в соответствии  с регламентом депозитария и  нормативными документами Банка  России однозначно определяется синтетический счет депо, на котором отражаются все ценные бумаги, учитываемые на данном лицевом счете.

Некоторые лицевые счета  могут быть объединены общим признаком. Например, ценные бумаги нескольких выпусков, переданные в залог по одному договору, или все ценные бумаги, выставленные на торги в рамках одной торговой системы, и т.п. Поэтому для более  точного отражения в депозитарном учете отношений, возникающих на фондовом рынке в процессе обращения  ценной бумаги, появляется понятие  «раздел счета депо», который  состоит из одного или нескольких лицевых счетов, объединенных общим  признаком.

Разделу счета депо соответствует  некоторый документ, в котором  описаны основные правила работы с лицевыми счетами, попавшими в  данный раздел. В принципе возможно иерархическое подчинение разделов счета депо, если это вызвано иерархическим  подчинением соответствующих документов, однако эти вопросы, равно как  и стандартизацию типов разделов, пока нельзя считать полностью проработанными. Такова конструкция счета депо депонента  или, иными словами, пассивного счета  депо.

Синтетический счет депо –  счет депо, предназначенный для включения  в баланс депо, на котором отражаются общей суммой без разбивки по конкретным владельцам или местам хранения ценные бумаги, учитываемые на аналитических  счетах депо.

Как и для каждого владельца, для каждого места хранения открывается свой счет депо. На нем учитываются все ценные бумаги, находящиеся в этом месте хранения.

Различают открытый, закрытый и маркированный способы учета  ценных бумаг в депозитариях. При  открытом способе учета сертификаты  всех ценных бумаг одного выпуска  учитываются «в одной куче». Нельзя сказать, какому именно из депонентов какой именно сертификат принадлежит. Поручения на исполнение депозитарных операций при таком виде учета принимаются только с указанием числа ценных бумаг без указания их индивидуальных признаков.

При закрытом способе учета  депозитарию известно, какие именно ценные бумаги принадлежат данному  депоненту. При таком способе  учета поручения от депонента  принимаются с указанием индивидуальных признаков ценных бумаг или удостоверяющих их сертификатов.

Выделяют еще один способ учета ценных бумаг - маркированный. Он предполагает, что ценные бумаги разбиваются на группы, отличающиеся условиями выпуска или особенностями хранения (учета). Депозитарий вправе самостоятельно определить способ учета прав на ценные бумаги, если он не оговорен в депозитарном договоре.

 

Лицензирование депозитарной деятельности

Депозитарной деятельностью  могут заниматься только юридические  лица, имеющие лицензию профессионального  участника рынка ценных бумаг  на осуществление депозитарной деятельности. Депозитарная деятельность может совмещаться  с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, кроме деятельности по ведению реестра  владельцев ценных бумаг.

Для того чтобы правомерно осуществлять депозитарную деятельность, необходимо получить лицензию (депозитарная лицензия). Федеральная служба по финансовым рынкам выдает лицензию профессионального  участника рынка ценных бумаг  на осуществление депозитарной деятельности без ограничения срока действия.

Лицензия утрачивает юридическую  силу в следующих случаях: ♦истечение срока действия лицензии; ♦ликвидация лицензиата или прекращение его деятельности в случае реорганизации (за исключением преобразования); ♦аннулирование лицензии.

Одним из основных условий  выдачи депозитарной лицензии является достаточная величина собственных  средств - с 1 июля 2011 года не менее - 80 000 000 рублей. Срок получения депозитарной лицензии 30 рабочих дней.

Лицензиат оплачивает государственные  пошлины:

· за рассмотрение заявления  о выдаче лицензии - 300 рублей (согласно подпункту 6 пункта 1 статьи 333.18 Налогового кодекса Российской Федерации государственная  пошлина уплачивается до подачи заявления  о лицензировании);

· за выдачу лицензии на осуществление  депозитарной деятельности уплачивается государственная пошлина - 1000 рублей.

 

Классификация депозитариев и  их услуги

Депозитарий может оказывать  своим депонентам околодепозитарные услуги, которые содействуют реализации владельцами имущественных прав, закрепленных ценными бумагами, например, участие в управлении акционерным обществом, получение доходов по ценным бумагам, проверка подлинности сертификатов ценных бумаг, оформление сертификатов ценных бумаг и передача их третьим лицам и т.д.

Депозитарии в зависимости  от категории обслуживания клиентов и видов депозитарных услуг в  настоящее время делятся на: кастодиальные (клиентские), расчетные и уполномоченные, а также специализированные депозитарии инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов (ПИФ) и негосударственных пенсионных фондов (НПФ). 

Уполномоченные депозитарии  осуществляют хранение глобальных сертификатов эмиссионных ценных бумаг и учитывают  права собственности на них. Уполномоченные депозитарии могут быть банковскими  и небанковскими. Они обслуживает  оборот государственных,  субфедеральных и муниципальных долговых обязательств.

Кастодиальные депозитарии оказывают услуги непосредственным владельцам ценных бумаг, поэтому их часто называют клиентскими. Выполняют функции по: ♦сбору информации для эмитента и выплате дивидендов и иных доходов по ценным бумагам клиентов; ♦обеспечивают клиента информацией от эмитента; ♦предоставляют бухгалтерскую отчетность клиенту, ведут учет денежных средств клиента; ♦ведут инвестиционный портфель клиента. Они могут совмещать депозитарную деятельность с брокерской на основании договора о брокерском обслуживании. Совмещение возможно при лицензировании каждого вида деятельности, что снижает риск возможного конфликта интересов профессионального участника фондового рынка и инвесторов.[5]

Кастодиальные депозитарии ведут счета-депо инвесторов, которые не занимаются брокерской или дилерской деятельностью. Депонентами расчетных депозитариев являются кастодианы (это юридиче6ское лицо, осуществляющее профессиональную деятельность по хранению и учету вверенных ему денежных средств и ценных бумаг клиентов.) и профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие торговлю на фондовых биржах и других торговых системах. Крупнейшие кастодиальные депозитарии – «ИНГ Банк (Евразия)», «Газпромбанк», ВТБ, Росбанк, Дойче Банк.

Расчетные депозитарии обслуживают  обороты торговых систем. Это небанковские институты, не имеющие права совмещать  брокерско-дилерскую деятельность и деятельность по обеспечению расчетов в торговых системах. В России известны следующие расчетные депозитарии:  депозитарно-клиринговая компания (ДКК), Расчетно-депозитарная компания (РДК), национальный депозитарный центр (НДЦ).

Расчетные депозитарии могут  осуществлять хранение всех сертификатов ценных бумаг на территории страны в целом, и в этом случает они играют роль «централизованного депозитария». В настоящее время централизованные депозитарии существуют в более чем 40 странах мира.

Идеально, когда существует Центральный расчетный депозитарий, регистраторы продолжают обслуживать  эмитентов и непрофессиональных инвесторов, а профессиональные инвесторы  обслуживаются в ЦД, который отвечает международным стандартам, применяемым  к инфраструктурным организациям, и  обеспечивает признание и надежность российского рынка ценных бумаг.