Оценка и анализ экономической эффективности

Значения  исчисленных показателей дают основания  для положительной оценки финансовой устойчивости предприятия. Стоимость  имущества предприятия обеспечивается обязательствами не более чем  на13,1% (максимальное значение данного показателя в анализируемый период). Таким образом, коэффициент заемных средств не превышает 0,3, что соответствует нормативам.

Коэффициент покрытия задолженности (коэффициент  заимствования) рассчитывается как отношение долга к среднему значению собственного капитала. Он характеризует сравнительные позиции кредиторов и инвесторов. Повышение этого коэффициента  в 2005-2007гг. - негативная тенденция, но в последующие годы ситуация улучшается. Несмотря колебания значений коэффициента покрытия задолженности, он находится в пределах нормы (то есть его значения меньше 2).

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных  и заемных, привлеченных средств. Соблюдение данного условия означает, что  собственные средства превышают заемные, привлеченные, следовательно, предприятие достаточно независимо от внешних источников и обладает запасом финансовой устойчивости. С 2005 по 2007 годы наблюдается снижение данного коэффициента, в 2008 – повышение, в 2009 году коэффициент вновь уменьшается, достигая значения 10,3. Таким образом, на конец периода собственных средств в 10,3 раза больше заемных и привлеченных.

Дополнительный  показатель – удельный вес дебиторской  задолженности в стоимости имущества  показывает, что на 1 рубль имущества предприятия с 2005 по 2009 годы приходилось от 3 до 14 копеек дебиторской задолженности. В 2008-2009гг. наблюдается снижение дебиторской задолженности, что положительно характеризует финансовую устойчивость ООО «СанТехСервис».

Третью  группу составляют показатели так называемой деловой активности, раскрывающие механизм и степень использования средств предприятия.

      Данная  группа представлена следующими показателями:

• общий коэффициент оборачиваемости;
• скорость оборота;
• оборачиваемость собственных средств и др.

Таблица 11 – Показатели деловой активности ООО «Сантехсервис»»

Оборачиваемость – это способность организации  наиболее эффективно использовать свои средства. Оборачиваемость собственных  средств предприятия исчисляется путем деления выручки от реализации на наличие собственных средств. Поскольку не существует каких-либо нормативных значений показателей оборачиваемости, анализируется их изменение относительно предыдущих отчетных периодов.

Скорость  оборота или оборачиваемость собственных средств может быть рассчитана одним из трех способов:

• числом оборотов, совершаемых за отчетный период;
• путем определения средней продолжительности одного оборота в днях;
• исчислением суммы занятых в предприятии оборотных средств, приходящейся на 1 рубль реализованной продукции.

Общий коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз за период совершается  полный цикл производства и обращения. Рост данного показателя с 0,03 до 0,158 в 2005-2007гг. То есть на каждый рубль имущества предприятия было реализовано продукции, выполнено работ и оказано услуг: в 2005г. – на 3 копейки, в 2006г. – на 5 копеек, в 2007г. – на 16 копеек. Рост данного показателя положительно характеризует деятельность руководства по использованию имущества предприятия. Но в 2008-2009гг. происходят негативные изменения: коэффициент оборачиваемости снижается, соответственно, до 0,126 и 0,085.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2005-2006гг. повышается с 0,79 до 1,45, затем происходит ухудшение этого показателя – в 2007-2008гг. он снижается, соответственно, до 0,81 и 0,62. В 2009г. оборачиваемость кредиторской задолженности повышается, о чем свидетельствует увеличение коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности до 1,01.

В 2006 году средняя продолжительность одного оборота снизилась на 6,9 дней, в 2007 – на 8,1 дней. Это привело к высвобождению, соответственно, 33,8 тыс. руб. (1766 х 6,9/360) и 70,2 тыс. руб. В результате замедления в 2008 году скорости оборота на 2,7 дня произошло замораживание 28,0 тыс. руб. В 2009 году вновь наблюдается снижение продолжительности одного оборота. Оно составило 4,5 дня. Ускорение оборачиваемости привело к высвобождению 81,4 тыс. руб.

Важным  показателем является фондоотдача  основных средств и прочих внеоборотных активов, которая исчисляется как отношение выручки к средней стоимости этих активов. Показывает, сколько денег из объема продаж получено на каждый рубль внеоборотных активов организации. Рост данного показателя в первые три года рассматриваемого периода говорит о повышении эффективности использования внеоборотных активов. Но в 2008-2009гг., согласно показателям, намечается тенденция к снижению фондоотдачи.

В перечне  показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, важное место  отводится показателям рентабельности. Они позволяют оценить прибыльность (доходность работы предприятия и представляют собой качественные характеристики формирования прибыли, т.е. эффективность использования средств или части их.

      Показатели  данной группы практически не зависят от инфляции, поскольку характеризуют различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, заемного, инвестированного и т.п.).

      К числу показателей рентабельности относятся показатели использования:

• имущества предприятия;
• собственных средств;
• производственных фондов;
• долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений;
• собственных и долгосрочных финансовых средств.

Приведенные показатели рентабельности раскрывают степень прибыльности фирмы. Они  рассчитываются как отношение балансовой или чистой прибыли к имуществу предприятия, к его собственному или привлеченному капиталу, либо к тому и другому одновременно.

Таблица 12 – Исходные данные для расчета показателей рентабельности (в тыс. руб.)

Коэффициент рентабельности имущества показывает, сколько прибыли (балансовой или  чистой) может быть получено с 1 руб. его стоимости. В период времени с 2005 по 2007гг.происходит его неуклонное снижение, а в 2008-2009гг. предприятие несет убытки.

Коэффициент рентабельности собственных средств позволяет судить, сколько прибыли приходится на 1 рубль капитала, вложенного собственниками в данное предприятие. Он дает возможность оценить, эффективно ли используются средства данного предприятия. Значения этого показателя близки к значениям коэффициента рентабельности имущества, поскольку доля заемных средств очень низка.

Коэффициент рентабельности производственных фондов дает информацию о том, сколько прибыли  получено на 1 рубль вложенных основных и материальных оборотных средств. В 2005-2006гг. на рубль средств было получено, соответственно, 0,2 и 1,1 копейки чистой прибыли, этот коэффициент увеличился. Однако с 2007 года начинается его снижение, которое продолжается до 2008 года включительно. В 2008-2009гг. коэффициент отрицателен.

Коэффициент рентабельности долгосрочных и краткосрочных  финансовых вложений определяет размер прибыли, полученной от акций и других ценных бумаг и от доли предприятий  в общей сумме финансовых вложений. Поскольку в 2005-2009гг. ООО «СанТехСервис» не получало никаких доходов от акций и других ценных бумаг и от доли предприятий в общей сумме финансовых вложений, данный показатель равен нулю.

Коэффициент рентабельности собственных и долгосрочных заемных средств дополняет содержание второго показателя и позволяет дать оценку эффективности использования средств долгосрочного характера. Значения данного показателя совпадают со значениями коэффициента рентабельности собственных средств ввиду отсутствия у предприятия долгосрочных заемных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 13 – Показатели рентабельности ООО «СанТехСервис»

Коэффициент продаж может служить ориентиром деятельности маркетинговой службы организации по продвижению продукции на рынок, степень спроса со стороны покупателя. Этот коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на каждый рубль реализованной продукции в продажных (рыночных ценах). В 2006 году значение этого показателя максимально (9,659%), в 2007 году предприятие не получило прибыли от реализации продукции, а в 2008-2009 годах значение этого коэффициента опустилось ниже нуля.

      По  таблице видно, что динамика почти всех перечисленных показателей одинакова: в 2005-2006гг. происходит рост их значений, в 2007 году предприятие не получает прибыли, а в 2008-2009гг. – несет убытки.

      Все рассчитанные показатели сведены в единую таблицу (таблица 14). 

Таблица 14 – Показатели финансового состояния предприятия.