Отношения России с Лондонским и Парижским клубами кредиторов

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2011 г.

Оглавление

Введение. 3

Глава 1. Характеристика Парижского и Лондонского клуба  кредиторов. 5

§1.1. Парижский клуб кредиторов. 5

§1.2. Лондонский клуб кредиторов 9

§1.3. Сходства и различия между двумя клубами кредиторов. 11

Глава 2. Отношения  Российской Федерации с Лондонским и Парижским клубом кредиторов. 13

§2.1. Отношений Российской Федерации с Парижским клубом кредиторов. 13

§2.2. Отношения Российской Федерации с Лондонским клубом кредиторов. 18

Заключение. 21

Список использованной литературы. 22

 

 

Введение.

 

Внешние заимствования в  современном мире являются прочной  составляющей мировой экономики. Для стран, идущих по пути преобразований и реформ, заимствования стали одним из основных источников финансовых ресурсов. В случае внешнего государственного долга кредиторами правительства выступают: иностранные государства, иностранные юридические лица и международные финансовые институты. Однако кредиты даются на определённое время и должны быть выплачены к определённому сроку. Не всем государствам удаётся найти деньги для выплат, в том числе и России. Вследствие данной невозможности стран, возникла потребность в организациях, созданных для ведения переговоров со странами-должниками, столкнувшимися с серьёзными проблемами обслуживания и погашения своих соответствующих обязательств по внешнему долгу. Основными такими организациями являются Лондонский и Парижский клубы кредиторов. В рамках этих клубов страны, испытывающие сложности с погашением внешних обязательств другим государствам и частным учреждениям, проводят переговоры со своими кредиторами о пересмотре условий и графиков платежей. Клубы стремятся облегчить бремя развивающихся стран по непосредственному обслуживанию долга.

Актуальность темы заключается  в том, что на данный момент практически  все государства являются участниками Лондонского и Парижского клуба, либо в качестве заёмщика, либо в качестве кредитора. Получение подробных знаний  о принципах их деятельности и истории взаимоотношений с Россией особенно необходимы для того, чтобы сформировать общую картину  внешнего долга Российской Федерации.

Цель данной работы заключается  в изучении исторических и практических аспектов деятельности Лондонского  и Парижского клубов кредиторов и  характеристике их взаимоотношений  с Россией. В ходе достижения поставленной цели будут решаться следующие задачи:

1. описание сущности и функций данных клубов кредиторов;
2. характеристика принципов их работы;
3. определение проблем и перспектив взаимоотношений России с клубами.

 

Объектом исследования являются Парижский и Лондонский клубы  кредиторов. Предметом же  выступает  – их деятельность и взаимоотношения  со своими должниками и, в том числе  и  с Российской Федерацией.

При написании работы был  использован метод сравнительного анализа учебной литературы и  научных статей, сопоставление различных  источников и на их основе заключение собственных выводов.

 

Глава 1. Характеристика Парижского и Лондонского клуба  кредиторов.

§1.1. Парижский  клуб кредиторов.

 

 Парижский клуб был образован в 1956 г. из представителей ряда западно-европейских стран-кредиторов Аргентины, собравшихся в Париже для выработки единой позиции по урегулированию внешней задолженности латиноамериканской страны. Инициатором создания Парижского клуба выступила Франция. В начале 80-х годов разразился кризис внешней задолженности развивающихся стран, и регулярные заседания Парижского клуба стали основной формой координации единых позиций на двусторонних переговорах со странами-должниками.

В рабочих  заседаниях Парижского клуба принимают  участие представители таких  международных организаций, как  МВФ, МБРР, ОЭСР, ЮНКТАД и др.

С 1956 по 2011 гг. в рамках Парижского клуба  было достигнуто 422 соглашения с 88 различными странами-должниками. Общая сумма  урегулированного внешнего государственного долга различных стран составила 553 млрд.долл.¹

 Членство  в Парижском клубе предполагает  постоянный обмен информацией  между кредиторами о задолженности  и ходе ее погашения. 

Несмотря  на то, что Парижский клуб не имеет  строго формализованного статуса, у  него нет штаб-квартиры, секретариата, а, главное, нет устава, он является неформальной организацией, его деятельность базируется на определенных правилах и принципах.

В своей  работе Парижский клуб руководствуется  тремя основными принципами:

1) наличие  непосредственной угрозы прекращения  платежей;

2)обусловленность  реструктуризации долга обязательством  должника проводить определенную  экономическую политику;

3) равномерное  распределение бремени невыплаченных  долгов среди кредиторов.

Первые  два принципа — это условия, которые  страна-должник обязана выполнить, прежде чем вопрос о пересмотре старых условий погашения кредита может  быть рассмотрен Парижским клубом. Третий принцип относится к позиции  кредиторов и не является обязательным: он гласит, что в распределении  между собой бремени проблем, связанных с пересмотром условий погашения кредитов, кредиторы должны действовать сообща и координировать свои действия и требования.

Особенность структурной организации Парижского Клуба состоит в том, что он являет собой собрание представителей суверенных государств-кредиторов под  председательством высокопоставленного  чиновника государственного Казначейства Франции. И, поскольку Парижский Клуб не имеет фиксированного членства, то в переговорном процессе в рамках Клуба может участвовать любое государство-кредитор, являющееся держателем обязательств по долгам, по которым может потребоваться пересмотр условий погашения.

При этом в рамках Парижского Клуба уже выработан базовый  перечень условий реструктуризации долга. Они получили название тех  городов, в которых вырабатывались.

Во-первых, это Торонтские условия, которые будут применяться лишь в отношении тех стран, у которых доход на душу населения не выше установленного Всемирным Банком уровня, который дает право на получение кредитов от Международной ассоциации развития. При этом, по этому условию, было разработано три базовых варианта льготных режимов:

1. Уменьшение суммы долга:

1. списать треть долга;

2. в отношении остальной части пересмотреть условия погашения по рыночным процентным ставкам;
3. срок погашения 14 лет, в том числе 8 лет льготного периода.

2. Долгосрочные долги:
1. проценты начисляются по рыночным ставкам;
2. срок погашения 25 лет, включая льготный период 14 лет;
3. Уменьшение платежей по обслуживанию долга:
1. предоставление льготных процентных ставок (выбрать большую из двух величин: 3,5% в год или половину рыночной ставки);
2. срок погашения 14 лет, включая льготный период 8 лет.

До 1990 года беднейшие из стран  со средним уровнем дохода могли  рассчитывать лишь на пересмотр долгов на обычных условиях, то есть по ним  уже никаких льгот не предусматривалось. В эту группу были отнесены страны с годовым доходом на душу населения  не более 785 долл. США. Именно для этих стран предназначены Хьюстонские условия. Льготные условия в данном случае состоят в следующем:

• срок погашения коммерческих кредитов увеличен до 15 лет, при этом льготный срок - 8 лет;
• срок погашения кредитов, предоставленных в рамках программы официального содействия развитию, увеличен до 20 лет, льготный период - 10 лет;
• было разработано положение о переводе долга. Кредиторам предоставлено право продавать или обменивать долговые обязательства по погашению всей суммы кредитов, предоставленных в рамках программ официального содействия  развитию, либо 10% непогашенной суммы коммерческих кредитов (либо обязательства по погашению коммерческих кредитов на сумму в 10 млн. долл., если данная величина ожидается больше, чем названные 10%).

Были разработаны и  соответствующие критерии о пересмотре долга:

• годовой доход не должен превышать установленный Всемирным банком потолок 1235 долл. США;
• соотношение суммы кредиторам Парижского клуба и суммы долга коммерческим кредиторам должно составлять не менее 1,5;
• установленные показатели масштаба задолженности: сумма долга не менее 50% ВВП, отношение суммы долга к стоимости экспорта не менее 275%, коэффициент запланированного обслуживания долга не менее 30%.

Следующие два условия  это - Тринидадские и Лондонские:

Вместо списания 2/3 долга, как то предусматривали Тринидадские соглашения, было разработано четыре варианта сокращения на 50% чистой приведенной стоимости подлежащих консолидированию сумм, относящихся к непогашенным коммерческим кредитам. Эти условия получили название Лондонских или усиленных Торонтских и состоят в следующем:

• аннулирование 50% долга и реструктурирование оставшейся суммы долга на 23 года с 6-летним льготным периодом и начислением процентов по рыночным ставкам;
• реструктурирование долга с применением льготных процентных ставок на 23 года без льготного периода;
• реструктурирование долга по рыночным процентным ставкам на 25 лет с 16-летним сроком льготного периода;
• реструктурирование обязательств по обслуживанию кредитов, предоставленных в порядке официального содействия развитию, на 30 лет с 2-леним льготным периодом.

Рассмотрев основные положения и схему деятельности Парижского клуба кредиторов, перейдем к рассмотрению Лондонского клуба.

 

§1.2. Лондонский клуб кредиторов

 

Лондонский Клуб кредиторов - это неофициальная организация  зарубежных коммерческих банков и финансовых институтов, созданная ими для  ведения переговоров со странами-должниками, столкнувшимися с серьезными проблемами обслуживания и погашения своих  соответствующих обязательств по внешнему долгу.

При этом предметом переговоров  с Лондонским Клубом являются только не покрытые гарантиями государства  долги частным банкам. Как и в случае Парижского клуба, у него нет устава, а состав членов изменяется в меру необходимости.

 Основу организационной  структуры Лондонского клуба  составляет Банковский Консультационный  Комитет (БКК) из представителей  наиболее крупных банков. БКК  является органом выработки общих  принципов по урегулированию  задолженности. 

Как правило, на заседаниях Лондонского клуба заключаются  соглашения, которые включают в себя, с одной стороны, такие меры как  реструктуризация задолженности, отсрочка погашения, предоставление возобновляемых кредитов, а с другой - жесткие  меры по обеспечению возврата кредитов: установление графика выплат задолженности, немедленная уплата части задолженности  и т.д.

Лондонский клуб активно  сотрудничает с Парижским клубом и Международным валютным фондом, но это сотрудничество носит в  первую очередь информационный характер, поскольку основной целью Лондонского  клуба является возврат своих  средств.

Первое заседание Лондонского  клуба состоялось в 1976 году, когда  обсуждались «проблемы Заира», то есть трудности, возникшие у этой страны с платежами по внешним  долгам.

Деятельность Лондонского  клуба постепенно все набирала масштабы. Так, к середине 80-х годов было заключено уже около 50 Соглашений о пересмотре условий погашения  задолженности с достаточно широким  кругом развивающихся стран.

Меморандум 1982 года о долге  Мексики оказался этапным событием в практике ведения переговоров  о погашении задолженности. Вскоре после этого многие страны должники обратились в Лондонский клуб с просьбой о пересмотре сроков погашения своих  коммерческих обязательств. В результате, только за 2 года было заключено 47 соглашений на 130 млрд. долл США.

В конце 1985 года Лондонский клуб начал применять новую стратегию урегулирования долга стран со средним доходом (План Бейкера), который предполагал проведение анализа программы финансового выравнивания страны-должника, в результате чего возрос объем банковских кредитов в поддержку программной деятельности.