Рынок. Структура, сущность и функции

Нововведения  на рынке ценных бумаг:

·  новые  инструменты данного рынка;

·  новые  системы торговли ценными бумагами;

·  новая  инфраструктура рынка.

     Новыми  инструментами рынка ценных бумаг  являются, прежде всего, многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их видов и разновидностей.

     Новые системы торговли -  это системы  торговли, основанные на использовании компьютеров и современных средств связи, позволяющие вести торговлю в полностью автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных контактов между продавцами и покупателями.

     Новая инфраструктура рынка -  это современные  информационные системы, системы клиринга и расчетов,  депозитарного обслуживания рынка ценных бумаг.

     Секьюритизация -  это тенденция перехода денежных средств из своих

традиционных  форм (сбережения, наличность, депозиты т.п.)  в  форму ценных бумаг, тенденция превращения все большей массы капитал в форму ценных бумаг, тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов. Развитие рынка ценных бумаг  вовсе не ведет к исчезновению других рынков капиталов, происходит процесс их взаимопроникновения, взаимостимулирования. С одной стороны, рынок ценных бумаг оттягивает на себя капиталы, но с другой  - перемещает эти капиталы через механизм ценных бумаг на другие рынки,  тем самым способствует и их развитию. Например, все более широкое распространение получает выпуск долговых ценных бумаг и выплаты доходов по ним ведут к резкому увеличению размеров мирового валютного рынка, что, в свою очередь, является фактором быстрого развития рынка валютных фьючерсных контрактов и опционов и т.п.. 
 
 
 

Заключение.

     Эффективно  работающий рынок ценных бумаг выполняет  важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития. Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг предоставляет инвесторам возможность хранить и преумножать их сбережения. Давая общую оценку значения ценных бумаг в экономике, можно выделить следующие важнейшие моменты. Во-первых, ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц. Во-вторых, размещение ценных бумаг – эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей. В-третьих, ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения. В-четвертых, на рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг. Эти курсы – барометр любых изменений в экономической и политической жизни той или иной страны. Курсы резко падают в годы кризисов и неблагоприятной конъюнктуры и, наоборот, повышаются в периоды оживления и подъема производства.Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся институциональной и организационно – функциональной спецификой.

     Развитие  рынка ценных бумаг вовсе не ведёт  к исчезновению других рынков капиталов, происходит процесс их взаимопроникновения, взаимостимулирования. С одной стороны, рынок ценных бумаг оттягивает на себя капиталы, но с другой  - перемещает эти капиталы через механизм ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствует и их развитию. Можно выделить ряд ключевых моментов, связанных с проблемой обращения ценных бумаг в РФ.

     Во-первых, рынок ценных бумаг с его основными  элементами (внебиржевым и биржевым оборотами) есть механизм, который функционально входит в рынок ссудных капиталов. Рынок ценных бумаг развивается и движется по своим законам, определяемым спецификой фиктивного капитала, однако тесно увязан с рынком капитала.

     Во-вторых, сегодня можно выделить множество  видов и разновидностей ценных бумаг, таких как акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты, государственные обязательства и другие, которые имеют широкое хождение в России.

     В-третьих, рынок ценных бумаг выполняет  ряд функций, среди которых важнейшими являются функция перераспределения капиталов и функция страхования риска вложения капитала. В целом же функционирование капитала в форме ценных бумаг способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку он стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов и их распределение в соответствии с потребностями рынка.

       В-четвертых, биржа не просто технический механизм торговли ценными бумагами. Традиционно это учреждение, которое определяет и создает остов индустрии рынка ценных бумаг, создает правила, определяет политику на рынке капиталов.

       В-пятых, рынок ценных бумаг подвержен регулированию как со стороны государства, так и со стороны самостоятельных организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг.

       В-шестых, формирование рынка ценных бумаг в России в значительной степени связано с темпами приватизации в стране и созданием класса собственников.

     В-седьмых, особенностью отечественной практики является то, что первичный рынок ценных бумаг пока преобладает.

     В-восьмых, до последнего времени в России преобладающим  сегментом рынка ценных бумаг являлся сектор государственных ценных бумаг, в основном краткосрочных. В настоящее время  он переживает кризис, выход из которого затянется еще на несколько лет.

     Несмотря  на многие проблемы, с которыми столкнулся в настоящее время российский фондовый рынок, следует отметить, что это молодой, динамичный и перспективный рынок, который развивается на основе позитивных процессов, происходящих в нашей экономике: массового выпуска ценных бумаг в связи с приватизацией государственных предприятий, быстрого создания новых коммерческих образований и холдинговых структур, привлекающих средства на акционерной основе и т.п. Кроме того, рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством. Итак, российский рынок ценных бумаг на данный момент имеет большое количество проблем, требующих немедленного решения. Среди них основными можно выделить следующие:  преодоление негативно влияющих внешних факторов, сдерживающих развитие рынка ценных бумаг в России; целевая переориентация рынка ценных бумаг; выбор модели рынка; наращивание объемов и переход в категорию классифицируемых рынков ценных бумаг; необходимость введения долгосрочного, перспективного  управления; укрупнение и рекапитализация структур фондового рынка; отсутствие вторых эмиссий приватизированных предприятий; суррогаты ценных бумаг, незаконная профессиональная деятельность на рынке; беззащитность инвесторов; повышение роли государства на рынке ценных бумаг; создание депозитарной и клиринговой сети, агентской сети для регистрации движения ценных бумаг; широкая реализация принципа открытости информации; широкая реализация принципа представительства и консолидации интересов; получение крупных размеров международной помощи; восстановление системы образования в данной области. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы

1.     Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. – М.:

Финансы и статистика, 2001 г.

2.     Буренин А.Н. «Рынок ценных  бумаг и производных финансовых

инструментов» – М.: Финансы и статистика, 2001г.

3.     Ценные бумаги: Учебник / Под  ред. В. И. Колесникова, В. С.

Торкановского – М.: Финансы и статистика, 2000г.

4.     Бердникова Т.Б. Рынок ценных  бумаг и биржевое дело: Учебное  пособие. –

М.:ИНФРА-М, 2000г.

5.     Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. - М.:Русская

Деловая Литература, 1999г.

6.     Горынина Н.Ю. "Лекции по курсу рынок ценных бумаг". Москва, МЭСИ,

2000г.

7.     . Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и  фондовые рынки: Учебное пособие  для

ВУЗов. - М.: Банки  и биржи, 1999г.

8.     Медведев А.В. Рынок ценных  бумаг: Учебное пособие для  ВУЗов. -

Екатеринбург, 1998.

9.     Литвиненко Л.Т., Ништатов Н.П., Удалищев Д.П. Рынок государственных

ценных бумаг. – М.: ЮНИТИ, 2002г.

10. Распоряжение  Правительства РФ от 12.12.1998г. №.1787-р  “О новации по

государственным ценным бумагам”

11. Федеральный  Закон РФ от 26.12.1995г. № 208-ФЗ  “Об акционерных обществах”.

12. Федеральный  Закон РФ от 22.04.1996г. № 39-ФЗ  “О рынке ценных бумаг”.

     13. Азимова Л., Недобросовестная рыночная  практика на финансовых рынках // Право и экономика. 2005 г .

     14. Витин А. Рынок ценных бумаг  и инвестиции: кризис и предпосылки  его преодоления // Вопросы экономики. -2005 г .

     15. Дмитриева М.Ю. безопасность финансового  рынка России Финансы. Москва, 2005 г.

     16. Кравченко П.П. Проблемы и перспективы  развития рынка ценных бумаг  Российской Федерации // Менеджмент  в России и за рубежом, 2003 г.

     17.   Миркин Я. Рынок ценных бумаг  России: воздействие фундаментальных  факторов, прогноз и политика  развития. - М.: Альпина Паблишер, 2004 г.

     18. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг  России: воздействие фундаментальных  факторов, прогноз и политика  развития / /Финансовый бизнес. 2004 г.

     19. Ценные бумаги и фондовый рынок.  Профессиональный курс в Финансовой  Академии при Правительстве РФ. Москва, Издательство "Перспектива", 1995 г.