Состояние и развитие рынка капитала в России

                     Новосибирский государственный  аграрный университет

                       

                                       Кафедра Экономической теории

 

                                                             Реферат

                               Дисциплина: по Экономической теории

 

                        Состояние и развитие рынка  капитала в России

 

 

 

 

 

                                            

 

 

 

                                                         

                                                                                                                         Выполнила:                                                                                                                               

                                                                               Студентка 1 курса, группы №  4131

                                                                                                                  Шифр № 13076

                                                                                                                        Громова С.В.                                                                                                    

                                                                                         Проверил(а):______________

 

Глава 1. Теории капитала. Рынок капитала и его структура

 

1.1 Теории капитала

 

1.2 Рынок капитала и его структура

 

1.2.1 Основной капитал (основные  фонды)

 

1.2.2 Норма амортизации

 

1.2.3 Схемы амортизационных отчислений

 

1.2.4 Физический и моральный износ  основного капитала

 

1.2.5 Оборотный капитал (оборотные  фонды)

 

Глава 2. Спрос и предложение  на рынке услуг капитала, заемных  средств, капитальных активов

 

2.1 Спрос и предложение на  рынке услуг капитала

 

2.2 Спрос и предложение на  рынке заемных средств

 

2.3 Спрос и предложение на  рынке капитальных активов

 

2.4 Метод дисконтирования стоимости  будущих денежных потоков

 

Глава 3. Эволюция рынка капитала в  России. Развитие рынка капитала в  России в современных условиях

 

3.1 Приватизация

 

3.2 Вывоз капитала из России

 

3.3 Положение в 2006 году

 

3.4 Положение в 2007 году

 

3.5 Финансовый кризис 2008 года

 

Глава 4. Выводы о текущем состоянии  рынка капитала в России. Рекомендации по улучшению ситуации

 

Заключение

 

Список литературы

 

 

Введение

 

 

Капитал — одна из ключевых экономических  категорий. А ситуация с реальным капиталом в России вообще уже  не один десяток лет остается одним  из самых злободневных вопросов российской экономики. По каким показателям  мы более всего отстаем от экономики  развитых стран? В числе прочих именно по состоянию реальных активов. В  каком секторе российской экономики  хронически не хватает инвестиций? В секторе реального капитала. Аналитики постоянно бьют тревогу: дисбаланс между возрастающими  инвестициями на финансовом рынке, рынке  ценных бумаг и существенным недофинансированием  реального сектора экономики  ведет в конечном итоге к деградации отраслей, необеспеченности ценных бумаг  реальными ценностями.

 

А ведь именно своевременное и достаточное  переоснащение производств является гарантом долгосрочного роста производительности, прибыльности и сокращения издержек производства. Гарантом конкурентоспособности  продукции как на внутреннем, так и на внешних рынках. Именно ориентация на интенсивное развитие экономики с использованием передовых технологий является путем к оздоровлению ситуации на рынке реального капитала. В настоящее время Россию называют «сырьевой колонией» по отношению к развитым странам по причине того, что экспортируем сырье, импортируем высокотехнологичную конечную продукцию. Нам на данном этапе экономического развития это выгоднее, чем произвести продукт внутри страны. А почему? Потому что технологии несовершенны, оборудование устаревшее, глубина переработки нефти 40-45%, а за рубежом достигает 96%.

 

Итак, рынок реального капитала сегодня – это, возможно, ключевой вопрос российской экономики. Рынок, которому требуются существенные инвестиции, развитие и внедрение НИОКР. Разумеется, в условиях текущего финансового  кризиса амбициозные планы по тотальной модернизации большинству  фирм и гос.предприятий придется отложить. Однако кризис – явление временное, и через 2-3 года по прогнозам ситуация стабилизируется. А значит, мы вернемся к прежним проблемам: отставать ли по-прежнему от уровня развитых стран на 50 лет, или все-таки ускорять развитие и догонять? (как это успешно делают Бразилия, Индия и Китай).

 

Предмет данной работы издавна интересовал  экономистов, в настоящее время  хорошо известны как взгляды классиков, так и точки зрения современных  экономистов, аналитиков.

 

Цель курсовой работы – показать эволюцию представлений о «капитале», эволюцию и текущее состояние  рынка реального капитала в России.

 

Для этого необходимо поставить  следующие задачи:

 

Основные теории капитала, как его  понимали различные экономические  школы и учения,

 

Современные представления о рынке  капитала и его структуре,

 

Спрос и предложение на рынке  услуг капитала, ссудного капитала, капитальных благ,

 

Эволюция рынка капитала в России, текущие тенденции и рекомендации по улучшению ситуации.

 

 

Глава 1. Теории капитала. Рынок капитала и его структура

 

 

1.1 Теории капитала

 

 

Как уже было отмечено, понятие  «капитал» определялось по-разному  классиками экономической теории.

 

Аристотель (384-322 до н.э.)

 

Сформулировал одно из ранних представлений  о капитале. Все виды хозяйства  и деятельности людей, от земледелия и скотоводства до ремесленного производства и торговли, он соотносит с одной  из двух сфер — естественной (экономика) и неестественной (хрематистика). Первая из них представлена земледелием, ремеслом и мелкой торговлей и должна поддерживаться государством, так как ее звенья способствуют удовлетворению насущных жизненных потребностей населения. Вторая же зиждется на бесчестных крупных торговых, посреднических и ростовщических операциях, проводимых ради достижения беспредельной и корыстной цели, суть которой — искусство наживать состояние, т.е. все большее «обладание деньгами».

 

Таким образом, по рассматриваемой  концепции Аристотеля, все, что могло  бы подорвать основы натурально-хозяйственных  отношений (а это прежде всего обусловленное разделением труда движение торгового и денежного капитала), относится к «издержкам» хрематистики. А последние, на его взгляд, обусловлены непониманием того, что «в действительности вещи столь различные не могут стать соизмеримыми», ибо возникшие в результате соглашения между людьми деньги, по мысли философа, представляют собой не более чем «удобный в обиходе» товар и «в нашей власти», чтобы они (деньги) стали «неупотребительными». Поэтому он решительно осуждает использование денег не по истинному назначению, т.е. с целью обеспечения удобств в обиходе «ради меновой торговли», и откровенно признается в том, что ростовщичество у него «вызывает ненависть»1.

 

Меркантилисты (XVI-XVIII в.)

 

Как идеология меркантилизм присущ торговому капиталу, предшествующему  промышленному капиталу. Представители  данного направления анализировали  лишь сферу обращения, полагая, что  источником богатства нации является только внешняя торговля. Прибыль  образуется из-за того, что страна больше (или дороже) продает и меньше (или дешевле) покупает. Поэтому понятие  капитала меркантилисты выводили из сферы обращения и отождествляли  его с деньгами: капитал — это  золото, деньги, сокровища, сумма которых  возрастает в сфере обращения. Данная концепция возникла, поскольку вплоть до конца XVIII в. производство, преимущественно  надомное, не имело дорогого оборудования и воспринималось купцами как  некий придаток торговли.2 То есть самостоятельного значения производство не имело.

 

Физиократы

 

Считали, что богатство создается  не в сфере обращения, а в сфере  производства, причем только сельскохозяйственного, земледельческого. В их концепции  капитал — это те средства, которые  вложены в земледелие. Промышленность и торговля считались физиократами бесплодными сферами, где только изменяется первоначальная форма созданного фермерскими хозяйствами продукта. Ф. Кенэ, основоположнику школы физиократов, принадлежит первое в истории экономической мысли теоретическое обоснование положений о капитале. Если меркантилисты отождествляли капитал с деньгами, то Ф. Кенэ считал, «что деньги сами по себе представляют собой бесплодное богатство, которое ничего не производит». По его терминологии, сельскохозяйственные орудия, постройки, скот и все то, что используется в земледелии в течение нескольких производственных циклов, представляют «первоначальные авансы» (по современной терминологии — основной капитал). Затраты на семена, корма, оплату труда работников и другие, осуществляемые на период одного производственного цикла (обычно до года), он относил к «ежегодным авансам» (по современной терминологии — оборотный капитал). Но заслуга Ф. Кенэ состоит не только в подразделении капитала на основной и оборотный по его производительному признаку. Кроме того, он смог убедительно доказать, что в движении находится наряду с оборотным и основной капитал.

 

Английские классики

 

Распространяли понятие капитала и на промышленность. А. Смит трактовал  капитал двояко: как запасы, предназначенные  для дальнейшего производства (как  вечное и естественное условие производства); как силу, командующую трудом (в  таком понимании, по А. Смиту, эта  категория не существует в простом  товарном производстве, а появляется позже). Смит осуждает воззрения меркантилистов, утверждая, что богатство народа – не деньги, а материальные ресурсы, результаты «годичного труда» народа, что не торговля и другие отрасли  сферы обращения, а сфера производства является основным источником богатства, а в сфере производства предпочтительнее развитие сельского хозяйства, а  не промышленности. Ибо, по мнению ученого, капитал, вкладываемый в земледелие, добавляет гораздо большую стоимость к действительному богатству и доходу. При этом А. Смит полагал, что с развитием экономики цены на промышленные товары имеют тенденцию снижаться, а на сельскохозяйственные продукты — подниматься, поэтому, по его мысли, в странах, где сельское хозяйство представляет собою самое выгодное из всех приложений капитала, капиталы отдельных лиц будут прилагаться самым выгодным для всего общества образом.

 

Прибыль как доход на капитал  определяется «стоимостью употребленного в дело капитала и бывает больше или меньше в зависимости от размеров этого капитала» и ее не следует  путать с заработной платой, устанавливаемой  в «соответствии с количеством, тяжестью или сложностью... предполагаемого труда по надзору и управлению». Сумма прибыли «предпринимателя, рискующего своим капиталом», — это часть созданной рабочими стоимости, направляемая «на оплату прибыли их предпринимателя на весь капитал, который он авансировал в виде материалов и заработной платы».

 

Капитал характеризуется как одна из двух частей запасов, «от которой ожидают получать доход», а «другая часть, — пишет Смит, — эта та, которая идет на непосредственное... потребление...». В отличие от физиократов, по Смиту, производительным является капитал, занятый не только в сельском хозяйстве, но и во всей сфере материального производства. Кроме того, им вводится деление капитала на основной и оборотный, показывается различие в соотношении между этими частями капитала в зависимости от отрасли хозяйства. Основной капитал, по мнению автора «Богатства народов», состоит в числе прочего «из приобретенных и полезных способностей всех жителей или членов общества», т.е. как бы включает в себя «человеческий капитал».

 

Д. Рикардо разделял трактовку капитала, данную А. Смитом, — как средство производства, как вечную естественную категорию (даже палка в руках первобытного охотника, по мнению Д. Рикардо, была капиталом). Он считал, что капитал — это часть богатства страны, которая употребляется в производстве и состоит из пищи, одежды, инструментов, машин и т. д., необходимых, чтобы привести в движение труд. Здесь его позиция в принципе созвучна с другими представителями классической политической экономии, обращавшимися к теории капитала, но в отличие от них он сумел показать, что из-за неравенства прибыли на вложенный капитал последний «...перемещается из одного занятия в другое»

 

Марксистское понимание капитала

 

В системе категорий К. Маркса капитал  занимает центральное место. К. Маркс  рассматривал капитал как сложное  явление. Капитал в широком смысле охватывает всю систему производственных отношений буржуазного общества: и отношения между капиталистами и наемными работниками, и отношения между самими капиталистами по поводу распределения прибавочной стоимости. Капитал в узком смысле является орудием эксплуатации наемных работников собственниками средств производства. В этом смысле капитал рассматривался как основное производственное отношение буржуазного общества, из которого выводился основной экономический закон капитализма — закон прибавочной стоимости.

 

У К. Маркса имеются три определения  капитала. Во-первых, капитал — самовозрастающая стоимость. Такое определение вытекает из всеобщей формулы капитала —  Д-Т-Д', где Д' — это первоначально авансированный капитал (Д) и прибавочная стоимость. Во-вторых, капитал — это не вещь, а определенное общественно-экономическое отношение, представленное в вещи и придающее ей специфически общественный характер (машины, здания, деньги и т. д. становятся капиталом при их специфическом использовании, т. е. при соединении с наемной рабочей силой). В-третьих, капитал — это движение, процесс кругооборота. Его можно понять лишь как движение, а не как вещь, пребывающую в покое.