Теории инфляции

     Мониторинг - непрерывное наблюдение за экономическими объектами, анализ их деятельности как  составная часть управления.

     Проблема макрорегулирования экономики и антиинфляционная политика являются наиболее сложными в экономической науке и практике. Условно всю государственную макроэкономическую политику можно подразделить на несколько подвидов:

     бюджетная,

     социальная,

     налоговая;

     ценовая;

     кредитно-финансовая;

     промышленно-инвестиционная;

     внешнеэкономическая;

     эмиссионная.

     Бюджетная политика - основной вид государственной  экономической политики» главной  задачей которой является определение  приоритетов социально-экономического развития страны на конкретно определенный период времени. Кроме того, это политика распределения и перераспределения полученных от налогов (и неналоговых платежей) государственных финансовых средств на решение общенациональных задач. Составной частью бюджетной политики является социальная политика, поскольку все социальные выплаты идут из бюджета.

     Налоговая политика - это законодательно оформленная  система изъятия у производителей товаров части финансовых средств  на осуществление всех необходимых  государственных функций и решение общенациональных задач.

     Ценовая политика - это политика регулирования  и достижения сбалансированности между  товарным предложением и платежеспособным спросом.

     Кредитно-финансовая политика - это политика регулирования  посредством кредитной банковской ставки, норм обязательного резервирования темпов и объемов инвестиций в производство товарной массы, а также воздействия на ценовые факторы.

     Промышленно-инвестиционная политика - это политика развития промышленно-технологического потенциала страны, обеспечивающая рост ВВП.

     Внешнеэкономическая политика - это политика, регулирующая внешнеэкономическую деятельность (с помощью таможенно-тарифных инструментов) и отношения внешнеторгового  обмена с целью выравнивания качественных характеристик уровня жизни населения страны за счет экспортно-импортных операций.

     Эмиссионная политика - это политика, направленная на регулирование и поддержание (с помощью изменения объема денежной массы в обращении) товарно-денежного  равновесия при изменениях в объеме ВВП, поскольку для сохранения равновесия при увеличении количества товаров и услуг количество денег в обращении должно увеличиваться, и наоборот. В случае уменьшения товарной массы Центральный банк страны проводит изъятие денег из обращения.

     Поскольку инфляция влияет на все стороны экономической жизни, то основной целью макроэкономического регулирования в первую очередь является преодоление социально-экономических последствий инфляции. Основным дестабилизирующим фактором инфляции в экономике является обесценение потока денежных доходов, так как инфляция приводит к тому, что все денежные доходы (и населения, и предприятий, и государства) фактически уменьшаются по своей покупательной способности. Необходимо различать номинальные и реальные доходы.

     Номинальный (денежный) доход - это конкретно выраженное количество денежных единиц, которые получает человек в виде заработной платы, ренты, прибыли или процента.

     Реальный  доход определяется количеством  товаров и услуг, которые потребитель  может купить на сумму номинального дохода. Например, в 1986 г. средняя зарплата составляла примерно 200 руб., а в 1996 г. - 200 000 руб., при этом буханка хлеба в 1986 г. стоила 25 коп., а в 1996 г. - 2500 руб. Номинально 200 000 руб. в тысячу раз больше, чем 200 руб., но реальная покупательная способность зарплаты в 200 000 руб. меньше зарплаты в 200 руб. в 10 раз, так как на 200 руб. в 1986 г. можно было купить 800 буханок хлеба, а на 200 000 руб. в 1996 г. - всего 80 буханок. Поэтому в данном случае можно констатировать, что в экономике за 10 лет произошло не просто изменение масштаба цен, т.е. увеличение соотношения между количеством денег и товаров, но и снижение покупательной способности обращающихся денег.

     Масштаб цен – способ и средство измерения, выражения стоимости товара в денежных единицах.

     Однако  на практике, если номинальный доход  остается стабильным или растет медленнее  темпов инфляции, то в условиях спада  производства, т.е. уменьшения товарной массы реальный доход падает. Именно поэтому от инфляции в наибольшей степени страдают люди с фиксированными доходами. В реальной экономике довольно часто возникает ситуация, при которой увеличение номинальных доходов сопровождается значительным снижением реальных доходов. Как правило, это происходит при одновременно наблюдаемых инфляции и спаде производства, когда сокращается количество реально производимых товаров и услуг. Если же рост дохода опережает темпы инфляции, то финансовое состояние экономических субъектов улучшается. Так, если при условии неэластичного спроса производитель сможет повышать цены на свою продукцию пропорционально сложившимся в экономике темпам инфляции или быстрее, то от инфляции он ничего не потеряет. Однако на практике большинство экономических субъектов не имеют такой возможности, поэтому их финансовое положение в период инфляции может значительно ухудшаться.

     Еще одной особенностью инфляции является ее способность перераспределять доходы. Например, если денежная ссуда берется  при одной покупательной способности  денег, а возвращается, когда в  результате инфляции на эту сумму можно купить гораздо меньше, то фактически должники обогащаются за счет своих кредиторов. В условиях инфляции выигрывают те, кто взяли кредит, допустим, на освоение дачных участков, или предприятия, у которых дебиторская задолженность превышает кредиторскую. От инфляции может выиграть и правительство, которое выпустило на большую сумму государственные ценные бумаги, так как инфляция дает ему возможность оплатить большой государственный долг рублями, имеющими значительно меньшую покупательную способность, чем на момент эмиссии. Следовательно, чем несбалансированнее ситуация в экономике, тем она может быть лучше для одних субъектов рыночной экономики и хуже для других. На основании всех приведенных примеров можно сделать вывод о том, что инфляция, по сути, является инструментом перераспределения доходов, так как всегда имеют место зафиксированные на какой-то срок договоренности (будь то зарплата или ставка процента за кредит). Теряют при этом те экономические субъекты, которые по данным договоренностям вкладывают свои средства. Особенно много теряют те, кто в период инфляции продает недвижимость, так как рост цен, с одной стороны, увеличивает номинальную стоимость недвижимого имущества, а с другой, - сохраняет реальную покупательную способность и стоимость вложенных средств. В силу этого экономические субъекты, которые имеют крупные вложения финансовых ресурсов в недвижимость, сохраняют их от обесценения.

     Поскольку в период сильной инфляции растут цены и на товарно-материальные ресурсы, то экономические субъекты стремятся как можно быстрее вложить свои стремительно обесценивающиеся финансовые средства в запасы. Но это автоматически приводит к нехватке денежных средств и у населения и у предприятий, что в результате усиливает инфляцию спроса. Для того чтобы предотвратить ее, нужна адекватная ситуации кредитно-денежная политика правительства, например, контроль за ценами в секторах производства, где предприятия являются монополистами. Здесь возможны 2 подхода к управлению экономическим механизмом в условиях инфляции: поиск адаптационной политики, т.е. приспособление к инфляции, попытка ликвидировать инфляцию антиинфляционными мерами.

     Адаптационная политика построена на том, что все  субъекты рыночной экономики - от домохозяйства, фирмы до государства - в своих  действиях учитывают инфляцию прежде всего через расчет возможных потерь от снижения покупательной способности денег. В мировой практике существуют два метода компенсации потерь от снижения покупательной способности денег. Наиболее распространена индексация ставки процента. Как правило, эта операция сводится к увеличению ставки процента на величину уровня инфляции. Другой метод компенсации инфляции - индексация первоначальной суммы инвестиций, которая периодически корректируется на основании движения определенного, заранее оговоренного индекса. Таким образом, экономические субъекты пытаются, с одной стороны, адаптироваться к инфляции через поиск дополнительных источников доходов, с другой, - защитить себя от инфляции через введение в контракт инфляционной корректировки заработной платы.

     Способами адаптации для домашних хозяйств являются перестройка бюджета в  сторону наиболее неэластичных товаров  и услуг, быстрая материализация денег в товарно-материальные ценности.

     Фирмы также изменяют свою экономическую  политику в условиях инфляции. Это выражается, например, в том, что они берутся лишь за реализацию краткосрочных проектов, которые сулят более быстрое возвращение инвестиций. Недостаток собственных оборотных средств вынуждает фирмы на поиск новых внешних источников финансирования через выпуск акций и облигаций, лизинг и факторинг. Это приводит к росту доли заемных средств относительно собственных и к повышению финансового риска предприятий, риска неплатежеспособности (банкротства). В области управления запасами многие фирмы переходят на формирование спекулятивного запаса. Они стараются иметь превышение кредиторской задолженности над дебиторской и лишь незначительное количество денег хранить на счетах в банке. Одновременно в условиях инфляции фирмы вынуждены изменять политику использования прибыли. С одной стороны, для стимулирования экономического интереса к деятельности фирмы руководство вынуждено увеличивать средства, направляемые на материальное поощрение. С другой, ввиду того, что в условиях инфляции поток доходов уменьшается, а поток расходов растет, собственники фирмы, если они не хотят допустить сворачивания своего капитала, вынуждены все большую часть прибыли (за вычетом налогов) направлять на развитие производства.

     Приведенные примеры показывают серьезность  проблемы инфляции и в связи с этим необходимость и возможность ее решения, причем набор методов здесь достаточно широк - от прямого (через эффективную ценовую политику) до косвенного (ограничение денежной массы в обращении) регулирования.

     4. Регулирование инфляции

     Развертывание инфляции приводит к такому обострению экономических и социальных противоречий, что государства начинают предпринимать  меры для преодоления инфляции и  стабилизации денежного обращения. Основные формы борьбы с инфляцией - денежные реформы и антиинфляционная политика.

     Денежная  реформа - полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочивания и укрепления денежного обращения. Денежная реформа  представляется различными методами (нуллификация, реставрация, девальвация, деноминация) в зависимости от экономического оженил страны, степени обесценения денег, политики государства

     В современной рыночной экономике  инфляционный рост цен неистребим, поскольку невозможно искоренить такие  глубокие причины этого явления, как:

     значительная  монополизация экономики;

     структурные кризисы, вызываемые НТР и другими  обстоятельствами;

     военно-промышленный комплекс;

     долгосрочные  инвестиции;

     локальные войны;

     государственный бюджетный дефицит.

     Поэтому остается одно: вести борьбу не столько с причинами обесценения денег, сколько с их последствиями. Иначе говоря, более реально сделать инфляцию управляемой, а ее уровень - умеренным.

     В условиях нынешней рыночной экономики  государство применяет следующие  важнейшие макрорегуляторы инфляции.

     1. Государство ограничивает монополистическую  деятельность в области ценообразования.  В этом случае правительство  берет под контроль монополистическое  "вздувание" цен.

     Например, в Англии управление по телекоммуникациям  обязало корпорацию "Бритиш телеком" (имеющую 50 % продаж на монополизированном рынке) выполнять следующие условия. Темп роста тарифа на услуги корпорации должен быть на 3 процентных пункта ниже среднегодового индекса цен в английской экономике. Если, скажем, индекс цен равен 5 %, то "Бритиш телеком" может установить свой тариф на уровне 2 %.

     2. Твердо проводимая антиинфляционная  политика правительства способствует  существенному уменьшению инфляция  спроса.

     Антиинфляционная  политика - комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Успех в этом деле может прийти только к сильному правительству, которое пользуется доверием большинства населения, правильно прогнозирует ход инфляции, четко ставит антиинфляционные задачи и заблаговременно информирует граждан. Причем основой программы сильного правительства являются не компенсации роста цен, что усиливает инфляцию, а меры, на практике противодействующие стихийному движению цен.

     Наметились  два основных пути такой политики: дефляционная политика и политика доходов.

     Дефляционная  политика предусматривает регулирование  денежного спроса через денежно-кредитный  и налоговый механизм путем снижения государственных расходов, повышения  процентных ставок за кредит, усиления Налогового бремени, ограничения денежной массы. Эта политика приводит к замедлению экономического роста.