Венчурный бизнес и его роль в развитии малого инновационного предпринимательства

Министерство образования и науки Российской Федерации

                                Государственное образовательное учреждение

                                   Высшего профессионального образования

                       «ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»

                                    Институт национальной и мировой экономики

Кафедра государственного регулирования национальной экономики

       КУРСОВАЯ РАБОТА

по учебной дисциплине «Государственная политика в сфере малого предпринимательства» на тему:

«Венчурный бизнес и его роль в развитии малого инновационного предпринимательства»

Выполнил студент

очной формы обучения

Специальности Национальная экономика

Специализация Регулирование национальной экономики

V курса 1 группы              __________________           Гусенко К.В.

                                                     (подпись)                         

Руководитель работы         __________________           Балашова О.Г.

                                                       (подпись)                         

Москва 2011

СОДЕРЖАНИЕ

Введение                                                                                                                                                                                      3

Глава I Теоретические основы Инновационного предпринимательства

1.1 Сущность венчурного бизнеса как составляющей инновационного развития экономики                                                                                                                                                           5

1.2 Венчурное финансирование в рамках малого инновационного предпринимательства                                                                                                                                                          7

1.3   Зарубежный опыт развития венчурного бизнеса                                                                12

Глава II Становление, развитие и проблемы венчурного бизнеса в россии

              2.1 Основные этапы становления венчурного бизнеса в России                                    16

2.2 Оценка современного состояния венчурного бизнеса и его государственная поддержка                                                                                                                                      19

2.3 Проблемы развития венчурного бизнеса в современной России                      22

Глава III  Перспективы развития венчурного бизнеса в россии и усиление его роли в развитии малого инновационного предпринимательства                                                            26

Заключение                                                                                                                                                                  29

Список использованной литературы                                                                                                          31

Введение

Особое значение для преумножения национальной силы государства с позиций мирового сообщества имеет первостепенное развитие индустрии собственно знаний и превращения знания в эффективное производство. Важную роль в процессах создания невещественных факторов и их превращения в новую технику, технологию, продукцию и услуги играет венчурная деятельность. Перед венчурным предпринимательством стоят важнейшие задачи превращения научного знания в фактор производства.

Венчурное инвестирование, в общих чертах представляющее собой инвестирование в акционерный капитал предприятия с одновременным участием в управлении им, — относительно новое для России понятие, пришедшее к нам с Запада. Отечественная индустрия венчурного капитала в настоящее время находится на начальной стадии своего развития.

Венчурное инвестирование в России сталкивается в своем развитии с целым рядом проблем: это и отсутствие законодательного обеспечения такого рода деятельности, и неотлаженность механизма инвестирования, и высокий риск, с которым сопряжено инвестирование разработки инноваций, и многое другое. А между тем это очень выгодный, перспективный и быстрорастущий бизнес. К примеру, за первые восемь лет после старта объем венчурного капитала в Великобритании увеличился в 300 раз. Опыт развитых стран, в периоды промышленного спада сталкивавшихся с проблемами, аналогичными нынешним российским, свидетельствует, что венчурные фонды могут служить одним из эффективных средств преодоления дефицита и дороговизны инвестиционных ресурсов.

Актуальность темы «Венчурный бизнес и его роль в развитии малого инновационного предпринимательства» обусловлена прежде всего тем, что, если Россия стремится быть одной из ведущих держав, то крайне необходимо преодолеть существующую деформированность структуры российской экономики и увеличить ВВП страны за счет активизации инновационной деятельности в промышленности. Объектом курсовой работы является инновационное предпринимательство.

Предметом исследования данной курсовой работы является рассмотрение роли венчурного бизнеса в развитии малого инновационного предпринимательства.

Целью моей курсовой работы является исследование особенностей венчурного бизнеса в России и разработка мер по его совершенствованию.

Для реализации поставленной цели были решены следующие задачи:

                  Раскрыта сущность венчурного бизнеса как составляющей инновационного развития экономики;

                  Раскрыто понятие венчурного финансирования;

                  Рассмотрен зарубежный опыт развития венчурного бизнеса;

                  Дана характеристика современному состоянию венчурного бизнеса и рассмотрены меры его государственной поддержки;

                  Выявлены основные проблемы и недостатки венчурного предпринимательства в России;

                  Сформулированы перспективы развития венчурного бизнеса в России.

В процессе написания работы были использованы статьи российских ученых по проблемам венчурных инвестиций в России, а также статистические данные организаций по поддержке малого инновационного предпринимательства, периодические издания, сеть Интернет, информационно-правовая система «Консультант-плюс» и прочие источники.

Глава I Теоретические основы Инновационного предпринимательства

1.1. Сущность венчурного бизнеса как составляющей инновационного развития экономики

Уровень экономического развития определяется сегодня не столько масштабами производства, сколько его инновационной направленностью и гибкостью управления [4]. Одним из основных экономических инструментов, обеспечивающих на протяжении последних десятилетий инновационное развитие ведущих индустриальных стран, является механизм венчурного (рискового) финансирования [14].

Венчурная инновационная деятельность — инновационная деятельность, сопряженная с большим коммерческим риском и, как правило, долгосрочными финансовыми вложениями. Венчурное предпринимательство выступает в различных формах и охватывает большую совокупность экономических отношений, связанных с подготовкой к производству, испытаниями и промышленным освоением открытий и изобретений инновационными фирмами.

Создание венчурных фирм предполагает наличие следующих компонентов:

      идеи инновации — нового изделия, технологии;

      общественной потребности и предпринимателя, готового на основе предложенной идеи организовать новую фирму;

      рискового капитала для финансирования [4].

Специфика рискового предпринимательства заключается прежде всего в том, что средства предоставляются на безвозвратной, беспроцентной основе, не требуется и обычного при кредитовании обеспечения. Переданные в распоряжение венчурной фирмы ресурсы не подлежат изъятию в течение всего срока действия договора.

Величина прибыли определяется разностью между курсовой стоимостью принадлежащей рисковому инвестору доли акций фирмы-новатора и суммой вложенных им в проект средств. Эта доля оговаривается в заключенном контракте и может доходить до 80%. Но венчурный предприниматель в отличие от стратегического партнера редко стремится захватить контрольный пакет акций компании. Обычно это пакет акций порядка 25—40%.

Имея свою долю в общем деле, венчурный капиталист разделит и риск. Если компания добьется успеха, часть прибылей достанется ему. Учитывая высокую степень риска, он, как правило, проявит интерес к делу только тогда, когда увидит для себя шанс получить высокую отдачу от своих инвестиций. В подобных случаях 80% годовых или более — далеко не редкость. Для сравнения, держатели обыкновенных акций с намного меньшей степенью риска получают годовой доход лишь в размере 10—15%. Логика здесь проста: чем больше риск, тем выше ожидаемый доход. Поэтому название «венчурный капитал», т.е. «рисковый капитал», в наибольшей степени соответствует сути дела.

Первые идеологи венчурного капитала — американские экономисты Ж. У. Фенн, К Лайанг, С. Прауз, П. Джонсон — определили венчурный капитал как финансирование акционерного капитала инновационных предприятий малого бизнеса, имеющих значительный потенциал роста на стадии их создания и реализации продукции, в совокупности с консультационной поддержкой и высокой степенью вовлеченности в процесс принятия решений.

Рисковый бизнес оказывает влияние на частное предпринимательство как на способ хозяйствования. Возникают новые представления о ценности и деловой этике, новые модели культуры производства и организации. Возрождается значение личной инициативы, творчества, гибкости в принятии деловых решений. Особое значение приобретает мотивация такого предпринимательства на начальных стадиях, не связанная жестко с краткосрочной прибылью, что важно при разработке идей, не дающих быструю прибыль. Уходит в прошлое система принятия из центра всех предпринимательских решений. Растущее значение новых продуктов и скорости их обновления, а также необходимости быстрой реакции на изменение рыночной ситуации совершенно меняют стиль и методы управления производством [4].

В условиях экономики России, когда жесткие условия конкуренции и вероятность разорения предприятий заставляет внедрять новые технологии, продукты, способы организации и управления производством, необходимо применять более эффективные формы освоения инноваций. Одним из таких вариантов как раз и выступает венчурный капитал (рис. 1).

Рис. 1 Освоение инноваций при использовании венчурного капитала [4]

При данном подходе предприятие выпускает инновационную продукцию по заказу, тем самым минимизируя риски разработки и опытного внедрения, инвестор получает достоверную информацию об идее, а инноватор — необходимые средства в виде части доходов.

Таким образом, венчурный капитал как экономическая категория выражает отношения по согласованию и реализации противоречивых интересов инвесторов и инноваторов в процессе признания и оценки интеллектуальной собственности на инновации, долгосрочного инвестирования средств в создание и развитие инновационного предприятия, гарантирования инвестиций и предупреждения рисков, взаимовыгодного распределения доходов от реализации инноваций.

1.2. Венчурное финансирование рамках малого инновационного предпринимательства

Развитие экономики любой страны немыслимо без оптимального соотношения в ней крупных, средних и малых предприятий. Особую роль в данном процессе, как свидетельствует мировой опыт, играет малое предпринимательство (далее - МП).

Понятие субъекта МП дано в ст. 3 Федерального закона от 14.06.1995. N 88-ФЗ "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации" (далее - Закон N 88). Под субъектами МП понимаются коммерческие организации, в уставном капитале которых доля участия РФ, субъектов РФ, общественных и религиозных организаций (объединений), благотворительных и иных фондов не превышает 25%, доля, принадлежащая одному или нескольким юридическим лицам, не являющимся субъектами МП, не превышает 25% и в которых средняя численность работников за отчетный период не превышает следующих предельных уровней (малые предприятия):

в промышленности, строительстве и на транспорте - 100 чел.;

в сельском хозяйстве - 60 чел.;

в научно-технической сфере - 60 чел.;

в розничной торговле и бытовом обслуживании населения - 30 чел..

в остальных отраслях и при осуществлении других видов деятельности - 50 чел.

Под субъектами малого предпринимательства понимаются также физические лица, занимающиеся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица.

Активному развитию МП в России может способствовать привлечение одного из наиболее перспективных источников финансирования - венчурного (рискового) капитала. Из-за ограниченности финансовых средств малый бизнес заинтересован в ускоренной разработке и реализации технических проектов.

В связи с этим представляет интерес выделение отличительных черт венчурного финансирования МП: