Инвестиции в предприятие

Товарная продукция оценивается  по цене предприятия и определяется по формуле:

ТП = N * Ц

ТП = 600000*75656 = 45394 млн. руб.

Реализованная продукция (РП) или выручка от реализации отгруженной  или оплаченной потребителем продукции. Она оценивается по отпускным  ценам и рассчитывается по формуле:

РП = N * Ц_отп

РП = 600000*90800 = 54480 млн. руб.

 

3.2 Расчёт прибыли от реализации

 

Прибыль предприятия  от реализации до налогообложения определяется по формуле:

П = П_ед * N,

 

где  П_ед – прибыль на единицу изделия, руб.;

N – годовой выпуск изделий,  шт.

 

П = 14147*600000 = 8488 млн. руб.

Чистая прибыль определяется по формуле 

ЧП = П – НП,

где  НП – сумма налога на прибыль, которая определяется по формуле:

НП =

,

где  Н_п – ставка налога на прибыль, (24%)

Результаты расчета чистой прибыли осуществлены по всем годам реализации инвестиционного проекта и представлены в таблице 12. 
Таблица 12 - Расчет чистой прибыли

 

Показатель	Сумма по годам, млн. руб.
	1 год	2 год	3 год	4 год
1. Прибыль до налогообложения	8488	8488	8488	8488
2. Налог на недвижимость	82	77	72	67
3. Налогооблагаемая прибыль	8406	8411	8416	8421
4. Сумма налога на  прибыль	2017	2019	2020	2021
5. Чистая прибыль	6389	6392	6396	6400

 

4 Расчет потребности в собственном оборотном капитале

 

В состав оборотисто капитала включаются денежные средства, необходимые для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Определение плановой потребности  в собственных оборотных средствах  называется нормированием. Нормированию подлежат оборотные средства, вложенные в производственные запасы, незавершенное производство и готовую продукцию на складе предприятия.

 

4.1 Расчет норматива оборотных  средств по производственным  запасам

 

В составе производственных запасов рассчитываются:

1. Основные и вспомогательные материалы;

2. Комплектующие изделия  и полуфабрикаты;

3. Тара.

Потребность в оборотных  средствах для создания производственных запасов по материалам (основным и вспомогательным) определяется следующим образом

Н_ос(м) =

,

где  Н   -  готовая потребность в материалах, млн. руб.;

Т – продолжительность планируемого периода, (360 дн.).

Норма запаса материалов определяется в днях и включает нормы  текущего, страхового, транспортного запасов

Н

= Н_тек + Н_стр + Н_тр

Н

=  15 + 7,5 + 2 = 24,5 дн.

где   Н_тек – норма текущего запаса, который создается на время между двумя очередными поставками материальных ресурсов, дн.;

Н_стр – норма страхового запаса, который создается на случай непредвиденных срывов поставок, некачественной поставки, и принимается в размере 0,5 от текущего запаса, дн.;

Н_тр – норма транспортною запаса, который создается в случае несовпадения времени прохождения, материальных ресурсов и документов по ним, дн.

Стоимость годовой потребности  материалов определяем по формуле:

См = Р_м * N

См = 7079*600000 = 4247 млн. руб.

где  Р_м – материальные затраты на единицу продукции, руб.

Н_ос(м) = (24,5*4247)/360 = 289 млн. руб.

 

Норматив оборотных средств по комплектующим изделиям определяется по формуле:

 

Н_ос(к) =

,

 где  Н - норма запаса комплектующих изделий, дн.;

С_к – годовая потребность в комплектующих изделиях, ден. ед., которая определяется по формуле:

С_к = Р_к * N

С_к = 8984*600000 = 5390 млн. руб.

где  Р_к – затраты на комплектующие изделия на единицу продукции, ден. ед.

 

Норма запаса комплектующих  изделий рассчитывается аналогично норме запасов материалов.

Н

= 25 + 12,5 + 2 = 39,5 дн.

Тогда:

Н_ос(к) =(39,5*5390)/360 = 591 млн. руб.

 

Норматив оборотных  средств по таре определяется следующим  образом:

Н_ос(т) = ТП * Н_зт

где  Н_зт – норма запаса по таре, (5 руб. на 10 тыс. руб. товарной продукции).

Н_ос(т) =(45394*10⁶*5)/10000 = 23 млн. руб.

 

4.2 Расчет потребности в незавершенном  производстве

 

Незавершенное производство - это продукция, начатая и незаконченная  изготовлением, находящиеся на различных стадиях изготовления.

Норматив оборотных  средств для образования незавершенного производства определяется следующим образом:

Н_ос(нзп) =

где  С_пр – производственная себестоимость, ден. ед.

Н - норма запаса незавершенного производства, которая определяется по формуле:

Н

= К_нз * Т_ц

где  Т_ц – длительность производственного цикла изготовления изделия, дн.;

К_нз – коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве, который определяется по формуле:

К_нз =

где Р - материальные затраты на единицу продукции, используемые на первой технологической операции, млн. руб.

К_нз =

 

Н

= 0,63*3 = 1,9 дн.

Н_ос(нзп) =

4.3 Расчет нормативов оборотных средств в готовой продукции

 

Норматив оборотных  средств для создания запаса готовой  продукции на складе предприятия  определяется но формуле:

Н_ос(гп) =

,

где  Н - норма запаса готовой продукции, на складе, которая определяется временем на подготовку к отправке продукции и оформление документов, (0,5 дн.)

Н_ос(гп) =

Общая потребность в собственном оборотном капитале составит:

ОС = Н

+ Н + Н + Н + Н =  
_{= 289 + 591 + 23 + 189 + 50 = 1142 млн. руб.}

Результаты расчета  потребности в собственном оборотном  капитале представлены  в таблице 13.

 

Таблица 13 - Расчет потребности в собственном оборотном капитале

 

Оборотное средства	Сумма, млн. руб.
1. Производственные запасы, всего	903
В том числе:
1.1. Основные и вспомогательные  материалы	289
1.2. Комплектующие изделия  и полуфабрикаты	591
1.3. Тара	23
2. Незавершенное производство	189
3. Готовая продукция  на складе предприятия	50
Итого	1142

 

По результатам расчета  потребности в собственном оборотном капитале строится диаграмма.

 

 

Рисунок 2 - Структура собственного оборотного капитала

 

5 Расчет показателей эффективности использования основного и оборотного капитала

 

5.1 Расчет показателей использования  оборотного капитала

 

Для характеристики эффективности  использования оборотного капитала рассчитываются следующие показатели:

а) коэффициент оборачиваемости  по формуле:   

К_об = РП / ОС_с,

К_об = 54480/1142 = 47,7 об.

б) длительность одного оборота  по формуле:

Д_об = Т / К_об

Д_об = 360/47,7 = 7,5 дн.

где  РП – реализованная продукция, млн. руб.;

ОС_с – среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств, млн. руб.

 

5.2 Расчет показателей использования  основного капитала

 

Для характеристики эффективности  использования основного капитала рассчитываются следующие показатели:

а) фондоотдача по формуле:

ФО = ТП / ОФ_с,

где  ТП – товарная продукция, млн. руб.;

ОФ_с – среднегодовая стоимость основных фондов, млн. руб.

ФО = 45394/7418 = 6,1 руб./руб.

б) фондоемкость по формуле:   

ФЕ = ОФ_с / ТП

ФЕ = 7148/45394 = 0,16 руб./руб.

 

6 Анализ безубыточности

 

При оценке эффективности инвестиционных проектов необходимо сделать анализ безубыточности - это аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками и доходами при различных уровнях производства, который предполагает определение точки безубыточности, соответствующей объему продукции, который предприятию нужно произвести и реализовать, чтобы покрыть все затраты без получения прибыли.

Для расчета точки  безубыточности можно использовать графический и аналитический (с помощью уравнения) методы.

На графике точка  безубыточности соответствует точке пересечения выручке от реализации с общими издержками предприятия, которые представляют сумму переменных и постоянных затрат.

В состав переменных издержек на единицу продукции (И ) включаются затраты на сырье и материалы; комплектующие изделия к полуфабрикаты; основная заработная плата производственных рабочих (таблица 7):

И

= Р_м + Р_к + З_о

И

= 7079 + 8984 + 8793 = 24856 руб. 

При построении графика  безубыточности переменные издержки будут рассчитываться на объем производства.

Постоянные издержки (И_пост) можно определить по формуле     

И_пост = (С_п - И

) * N

И_пост = (61509 - 24856)*600000 = 21992 млн. руб.

Для достижения достоверности результата необходимо соблюдение следующих условий:

1. Объем производства  продукции равен объему реализации;

2. Цена единицы продукции  остается неизменной;

3. Постоянные издержки  остаются неизменными для любого  объема;

4. Переменные издержки  изменяются пропорционально объему производства.

Графическое определение  точки безубыточности представлено на рисунке 3.

 

                                                            

                             

                                                                                            

                                                                              

                               

                                             

                                                          

                   

                  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                 

 

Рисунок 3 - Графическое определение точки безубыточности

 

Точка А является точкой безубыточности, которой соответствует безубыточный объем производства, равный 333495 шт_.

При определении точки  безубыточности аналитическим способом используется следующее уравнение

N_А * Ц_пред = И_пост + И

* N_А

Отсюда точка безубыточности будет равна:

N_А =

N_А = 21992000 / (90800 - 24856) = 333,495 тыс. шт.

 

Анализ безубыточности позволил определить объем, при котором предприятию будет выгодно производить продукцию: 600000 шт. > 333495 шт., следовательно  производство изделий будет рентабельным.

 

7 Расчёт показателей экономической эффективности проекта

 

Основу оценки эффективности  инвестиционных проектов составляет определение соотношений между затратами и результатами от его осуществления.