Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Марта 2012 в 22:18, курсовая работа
Целью данной курсовой работы является анализ и оценка текущего финансового состояния предприятия и разработка возможных рекомендаций по его улучшению или совершенствованию.
Объектом изучения финансового состояния является ЗАО «Телмос».
Предметом исследования является сама методика анализа финансовой устойчивости и диагностика вероятности банкротства.
В 2011 году произошло, хотя и незначительное, снижение коэффициента оборачиваемости капитала. Это означает, что часть собственного капитала предприятия может оказаться в бездействии.
Снизился коэффициент оборачиваемости материальных средств, что говорит об увеличении производственных запасов, как уже говорилось выше.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился, что свидетельствует о притоке денежных средств, обеспечивающих покрытие текущих обязательств предприятия.
Так же в 2011 году был расширен коммерческий кредит, предоставляемый организацией. Это видно по росту коэффициента оборачиваемости средств в расчетах.
Вырос коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, следовательно, увеличилась скорость оплаты задолженности предприятия.
Оценка вероятности банкротства
Для оценки вероятности банкротства используем коэффициент Альтмана, который рассчитывается следующим образом:
, где:
ТА - текущие активы,
ДК- добавочный капитал,
ЧП- чистая прибыль,
УК уставный капитал,
ВР - выручка от реализации,
ВБ - валюта баланса.
Z2010=l,2*186255/641378+l,4*
Z2011=l,2*213193/808058+1,4*
В 2010 году вероятность банкротства предприятия была очень низкой, но в 2011 году немного возросла. Это говорит о том, что в 2011 году несколько ухудшилось управление ресурсами предприятия.
Глава 3. Пути укрепления финансового состояния предприятия
Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. Финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.
Основным документом, необходимым для полноценного финансового анализа, является бухгалтерский баланс предприятия. Анализ изменений в структуре активов и пассивов баланса (вертикальный анализ) позволяет сделать выводы об управлении ресурсами предприятия, а горизонтальный анализ показывает положительные или отрицательные тенденции изменения этого управления.
Для оценки деятельности предприятия очень важное значение имеет оценка его платежеспособности, то есть способности полностью и своевременно выполнить свои денежные обязательства. Основным показателем платежеспособности является ликвидность. Для анализа этого показателя баланс подразделяют на группы: Актив по - степени ликвидности, пассив - по степени устойчивости, и, на основе сравнения сгруппированных статей актива и пассива, делают вывод о платежеспособности предприятия.
Определяют также финансовую устойчивость предприятия. Для этого используется трехкомпонентный вектор, финансовые коэффициенты и метод интегральной балльной оценки. С помощью перечисленных методик выявляются сильные и слабые стороны управления финансовыми ресурсами предприятия.
Для определения динамичности развития предприятия используются показатели, характеризующие его деловую активность. Эти показатели (коэффициенты оборачиваемости) позволяют оценить, на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
И, наконец, определяется вероятность банкротства предприятия. Эта характеристика дает представление об экономическом кризисе или кризисе руководства предприятия, которые, в свою очередь, привели его к финансовому кризису.
Анализ и оценка финансового состояния выполнена на примере ЗАО «Телмос».
«Телмос» - это предприятие связи и телекоммуникаций, оказывающее свои услуги на рынке с 1993 года. Основными услугами, предоставляемыми ЗАО «Телмос», являются: услуги цифровой телефонной сети, услуги по передаче данных, видеоконференцсвязь, услуги доступа в сеть Интернет и другие.
Предприятие активно развивается, о чем свидетельствуют основные технико-экономические показатели его деятельности: увеличение на 26% выручки от продаж, повышение на 14,7% выручки на 1 работающего, рост фондоотдачи на 6,5% и фондовооруженности на 7,7%. Однако, затраты на 1 рубль товарной продукции возросли с 0,57 в 2010 году до 0,68 в 2011 году, что повлекло снижение прибыли на 26 246 тыс. руб.
На основании анализа финансового состояния ЗАО «Телмос» можно сделать вывод о положительных моментах в развитии предприятия, а именно:
рост общей стоимости имущества (на 166680 тыс.руб.);
рост доли источников собственных средств;
превышение собственного капитала над заемным (в 2011 году собственных средств 569715 тыс.руб., заемных - 238343 тыс.руб.);
рост суммы свободных денежных средств;
превышение долгосрочных финансовых вложений над долгосрочными обязательствами (31674 тыс.руб. в 2011 году);
увеличение маневренности собственного капитала;
повышение эффективности использования нематериальных активов.
Несмотря на вышеперечисленные положительные тенденции в развитии предприятия, существует и ряд недостатков, таких как:
большая часть денежных средств предприятия находится в обездвиженном состоянии;
недостаток в погашении кредиторской задолженности (-101143 тыс. руб.);
нарушение платежеспособности (текущая ликвидность в 2011 году составила- 56824 тыс.руб.);
превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами;
снижение доли оборотных средств в активе;
увеличение потребности в запасах сырья и материалов;
формирование запасов зависит от заемного капитала;
медленная оборачиваемость капитала;
увеличение вероятности банкротства (снизился коэффициент Альтмана с 3,398 в 2010 году до 2,878 в 2011г.).
Исходя из соотношения положительных и отрицательных сторон работы предприятия, можно дать следующие рекомендации по улучшению его финансового состояния:
восстановление платежеспособности возможно за счет будущих поступлений и платежей;
снизить дебиторскую задолженность и ускорить оборачиваемость запасов. Этого можно достичь, расширяя клиентскую базу ЗАО «Телмос». При активной работе коммерческой службы, а соответственно увеличении числа клиентов возрастет оборачиваемость запасов клиентского оборудования;
ускорить оборачиваемость капитала. В 2011 году коэффициент оборачиваемости капитала составлял 1,71. Оборачиваемость капитала можно увеличить за счет увеличения выручки или уменьшения итога 3-го раздела баланса «Капитал и резервы». Оценивая структуру баланса, можно сделать вывод о том, что большую часть итога раздела 3 составляет нераспределенная прибыль прошлых лет. В 2011 году ее величина снизилась на 6,76 %, а выручка при этом возросла на 25,86%. Если в 2011 году сохранятся такие же тенденции увеличения выручки и снижения нераспределенной прибыли прошлых лет, то их величины составят соответственно 1 227 439,64 и 271 849,3 тыс. руб. Тогда коэффициент оборачиваемости капитала составит 4,52, что говорит о значительных улучшениях в управлении ресурсами предприятия.
провести мероприятия по усовершенствованию управления ресурсами предприятия. В настоящее время на предприятии ведется активная работа по усовершенствованию управления производством на всех уровнях. Внедрение таких современнейших информационных систем как автоматизированный документооборот (Dockflow), автоматизированное управление производством (Workflow), автоматизированное управление финансами (система бюджетирования) и других, позволит руководству предприятия наиболее эффективно управлять ресурсами предприятия, и, как следствие такого эффективного управления ресурсами, снизится дебиторская задолженность, ускорится оборачиваемость капитала, восстановится платежеспособность.
Заключение
В данной курсовой работе был изучен анализ финансового состояния ЗАО «Телмос» за 2010 - 2011 гг.
В первой главе были отражены теоретические и методические аспекты анализа финансовой деятельности предприятия, а именно: понятие, основные цели, функции и виды финансового анализа; понятие платежеспособности и методика ее оценки на основе показателя ликвидности; методика расчета финансовых коэффициентов и способ определения класса финансовой устойчивости с использованием интегральной балльной оценки.
Во второй главе был проведен анализ финансового состояния предприятия. Исходя из структурного анализа баланса предприятия за 2010-2011гг. видно, что большую часть валюты баланса составляют внеоборотные активы (71%) по активу и капитал и резервы (7,5%) по пассиву. Можно сделать вывод, что большая часть денежных средств организации находится в обездвиженном состоянии, к тому же достаточно большая доля валюты баланса (11%) приходится на долгосрочные финансовые вложения и нераспределенную прибыль прошлых лет (36%). Анализ ликвидности баланса показывает, что финансовые коэффициенты не соответствуют нормативным значениям, то есть у организации существуют проблемы с ликвидностью баланса, а именно: 1. организация может погасить совсем небольшую часть (0,14) краткосрочной задолженности за счет денежных средств и ценных бумаг (L2); 2. организация в ближайшее время может погасить лишь 0,74 краткосрочной задолженности за счет денежных средств и поступлений по расчету (с 2010 г. положение ухудшилось) (L3); 3. мобилизовав все оборотные средства, организация может погасить лишь 0,97 текущих обязательств, причем с 2010 г. положение ухудшилось (L4); 4. маневренность функционирующего капитала существенно улучшилась. В 2010 г. в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности было обездвижено 21,47 капитала, а в 2011 г. этот показатель стал отрицательным (L5); 5. доля оборотных средств в активе снизилась, что свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости (L6). В анализе деловой активности просматривается, что капитал оборачивается медленно, снизился коэффициент оборачиваемости мобильных средств, что говорит об увеличении потребности в запасах сырья и материалов, а, следовательно, больше требуется денежных ресурсов для вложения в эти запасы. Эти ресурсы снимаются с расчетного счета предприятия, в результате ослабляется его платежеспособность.
Нематериальные активы в 2011 году стали использоваться значительно более эффективно, улучшилось использование и основных средств, хотя эффективность использования по-прежнему невелика.
Анализируя оценку вероятности банкротства следует, что В 2010 году вероятность банкротства предприятия была очень низкой, но в 2011 году немного возросла. Это говорит о том, что в 2011 году несколько ухудшилось управление ресурсами предприятия.
В главе третьей представлены пути укрепления финансового состояния. Исходя из соотношения положительных и отрицательных сторон работы предприятия, можно дать следующие рекомендации по улучшению его финансового состояния: 1 .восстановление платежеспособности возможно за счет будущих поступлений и платежей; 2. снизить дебиторскую задолженность и ускорить оборачиваемость запасов. Этого можно достичь, расширяя клиентскую базу ЗАО «Телмос». При активной работе коммерческой службы, а соответственно увеличении числа клиентов возрастет оборачиваемость запасов клиентского оборудования; 3. ускорить оборачиваемость капитала. В 2011 году коэффициент оборачиваемости капитала составлял 1,71. Оборачиваемость капитала можно увеличить за счет увеличения выручки или уменьшения итога 3-го раздела баланса «Капитал и резервы».
В настоящее время на предприятии ведется активная работа по усовершенствованию управления производством на всех уровнях. Внедрение таких современнейших информационных систем как автоматизированный документооборот (Dockflow), автоматизированное управление производством (Workflow), автоматизированное управление финансами (система бюджетирования) и других, позволит руководству предприятия наиболее эффективно управлять ресурсами предприятия, и, как следствие такого эффективного управления ресурсами, снизится дебиторская задолженность, ускорится оборачиваемость капитала, восстановится платежеспособность.
Список использованных источников
1. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. Грачев А.В., М.: «ДИС» - 2010г., 208 стр.
2. Бухгалтерский учет. Бородина В.В. М.: «Книжный мир» - 2009г., 208 стр.
3. Бюджетное управление. Серия статей журнала «Экономика и время» №9-10 за 2009г., №9-12, 45-47 за 2010г., №4, 8, 12, 18 за 2011г.
4. Ковалев В.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: логика и содержание. Статья опубликована на сайте www.buh.ru
5. Конфигурация «1С-Рарус: Финансовый анализ 1.1. Проф.»
6. Методика финансового анализа. Практическое пособие. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Нечаев Е.В., М.: «Инфра-М» - 2009г., 208 стр.
7. Приказ Министерства Финансов РФ от 13 января 2000 г. №4н «О формах бухгалтерской отчетности организации»
8. Савчук В. П. Финансовый анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. Опубликовано на сайте www.cfin.ru
9. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего объекта. Балабанов И.Т., М.: «Финансы и статистика» - 2009г., 208 стр.
10. Финансовый анализ. Краткий курс. Бочаров В.В., С-Пб.: «Питер» -
2006г., 240 стр.
11. Балабанов И.Т. - «Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта» (учебное пособие), 2009