Лизинг и лизинговые отношения в РБ

Введение

Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения нетрадиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы. Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой системы и сокращение государственных инвестиций, что объективно способствует развитию внебанковских кредитов, поставляемых как в денежной, так и в товарной форме. Развитие международных торговых и производственных связей, расширение сети станций по техническому обслуживанию экспортированного оборудования способствуют активизации особой формы капиталовложений — лизинга.

Лизинговый бизнес представляет собой особый вид предпринимательской деятельности, в основе которой лежат кредитные отношения. Лизинг сравним с арендой, и означает использование вещи, не принадлежащей пользователю. Предметом лизинга могут быть оборудование различного профиля и комплектности, средства транспорта, здания, сооружения и т.д., а также «ноу-хау» и многочисленные услуги.

В случае проведения лизинговой операции через финансовую компанию или банк порядок кредитования банком своего клиента тот же, что и при кредитовании традиционного экспорта при поставках машин и оборудования в счет фирменного кредита, т. е. на условиях рассрочки платежа, но при обязательном заключении между банком и клиентом специального кредитного договора. Банку это дает возможность расширить сферу своей деятельности, активизировать движение капитала.

Вместе с тем лизинг обладает рядом преимуществ по сравнению с другими видами финансирования. Он, например, не требует значительной доли собственных средств, как при предоставлении кредита банком. Эксплуатация объекта лизинга предусматривает получение прибыли, необходимой для его оплаты (амортизация), а также прибыли лизингополучателя. Поскольку объект лизинга учитывается в балансе лизинговой компании, то он не отражается в балансе лизингополучателя. Лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения с учетом возможности аренды дополнительного оборудования и новых технологий, что помогает повысить эффективность использования капитала, давая возможность вкладывать средства в области производства и услуг, приносящие доходы. К тому же в ряде стран действуют налоговые и правовые положения, делающие лизинг более выгодным, чем кредит.

I. Сущность, история и понятие лизинга

В историческом плане операции типа «лизинг» известны были еще в древнем Вавилоне около 2 тыс. лет до н.э., но за точку начала отсчета лизинговых операций зарубежные исследователи принимают 1877 год, когда американская компания “Bell Telephone Company” приняла решение вместо продажи телефонов сдавать их в аренду. Мощный импульс развитию лизинга дало создание специальных лизинговых компаний, для которых лизинг стал не только средством торговой политики, но и предметом деятельности. Первая лизинговая компания была создана в 1952 г. в Сан-Франциско (США). В Европе первая лизинговая компания — “Deutsche leasing GmbH” — появилась в 1962 г. в Дюссельдорфе (ФРГ). С 1972 г. здесь существует европейский рынок лизинга LEASEUROPE — Европейское объединение национальных лизинговых союзов. Его штаб-квартира расположена в Брюсселе.

Термин «лизинг» произошел от английского глагола “to lease”, что означает арендовать, брать в аренду. В русском языке нет эквивалента термину «лизинг». Любое определение лизинга не является исчерпывающим и не учитывает всех форм проявления этого гибкого кредитного инструмента.

В международной практике термин «лизинг» применяется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования (инвестиционных товаров). В зависимости от срока договора аренды различают три вида арендных операций:

               Краткосрочная аренда (renting) —на срок от одного дня до одного года;

               Среднесрочная аренда (hiring) — от одного года до трех лет;

               Лизинг (leasing) — от трех до двадцати и более лет.

Таким образом, лизинг — это долгосрочная аренда машин, оборудования и других товаров инвестиционного назначения, купленных арендодателем (лизингодателем) для арендатора (лизингополучателя) с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за лизингодателем на весь срок договора аренды.

С экономической точки зрения лизинг имеет определенное сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите на приобретение основных фондов заемщик вносит в установленные договором сроки платежи за пользование кредитом и суммы в погашение основного долга; при этом для обеспечения возвратности кредита  банк может сохранять за собой залоговое или право собственности (договор купли-продажи с отсроченным платежом) на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге получатель (т.е. заемщик) становится собственником взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты как согласованных арендных платежей, так и полной стоимости арендного имущества.

Различные определения лизинга учитывают те или иные формы проявления этого специфического инвестиционного инструмента. По определению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Евролиз): «Лизинг — это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности (на весь период лизингового договора)».

Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении правил ее оформления статус операции может быть не признан, что повлечет за собой неблагоприятные финансовые последствия для ее участников.

Лизинг имеет двойственную природу. С одной стороны, он представляет собой вложение ресурсов на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя лизингодателю компоненты основного капитала, собственник в установленные сроки получает их обратно на основе принципов срочности и возвратности. За свою услугу он получает вознаграждение в виде арендных платежей — тем самым обеспечивается реализация принципа платности. Следовательно, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной операции. С другой стороны, поскольку ссудодатель и заемщик оперируют с капиталом не в денежной форме, а в производительной, лизинг по форме схож с инвестиционным финансированием.

Основой любой лизинговой сделки является финансовая (кредитная) операция. Собственник имущества (лизингодатель) оказывает пользователю (лизингополучателю) финансовую услугу: он приобретает имущество в собственность за полную стоимость и за счет периодических взносов лизингополучателя, в конечном счете, возмещает эту стоимость. Поэтому, исходя из финансовой стороны отношений, лизинг рассматривается как одна из форм кредиторских приобретений машин и оборудования, альтернативная традиционному банковскому кредиту.

Таким образом, если рассматривать лизинг как передачу имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, то его можно классифицировать как товарный кредит в основные фонды. Поэтому в экономическом смысле лизинг есть кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества. Субъектами кредитных отношений здесь выступают: в лице кредитора — лизингодатель и в лице заемщика — лизингополучатель, а объектом ссуды являются машины, оборудование, транспортные средства и другие инвестиционные товары.

В лизинговой сделке, как правило, принимают участие три субъекта.

Первым из них является собственник имущества (лизингодатель), предоставляющий его в пользование на условиях лизингового соглашения. В качестве лизингодателей могут выступать:

               дочернее учреждение банка, в уставе которого предусмотрен этот вид деятельности;

               финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для осуществления лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией которого является оплата имущества, т.е. финансовые сделки;

               специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя комплекс услуг нефинансового характера: содержание и ремонт имущества, замену изношенных частей, консультации по его использованию и т.п.

Вторым участником лизинговой сделки является пользователь имущества — лизингополучатель, которым может быть любое юридическое лицо независимо от формы собственности.

Третий участник лизинговой сделки — продавец имущества лизингодателю (поставщик), которым также может быть любое юридическое лицо: производитель имущества, снабженческо-сбытовая, торговая фирма и др.

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки.

Преимущества лизинга

Основные преимущества лизинга вытекают из принципа разделения юридического и экономического права собственности на арендуемые активы. Юридический владелец (арендодатель) может положиться главным образом на способность пользователя (арендатора) обеспечить достаточное количество средств для выплаты арендной платы. По этой причине лизинг может оказаться привлекательнее, чем традиционное банковское кредитование, особенно для быстроразвивающихся малых и средних компаний.

Причиной широкого распространения лизинга является ряд преимуществ этой формы инвестиционного финансирования перед традиционным кредитом.

1.              Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и, как правило, не требует немедленного начала платежей.

2.              Контракт по лизингу заключить обычно проще, чем получить кредит (особенно финансовый, т.е. несвязанный). Особенно это относится к мелким и средним предприятиям.

3.              Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, которая предполагает «жесткие» сроки и иные условия погашения.

4.              Риск морального и физического износа оборудования целиком ложится на арендодателя.

5.              Преимущества арендуемого имущества. В ряде стран взятое в аренду имущество при лизинге может не отражаться на балансе предприятия — пользователя, поскольку право собственности сохраняется за арендодателем. Лизинг, таким образом, не «утяжеляет» активы, арендная плата получателя оборудования относится на издержки производства (себестоимость) и соответственно снижает налогооблагаемую прибыль. Лизинг способствует увеличению общего объема операций арендатора по финансированию хозяйственного оборота и не препятствует привлечению традиционных источников средств. В этой связи современный лизинг часто классифицируется как «внебалансовое финансирование».

6.              В случае лизинга арендатор может единовременно задействовать гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке, а временно высвобожденные благодаря лизингу финансовые ресурсы направить на другие цели.

7.              Так как лизинг длительное время служит средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

8.              Международный валютный фонд не учитывает сумму лизинговых сделок в подсчете национальной задолженности, т.е. существует возможность превысить фактические лимиты кредитной задолженности, установленные Фондом по отдельным странам.

В то же время лизингу могут быть присущи следующие недостатки:

               арендатор проигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования (в частности, из-за инфляции);

               если научно-технический прогресс делает изделие устаревшим, при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до окончания контракта;

               лизинговые сделки, как правило, характеризуются сложной организацией;

               стоимость лизинга выше, чем ссуды, поскольку риски износа оборудования ложатся на арендодателя;

               соответственно последний закладывает это в стоимость лизинга.

Лизинг предоставляет арендодателю (обычно дочерней структуре) не меньше преимуществ и выгод, чем арендатору. К ним относятся:

            расширение круга банковских операций и рост числа клиентов;

            снижение риска потерь от неплатежеспособности арендатора;

            собственность на лизинговое имущество сохраняется за арендодателем, для погашения обязательства он может отобрать имущество, отдать в аренду другому арендатору или продать;

            после занесения переданного имущества в актив баланса арендодатель начинает начислять амортизацию, которая не облагается налогом и направляется на увеличение фонда новых закупок оборудования;

            в отличие от простой банковской ссуды лизинговые платежи рассчитаны на средний и длительный сроки, и поэтому на период договора лизинга платежи арендодателю остаются стабильными;

              начисление арендной платы, как правило, проще начисления и учета процентов по ссудам и ведения платежных дел предприятий в процессе долгосрочного кредитования.

Виды лизинга

Классификация видов лизинга получила серьезное обоснование, как в зарубежной, так и в отечественной теории и практике.