Лизинговый метод финансирования организации

Введение

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы  производства и обращения, глубокие изменения экономических условий  хозяйствования вызывают необходимость  поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов  обновления материально-технической  базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

Актуальность развития лизинга  в России, включая формирование лизингового  рынка, обусловлена прежде всего  неблагоприятным состоянием парка  оборудования: значителен удельный вес  морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями  и т.д. Одним из вариантов решения  этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями  ряд проблем, главной из которых  является следующая: как утвердиться  в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких  цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее время большинство  российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они  не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать  кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог  ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при  необходимости обновления своих  основных средств выгоднее брать  оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит  до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в Росси, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Рынок лизинговых услуг в России весьма молод и не освоен. Долголетний  опыт использования лизингового  механизма в предпринимательской  деятельности многих стран мира позволяет  сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего  положения в России в переходный период к рыночным отношениям, со всеми  его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового  механизма. Я считаю, что с помощью  лизинга реально могут быть привлечены инвестиции, необходимые для наиболее уязвимых звеньев российской экономики.

Целью курсовой работы является изучение лизинга как способа финансирования производства на предприятии.

Задачи курсовой работы:

- рассмотреть теоретические основы  лизинговой деятельности;

- рассмотреть место лизинга  в комплексе мер по повышению  инвестиционной активности предприятия.

При написании курсовой работы был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансы организаций, финансовый менеджмент, экономический анализ.

Разнообразные теоретические и  методические проблемы использования  лизинговых операций, эффективности  их возможного применения нашли отражение в работах Карпа М.В. “Лизинг: экономические, правовые и организационные основы”, Философовой Т.Г. “Лизинг”, Володина А.А. “Управление финансами”, Бланка И.А. “Финансовый менеджмент”, Ковалева В.В “Финансы организаций”, Теплова Т.В. “Финансовые решения: стратегия и тактика”, Лимитовского М.А. “Управление финансами”. Данные источники содержат множество аналитических исследований, в данном случае вполне целесообразно их применение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы лизинговой  деятельности

1.1 Понятие, история возникновения  и причины развития

 лизинговых отношений

По мнению историков и экономистов  лизинговые сделки заключались, как  отмечают П. Балтус и Б. Майджер в  книге “Школа европейского лизинга”, еще в древнем государстве  Шумер и датируются примерно 2000 годом  до н.э. Так, глиняные таблички, обнаруженные в шумерском городе Ур, содержат сведения об аренде сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников, волов  и других животных. Эти глиняные таблички, найденные в 1984 году, рассказывают о храмовых священниках - арендодателях, заключавших договоры с местными фермерами. Однако древние документы  не ограничивают сферу арендной практики государством Шумер, и не исключено, что аренда существовала и в более  древние времена, хотя пока до нас  не дошло никаких сведений об этом.

Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», написанном около 350 г. до н.э. Английский автор  Т. Кларк утверждает, что лизинг был  известен задолго до того, как жил  Аристотель: он находит несколько  положений о лизинге в законах  Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э. Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга  — они нашли своё отражение  в институциях Юстиниана.

В Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам  и владельцам торговых судов очень  дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания «чугунные ценности»  возвращались их владельцам, которые  вновь сдавали их в аренду.

Введение в экономический лексикон термина «лизинг» (от англ. to lease —  брать и сдавать имущество  во временное пользование) связывают  с операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 г. приняло  решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией “United States Leasing Corporation”, и таким образом, США стали родиной нового бизнеса, и в частности банковского.

В начале 60-х годов американские предприниматели “перевезли” лизинг через океан в Европу, где первая лизинговая компания – “Deutsche lising GMbH”  появилась в 1962 году в Дюссельдорфе. К середине 60-х годов лизинговые операции в США составляли 1 млрд. дол., а к концу 80-х годов они  превысили 110 млрд. дол., т.е. за четверть века увеличились более чем в  сто раз. Столь стремительный  рост операций по аренде вызван определенными  преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В настоящий  период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными  при техническом перевооружении производства.

В 80- е гг. в США приобрел распространение  лизинг авиационной техники. В эти  годы корпорация Мак-Доннела Дугласа  сумела за счет новой финансовой политики с помощью лизинга завоевать  рынок для своей модели самолета в конкуренции с Боингом. Предложенная Дугласом концепция была названа " Fly before buy" ("летать, прежде чем покупать").

В США лизинг превратился в один из основных видов экономического бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои услуги, и многообразная  модификация условий лизинговых договоров определили самые различные  варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в  различных сферах экономики. Позднее  лизинговые компании получили название «финансово-лизинговых обществ»; они  стали обеспечивать производителям пути сбыта их продукции путем  сдачи в аренду, а также финансирование сделок и связанных с ними рисков.

Нередко лизинг использовался для  целей не совсем честных и благородных, например для сокрытия истинного  положения вещей — кто собственник, кто владелец, для введения в заблуждение  кредиторов. В 1571 г. был издан закон о запрещении таких сделок, разрешалось использовать только действительный лизинг. История использования лизинга повторяется и в ХХ в. Современный лизинговый бум привел к появлению огромного числа сделок, лишь носивших название “лизинг”, но по сути прикрывавших возможность получения больших доходов, уклониться от уплаты налогов. И первые законодательные акты в этой области основной своей целью ставили разграничение “действительного” и “мнимого” лизинга путем применения различных критериев и показателей.

В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в конце 50 —  начале 60-х годов. В Англии первопроходцем современного лизингового бизнеса  стала компания “Mercantile Leasing Corporation”, упрежденная в 1960 г. Однако развитие лизинговых операций сдерживалось неопределенностью  их статуса с позиций гражданского, торгового и налогового законодательства. Лишь после того как в налоговом  законодательстве нашло отражение  правовое закрепление статуса лизинговых договоров, их рост начинает характеризоваться  высокими темпами.

С начала 60-х годов лизинговый бизнес получил свое развитие на Азиатском  континенте.

В настоящее время основная часть  мирового рынка лизинговых услуг  сосредоточена в треугольнике «США - Западная Европа - Япония». В Западной Европе лизингодателями выступают  преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75-80% случаев контролируются банками  или считаются их дочерними обществами.

Для Японии характерным является расширение лизинговой операции от финансирования услуг до предоставления «пакета  услуг», включающего комбинации купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название комплексного лизинга.

По мнению специалистов Е. Чекмаревой, В. Перова и К. Сусанян, в России лизинг применялся до начала 90-х гг. в сравнительно небольших масштабах и лишь в международной торговле. Лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями прежде всего как одна из форм приобретения или реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетические оборудование, а также ремонтные мастерские, самолета, морские суда, автомашины, ЭВМ и т.д., с использованием специальной (формы) кредита. Разновидностью лизинговой операции, активно применявшейся Минморфлотом СССР, являлся наем морского судна без экипажа.

Начало активного развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить 1990 г., в  связи с переводом предприятий  на арендные формы хозяйствования. Заметным явлением в становлении  начальных правил применения лизинга  стали Основы законодательства СССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 г. и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. №270 "0 плане  счетов бухгалтерского учета ", в  котором был представлен порядок  отражения лизинга в бухгалтерском  учете. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику.

В 1394 г. была создана Российская ассоциация лизинговых компаний - "Рослизинг", ставшая членом Европейской федерации  ассоциаций лизинговых компаний “LEASEUROPE”. В настоящее время действует  более 25 лизинговых компаний, еще более 40 заявили о своем намерении  работать в этой сфере. Одними из первых были зарегистрированы "Росагроснаб" - лизинг отечественной сельскохозяйственной техники и "Аэролизинг " - лизинг самолетов. Много лизинговых компаний создано банками: “Балтлиз" (Промстройбанк), "Лизингбизнес” (Мосбизнеcбанк).

Затем был принят федеральный закон  от 29 октября 1998 №164-ФЗ "О лизинге". Также была принята федеральная  программа развития лизинга в  РФ на 1996–2000 гг., целью которой является создание благоприятных правовых, экономических, организационных и методических условий для развития лизинга, включая создание нормативно- правовой базы, совершенствование налогообложения, внедрение типовых методических документов по лизинговым операциям, введение лицензирования лизинговых компаний, организацию Фонда содействия развитию лизинга в РФ и т.п.

Единого международного признанного  понятия "лизинг" не существует. Это  вызвано как сложным, неоднозначным  содержанием, отражаемым данным термином, так и различиями в законодательстве, системе отчетности и налогообложения  в разных странах.

В тех странах, где под лизингом понимают только долгосрочную аренду, принято четко ограничивать от него понятие аренды и проката. В других странах и эти последние понятия  относятся к разновидности лизинга.

В соответствии со ст. 2 Федерального закона РФ от 29.10.1998 г. №164-ФЗ (в ред. 26.07.2006) «О финансовой аренде (лизинге)»:

- лизинг - совокупность экономических  и правовых отношений, возникающих  в связи с реализацией договора  лизинга, в том числе приобретением  предмета лизинга;

- договор лизинга - договор, в  соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется  приобрести в собственность указанное  арендатором (далее - лизингополучатель)  имущество у определенного им  продавца и предоставить лизингополучателю  это имущество за плату во  временное владение и пользование.  Договором лизинга может быть  предусмотрено, что выбор продавца  и приобретаемого имущества осуществляется  лизингодателем;

- лизинговая деятельность - вид  инвестиционной деятельности по  приобретению имущества и передаче  его в лизинг.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации  к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению  на рынке.

Субъектами лизинга являются:

- лизингодатель – юридическое  лицо, осуществляющее лизинговую  деятельность, то есть передачу  в лизинг по договору специально  приобретенного для этого имущества,  или гражданин, занимающийся предпринимательской  деятельностью без образования  юридического лица и зарегистрированный  в качестве индивидуального предпринимателя;

- лизингополучатель – юридическое  лицо, осуществляющее предпринимательскую  деятельность, или гражданин, занимающийся  предпринимательской деятельностью  без образования юридического  лица и зарегистрированный в  качестве индивидуального предпринимателя,  получающие имущество в пользование  по договору лизинга.