Содержание 

         Введение…………………………………………………………………………………...3

Глава I.  Типы, виды и функции бирж

       1.1 Типы и виды бирж………………………………………………………………..5

       1.2 Функции бирж…………………………………………………………………….8

Глава II.  Товарная биржа

       2.1 Товарная биржа, как часть рынка………………………………………………..9

       2.2 Членство и управление на бирже……………………………………………….10

       2.3 Организация работы товарных бирж…………………………………………...12

       2.4  Базовые операции на товарной бирже…………………………………………15

Глава III.  Фондовые биржи

       3.1 Возникновение и структура фондовой биржи…………………………………16

       3.2 Фондовая биржа и ее связь с кредитно-финансовыми институтами…………18

       3.3 Роль фондовой биржи……………………...…………………………………….19

       3.4 Операции с ценными бумагами………………………………………………….20

       3.5 Развитие фондового рынка……………………………………………………….22

Глава IV.  Валютные биржи………………………………………………………...……23

         Глава V.   Нью-Йоркская Фондовая Биржа (NYSE)…………………………………….24

           Заключение………………………………………………………………………………..34

         Литература………………………………………………………………………………...36

    Приложение…………………………………………………………………………….....37

            Словарь……………………………………………………………………………………38 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Слово "Биржа" произошло от латинского " Bursa" и немецкого "Borse", что означает кошелек. Возникновение биржи связывают с городом Брюгге в Нидерландах, где в XV в. на площади возле дома купца Ван дер Бурсе собрались купцы из разных стран для обмена торговой информацией, покупке иностранных векселей и других торговых операций без предъявления конкретного предмета купли-продажи. На фамильном гербе купца как раз и были изображены три денежных кошелька. Эти кошельки и дали бирже ее название. А предшественниками (можно сказать, прародителями) современной биржи были рынки и ярмарки. На рынках торговля велась регулярно, но в отличие от биржи товар продавался наличный, и покупатели, обычно, являлись потребителями товара. На ярмарках наличный товар не присутствовал, а торговля осуществлялась по образцам, оптовым партиям и покупали его торговые посредники, но организовывались ярмарки лишь несколько раз в год. Как правило, ярмарка служила развитию международного торгового оборота, а рынок - обороту ограниченного числа районов. С развитием промышленности возникла необходимость в постоянном оптовом рынке, который связал бы между собой растущие хозяйственные области. Такой рынок сложился в ходе развития торговли между Испанией и Голландией в XYI столетии в форме биржи. Биржа - это организованный, регулярно действующий рынок, на котором совершается торговля ценными бумагами (фондовая), оптовая торговля по стандартам и образцам (товарная) или валютой (валютная) по ценам, официально устанавливаемым на основе спроса и предложения. Первые биржи появились в Италии (Венеция, Генуя, Флоренция), где на основе возникших международных мануфактур росла внешняя торговля, а также в крупных торговых городах других стран. Первой международной биржей, соответствующей новому уровню развития производительных сил, считается биржа в Антверпене. Она была основана в 1531 г, имело собственное помещение, над входом в которое красовалась легендарная надпись "In usum negotiatorum cujuseungue nat fc Jiniguae" означало " Для торговых людей всех народов и языков".

       В начале XYII в. наиболее важную роль играла биржа в Амстердаме, которая одновременно являлась товарной и фондовой. Здесь впервые появились срочные сделки, а техника биржевых операций достигла достаточно высокого уровня. На этой бирже котировались не только облигации государственных займов Голландии, Англии, Португалии, Испании, но и акции голландских и британских ост-индских, а позднее и вест-индских торговых компаний. В XYIII столетии рост государственной задолженности заставлял совершать сделки, где в качестве товара выступали ценные бумаги, уже регулярно. В этот период расцветало колониальное хозяйство. Постоянно создавались акционерные общества, доли участия, в которых скупались целой армией спекулянтов. Строительство железных дорог в XIX в., а также бурное развитие промышленного производства потребовало развития акций и превращения их в важный финансовый инструмент. "New Vork Stock Exchange" или "Уолт-Стрит" - одна из крупнейших бирж, которая сегодня играет ведущую роль среди бирж всего Мира. Своим популярным названием она обязана улице, на которой находится здание биржи. С Уолл-Стрит принято связывать весь рынок капитала США. Что и как происходит на этой бирже - часто имеет далеко идущие последствия для бирж всего Мира, недаром среди биржевых спекулянтов ходит такое выражение - "В Америке чихнут, а в Европе - насморк."

             

1. Типы, виды, и функции  бирж

1. Типы  и виды бирж

 

  Биржа имеет¹:

• Организационную основу; 
  Биржа, с точки зрения организационной основы,- это хорошо оборудованное рыночное место, предоставляемое брокерам и дилерам, т.е. профессионалам биржевого дела.
• экономическую основу; 
  С экономической точки зрения,- это организованный в определённом месте регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля ценных бумаг, оптовая торговля по образцам и стандартам, по договорам и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам официально установленным на основе спроса и предложения.
• юридическую основу. 
  Биржа является юридическим лицом, обладающее обособленным имуществом, может быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном государственном суде (третейском суде).

Биржи классифицируют по различным признакам:

1. вид биржевого товара;
2. принцип организации (роль государства);
3. форма участия посетителей в биржевых торгах;
4. номенклатура товаров являющегося объектом биржевого торга;
5. место и роль в мировой торговле;
6. типы сделок;

А именно:

1. Биржевой товар.

• товарные биржи;
• фондовые биржи;
• валютные биржи;
• биржи труда.

2. Принцип организации.

• публично-правовые 
  Публично-правовая (государственная) биржа. В Украине биржи носят публично-правовой характер. Членом такой биржи может быть любой предприниматель, который занесен в торговый реестр и несущий определенный торговый оборот.
• частно-правовые 
  Имеют более замкнутый характер, доступ только узкого круга лиц, которые входят в биржевую корпорацию. Характерны для Англии и США.

3. Форма участия  посетителей в  торгах.

• открытые биржи 
  Контракты могут заключать и клиенты биржи как самостоятельно, так и через посредников. 
  Подразделяют на:
• чисто открытые биржи  
  не обязательно пользоваться услугами посредников.
• открытая биржа смешанного типа  
  с продавцами и покупателями работают биржевые посредники: 
  брокеры -  выполняющие посреднические функции от имени своих клиентов, за свое посредничество получают комиссионные, которые называют брокерскими, либо куртаж. 
  дилеры - проводят операции в основном за свой счет и работают с конкретным видом ценных бумаг, заключая сделки с брокерами и между собой. Обычно дилеры представляют собой обычных биржевых спекулянтов, наживающихся на курсовой разнице ценных бумаг.
• Закрытые 
  Сделки могут заключаться только между биржевыми маклерами и брокерами, которые представляют интересы и выступают от имени, как участников биржи, так и разовых покупателей.

4. Номенклатура товаров.

• универсальные биржи
• специализированные

5.Место  и роль биржи  в мировой торговле.

• Международные 
  Международная биржа - особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающий несколько государств, на котором совершаются сделки купли-продажи на определенные биржевые товары, обслуживают конкретные мировые товарные и фондовые рынки. На таких биржах могут участвовать представители деловых кругов разных стран. 
  Для Международных бирж характерно:
• обеспечение свободного перевода прибыли, полученной по биржевым сделкам;
• заключение спекулятивных (арбитражных) сделок (эта сделка дает возможности получения прибыли на разнице котировочных цен).
• Национальные 
  Национальные биржи учитывают:
• особенности развития производства, обращения, потребления, материальных ресурсов данной страны;
• валютный, налоговый, торговый режимы данного государства
• препятствуют проведению арбитражных сделок и участию в биржевой торговле лиц и фирм, не являющихся резидентами страны.

6.Типы  сделок

• биржи реального товара 
  Начальный этап биржевой торговли. Существенной чертой этой биржи является  обязательная продажа и поставка товара после проведения  торгов. По объему биржевого оборота биржи реального товара составляет 10-15%.
• фьючерсные биржи 
  Правила торговли по фьючерсным контрактам открывают возможности: за продавцом сохраняется право выбора - доставить продукцию или откупить срочный контракт до наступления срока поставки товара; покупатель - принять товар или перепродавать срочный контракт до наступления срока поставки. Среди преимуществ, которые представляют фьючерсные контракты, можно выделить:
• Улучшение планирования.  
  Рассмотрим на примере страны, производящей продукт на экспорт. Скажем, какао. Как она будет планировать свою стратегию сбыта? Она может: 
  а) находить покупателя каждый месяц или каждый квартал, когда продукт готов; 
  б) продавать все количество продукта первому покупателю, который объявляется, по цене, которую он предложит; 
  в) обратиться к "фьючерсным" рынкам, воспользовавшись предоставляемым биржей механизмом фиксированной цены, а продать свой продукт в наиболее удобное время наилучшему покупателю.  
  Простота и привлекательность фьючерсных контрактов состоит еще в том, что производитель какао, вступая в такую торговлю и, ограждая себя от риска принести убытки на своем продукте, дает возможность производителю шоколада приобрести это какао, с доставкой в будущем и, таким образом, застраховать себя от перебоев в снабжении сырьем.
• Выгода.  
  Любая торговая операция требует наличия торговых партнеров. Но далеко не всегда легко найти в нужный момент подходящего покупателя и продавца. "Фьючерсные" рынки позволяют избежать подобной неприятной ситуации и совершать покупку и продажу без конкретно названного партнера. Более того, "фьючерсные" рынки позволяют получить или уплатить наилучшую цену на данный момент. При наличии фьючерсного контракта и продавец, и покупатель имеют в запасе время, чтобы купить или продать товар в будущем с наилучшей выгодой для себя, не связывая себя с определенным партнером.
• Надежность.  
  Большинство бирж имеют расчетные палаты, через которые продавцами и покупателями производятся все расчетные операции. Это очень важный момент, хотя биржа и не является прямым участником торговой операции, она фиксирует и подтверждает всякую куплю и продажу. Когда на бирже производится купля продажа какого-то товара, расчетная палата имеет от продавца и покупателя соответствующее обеспечение этой сделки. Контракт, реализуемый через посредство расчетной палаты, во многих отношениях надежнее контракта с любым конкретным партнером, включая государственные агентства.
• Конфиденциальность.  
  Еще одна важная черта "фьючерсных" рынков - анонимность, если она желательна для продавца или покупателя. Для многих крупнейших производителей и покупателей, чьи продажи и закупки оказывают мощное влияние на мировой рынок, возможность продать или купить товар конфиденциально имеет очень важное значение. В таких случаях биржевые контракты незаменимы.
• Быстрота.  
  Большинство бирж, особенно имеющих дело с товарами широкого потребления, может позволить быструю реализацию контрактов и товаров без изменения цен. Благодаря этому торговля совершается очень быстро. Как это происходит? Например, кто-то хочет купить 10000т. сахара. Он может это сделать, купив 200 фьючерсных контрактов по 50т на один контракт. Такая сделка может быть совершена за несколько минут. Далее, все 200 контрактов гарантированы, и теперь у покупателя есть время для переговоров на предоставление более выгодных условий.
• Гибкость.  
  Во фьючерсных контрактах заложен колоссальный потенциал осуществлять с их помощью бесчисленное множество вариантов операций. Ведь и продавец, и покупатель имеют возможность, как поставить (принять) реальный товар, так и перепродать биржевой контракт до наступления срока поставки, что открывает перспективы широкой и многообразной вариантности.
• Ликвидность.  
  Говоря в общем, "фьючерсные" рынки имеют огромный потенциал для множества операций, связанных с быстрым "переливом" капитала и товаров, то есть ликвидностью. Одним из показателей ликвидности является общий объем торговли на биржах. Объем торговли на фьючерсных биржах только с товарами превышает 2. 5трлн. долл.
• Возможность арбитражных операций.  
  Благодаря гибкости рынка и точно определенных стандартов этих контрактов, открываются широкие возможности. Они позволяют вести дела производителям, покупателям, биржевым дельцам с необходимой гибкостью операций и маневренностью политики фирм в изменяющихся рыночных условиях.
• Опционные биржи 
  Создаются и используются для страхования участников биржевой торговли, т.к. дают возможность покупателям опционов ограничить возможные избытки при заключении биржевых сделок.

                                             1.2. Функции бирж

 

Функции биржи:

1. Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов
• Организация биржевых торгов
• Разработка правил бирж. Торговли
• Материально-техническое обеспечение торгов
• Обеспечение квалификационного аппарата биржи.
2. Разработка биржевых контрактов. 
   Включает
• Стандартизацию требований к качественным характеристикам биржевых товаров
• Стандартизацию размеров партии товаров
• Выработку единых требований к расчетам по биржевым сделкам.
• Ускорению оформления заключенных сделок способствуют типовые биржевые контракты, которые разрабатываются биржами.
3. Разрешение споров по биржевым сделкам. 
   Биржа обычно выступает в третейском (арбитражном) суде.
4. Выяснение и регулирование биржевых цен. 
   Биржа участвует в формировании цен на все виды биржевых товаров. Сама биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи.
5. Котировка 
   Фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы, а также регистрация курсов валют или ценных бумаг.
6. Котировка цен 
   Это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией.
7. Публикация цен на биржевые товары 
   Служит ориентиром для продавцов и покупателей при выборе стратегии поведения на очередных торгах.
8. Биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли  
   Страхование от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого используются специальные виды сделок и механизмы их заключения.
9. Гарантирование выполнения сделок 
   Достигается посредством биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их использование.
10. Информационная деятельность. 
    Сбор и регистрация цен с последующим их обобщением и публикацией, предоставление этого материала клиентам, а также на международный рынок информации.