Джим  покупает акции на основании "инсайдерской информации" - информации, которая  не доступна всем. Торговля на основе инсайдерской информации является незаконной, но как ее предотвратить? Для этого существуют специальные службы контроля, предназначенные для выявления, расследования и наказания незаконных действий участников торговли, в том числе торговли "на инсайде". В частности, служба надзора за рынком Нью-Йоркской фондовой биржи занимается расследованием необычных торговых ситуаций - случаев торговли с использованием инсайдерской информации, нарушения правил проведения торгов, правил отчетности и др. Покупка большого количества акций перед тем, как цена на акцию сильно выросла, сразу фиксируется системой наблюдения за торгами. Проводится расследование на предмет связи людей, участвовавших в сделке, с компанией, чьи акции были куплены, или с людьми, связанными с этой компанией. 

Регулирующая  пирамида.

      Выявление недобросовестных участников рынка  является одной из задач биржи  как саморегулируемой организации. Никто так жестко и основательно не регулирует себя, как фондовый рынок. Жесткие стандарты и требования для профессиональных участников торгов, разветвленная система регулирующих служб - все это меры контроля над деятельностью участников. Защита и поддержание целостности рынка достигается совместными усилиями четырех ключевых групп, которые вместе образуют то, что на фондовом рынке называют регулирующей пирамидой. Она состоит из следующих организаций: 

     1. Конгресс США. Конгресс выдвигает  членов в Комиссию по Ценным  Бумагам и Биржам и отвечает  за ее эффективное функционирование. Также он отвечает за законодательную  деятельность на рынке ценных бумаг и за образование таких новых организаций на фондовом рынке, как "Организация защиты инвесторов на фондовом рынке".

      2. Комиссия по ценным бумагам  и Биржам. Федеральное агентство,  созданное в соответствии с  законом о Рынке Ценных Бумаг от 1934 года. Закон устанавливает обязательную регистрацию новых выпусков акций своевременно и в установленной форме. Комиссия по ценным бумагам и Биржам является надзорным органом над всеми национальными инвестиционными компаниями, брокерскими фирмами и другими организациями, работающими на рынке ценных бумаг. Комиссия рекомендует Конгрессу принятие новых законодательных актов, направленных на регулирование и защиту фондового рынка.

      Нарушители  правил и стандартов Комиссии строго наказываются - штрафуются, лишаются лицензии, а также лишаются членства на бирже.

      3. NYSE и другие саморегулируемые  организации. Нью-Йоркская фондовая  биржа - это саморегулируемая  организция, более трети сотрудников  которой занимаются именно вопросами  стандартизации и регулирования рынка ценных бумаг. NYSE разработала и опубликовала более 1000 страниц правил и стандартов, которые исполняются всеми участниками торгов на NYSE.

      4. Индивидуальные брокерские фирмы.  Этот уровень пирамиды состоит  из более чем 400 брокерских  фирм, являющихся членами NYSE. Эти фирмы покупают и продают акции для клиентов по всему миру, гарантируя высокий профессионализм своих сотрудников и соответствие строгим стандартам. 

Что движет цены

      Цена  акции определяется спросом и  предложением. Предложение формируется желающими продать акции, а спрос - желающими купить эти акции. На соотношение спроса и предложения влияет ряд факторов: 

Финансовое  состояние компании

      Спрос и предложение объясняют, почему цены на акции меняются. Но что заставляет инвесторов принимать решение о покупке или продаже акций по существующим ценам? Во-первых, им надо знать финансовое состояние компании, чьи акции они собираются покупать или продавать. Если компания объявила о получении низкой прибыли, то курс ее акций, скорее всего, будет падать. Помимо того, что надо знать, каковы результаты компании в прошлом, также необходимо понимать, что ожидает компанию в будущем. Низкие доходы компании не всегда означают, что она находится в тяжелом положении. Возможно, она потратила много денег на усовершенствование производства, разработку новых товаров и услуг и т.д. В этом случае компанию могут ожидать существенные прибыли в будущем. 

Отраслевой  анализ

      Другой  важный момент, влияющий на движение цен - это общее состояние отрасли, в которой функционирует компания. Цены на акции компании могут расти или падать в зависимости от того, как инвесторы оценивают состояние отрасли, а именно: отрасль развивается или находится в стагнации. Например, финансовое состояние компании отличное, а развитие отрасли замедлилось. В этой ситуации у инвестора может возникнуть вопрос, а долго ли компания сможет поддерживать рост в условиях замедления темпов развития отрасли в целом. В этом случае цены на акции компании могут снижаться. 

Экономический курс

      Дополнительно к событиям, окружающим каждую отрасль или компанию, аналитики тщательно изучают экономические индикаторы такие, как объем валового внутреннего продукта (ВВП), темпы инфляции, процентные ставки, безработица, торговый баланс, бюджетный дефицит/профицит. Например, когда растут процентные ставки, население, предприятия, правительство должны платить больше за пользование кредитами. Это означает, что компания может отложить получение кредита под новый проект.

     Еще один измеритель развития экономики - это индекс потребительских цен, отражающий "стоимость жизни". Если цены растут, то жизнь дорожает, люди тратят больше денег на удовлетворение своих минимальных потребностей и меньше на роскошь и инвестиции, что является плохой новостью для экономики. Когда экономические индикаторы растут, и состояние экономики улучшается, компании получают прибыль, будущее выглядит перспективно, у людей появляется больше денег на инвестиции. Когда это случается, цены на акции начинают расти, что на профессиональном языке характеризуется как "бычий рынок". И наоборот, когда экономическая ситуация ухудшается, инвестиций становится меньше, цены на акции начинают падать, говорят о "медвежьем рынке". 
 
 
 

События мирового и национального  значения

     Независимо  от экономики, определенные национальные и мировые события могут влиять на цены акций. Когда инвесторы думают, что новость будет позитивна для экономики (например, снижение налогов), курс акций, вероятно, будут расти. Если новость будет негативно влиять на экономику, это может вызвать массовый сброс акций и как следствие снижение цен.

Школа инвестора

      Быть  грамотным инвестором - значит понимать, что происходит в финансовом мире. Газеты, журналы, телевизионные и  радио новости, Интернет, все это  обеспечивает легкий доступ к получению  информации об экономики, рынке акций и новостях отдельных компаний. 

Индексы

      Когда Вы слышите в вечерних новостях, что цены на акции выросли или "рынок вырос", комментатор  обычно имеет в виду индекс. Индекс ценных бумаг - это показатель, значение которого основывается на ценах определенной группы акций, рост или падение индекса отражает изменение цен акций, входящих в индекс. Ситуация на рынке ценных бумаг отражается в различных индексах. Не существует единого индекса, который может рассказать инвестору все, что он хочет знать. Наиболее известны следующие фондовые индексы: Dow Jones Industrial Average, который рассчитывается по ценам 30 компаний "голубых фишек"; Standard & Poor's 500 (S&P 500), который отражает цены акций 500 крупнейших компаний, NYSE Composite Index, включающий все обыкновенные акции, торгуемые на NYSE. NYSE Composite Index является главным индикатором, отражающим ситуацию на бирже. Он также дополняется различными индексами отдельно взятых отраслей. 

Годовые отчеты

      Более сложную информацию о финансовом состоянии отдельной компании можно получить из годовых отчетов. Каждая компания, прошедшая листинг на NYSE обязана отправлять годовые отчеты своим акционерам. Те, кто не владеет акциями, может получить отчет при обращении в компанию или найти основные данные в информационных источниках. Годовой отчет включает: 

     - Баланс компании: включает перечень  активов и пассивов, отражает  финансовое состояние компании  на определенную дату. Сравнивая  данные за конец текущего года  с соответствующими данными за  предыдущий год, инвестор может увидеть изменения и попытаться понять, что из себя представляет компания и каковы ее перспективы. В первой части баланса отражены все активы компании, во второй части отражены обязательства (пассивы) компании. Сумма активов должна быть равна сумме пассивов.

     - Отчет о прибылях и убытках:  в отличии от баланса, который  показывает финансовое состояние  компании на конкретную дату, отчет о прибылях и убытках  позволяет видеть динамику финансовых  изменений. Он отражает финансовое  состояние компании за различные периоды, месяц, квартал или даже несколько лет. Отчет показывает совокупный доход за вычетом расходов и позволяет увидеть, сколько средств было вложено в развитие компании. Из отчета о прибылях и убытках инвестор может понять, тратит ли компания больше чем получает и каков объем вложений в развитие.

     - Отчет о финансовом состоянии:  в этом отчете отражаются изменения  в оборотном капитале компании  за период времени и направления  расходования этих средств.

     - Аудиторское заключение: годовая  отчетность компании включает аудиторское заключение, которое служит подтверждением правильности бухгалтерской отчетности и ее соответствия правовым и бухгалтерским нормам. Финансовое планирование и инвестиционная стратегия. Перед инвестированием денег необходимо оценить свое финансовое положение, определить цели инвестирования и разработать инвестиционный план. Определить для себя, что вы хотите: медленный, но постоянный рост дохода или быстрый рост доходов, сопряженный всегда с высокими рисками. Большинство инвесторов стараются сформировать сбалансированный портфель ценных бумаг, состоящий из комбинации различных ценных бумаг: доходных акций, "голубых фишек", быстрорастущих акций. Ваша способность принимать на себя риск - это решающий фактор в определении вашей инвестиционной стратегии. Чем меньше риск, тем меньше будет доход и наоборот. 

Типы  акций

      Существует  пять основных типов акций в зависимости  от возможного способа получения  дохода по ним:

      1. Доходные акции: по ним выплачиваются  большие дивиденды, что может быть использовано как источник формирование дохода без продажи акции, цена на акцию обычно не растет очень быстро.

      2. Голубые фишки: акции солидных  и надежных компаний с долгой  историей постепенного роста  и стабильности. По этим акциям  выплачиваются низкие, но регулярные дивиденды.

      3. Растущие акции: акции молодых  предприимчивых компаний с более  высокими темпами роста, чем  темпы роста отрасли. По этим  акциям обычно низкие дивиденды  (или их вообще не выплачивают), поскольку компании нужна вся  ее прибыль для финансирования затрат.

      4. Циклические акции: акции компаний, которые находятся под влиянием  экономических трендов. Цены на  эти акции идут вниз в течение  периода рецессии и растут  период экономического подъема.

      5. Защитные акции: противоположны  циклическим акциям. Включают акции компаний, производящих основные продукты и услуги (пищевые, фармацевтические, страховые компании). Курс этих акций наименее всего подвержен снижению в периоды экономических спадов. 

Mutual Funds

      Наиболее  распространенный способ инвестирования в рынок ценных бумаг - это инвестирование в паи взаимных фондов. Взаимный фонд собирает деньги со всех клиентов фонда и покупает на них различные акции. Риск убытков и прибыль от покупки этих акций разделена между всеми клиентами фонда. Это один из способов для инвесторов диверсифицировать свой риск и владеть большим количеством ценных бумаг, не обладая большими средствами. Существует множество различных типов Mutual Funds, индексные фонды, отраслевые фонды и т.д. 

                                         Заключение

     Наряду  с факторами, влияющими на приток и отток капиталов или  ценных бумаг, существуют факторы чисто  технического порядка. Они  связаны  с самим механизмом биржи. Среди  них прежде всего следует  отметить влияние некоторых методов управления портфелем ценных бумаг, а  затем уже - влияние позиции срочного рынка, и , наконец - особую  биржевую психологию.