Оборотный капитал

     Определение потребности в оборотных активах -- это основа обеспечения нормального  процесса производства и обращения. Отсюда важнейшим элементом управления оборотными средствами считается их планирование.

     В практике планирования используются несколько  методов счета.

     Метод коэффициентов основан на отчетных данных за базовый период, но в планируемом  году идет пересчет отдельных видов  оборотных активов в сторону  увеличения или снижения с помощью  коэффициентов, устанавливаемых самим  предприятием.

     Аналитический метод также основан на отчетных данных, но пересчет отдельных величин  оборотных средств идете учетом предстоящих изменений в плановом году (объемы производства, ассортимент, цены, налоговые платежи и т.д.).

     Расчетно-аналитический  метод расчета индивидуальных норм сырья, материалов, топлива и энергии  основан на поэлементных расчетах по данным конструкторской и технологической  документации.

     Метод прямого счета основан на определении  величин оборотных средств, выделяемых на каждый элемент оборотных активов. Затем их складывают, и определяется общая сумма норматива.

     Наиболее  точный и объективный метод расчета  необходимых предприятию оборотных  средств -- метод нормирования. Грамотное  нормирование позволяет установить минимальные суммы средств, удовлетворяющая  потребность в собственных оборотных  средствах и обеспечить устойчивое финансовое состояние.

     К нормируемым оборотным средствам  относятся все товарно-материальные ценности, незавершенное производство, готовая продукция на складе и  др.

     К ненормируемым оборотным средствам  относятся отгруженные товары, денежные средства, дебиторская задолженность, средства в расчетах (на их долю приходится около 10 %).

     Весь  процесс нормирования можно разделить  на несколько этапов:

     1) расчет норм запасов по отдельным  элементам в днях;

     2) определение однодневного расхода  по отдельным элементам в денежном  выражении;

     3) расчет частных нормативов по  всем элементам нормируемых оборотных  средств;

     4) суммирование отдельных нормативов  по элементам в общую сумму  нормируемых оборотных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Источники формирования оборотного капитала

 

     Структура источников формирования  оборотного капитала охватывает:

• собственные источники;
• заемные источники;
• дополнительно  привлеченные источники.

     Вопрос  об  источниках  формирования  оборотного капитала очень важен.  Конъюнктура рынка постоянно  меняется, поэтому потребности фирмы  в оборотных средствах не стабильны.  Покрыть эти потребности только  за счет собственных источников  становится практически невозможно. Привлекательность работы за  счет собственных источников  уходит на второй план. Опыт  показывает, что в большинстве  случаев эффективность использования  заемных средств оказывается  более высокой, чем собственных. 

          Как правило, минимальная потребность  фирмы в оборотном капитале  покрывается за счет собственных  источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления  и целевого финансирования. В процессе хозяйственной деятельности предприятий образуются еще некоторые другие постоянные источники. Это переходящая задолженность по заработной плате и отчисления на социальное страхование (вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты), предстоящие платежи поставщикам материальных ресурсов, отчисления из прибыли и т.п. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

       Однако в силу ряда причин у фирмы возникают временные дополнительные потребности в оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных займов.

    Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств  являются: кредитование сезонных запасов  сырья, материалов и затрат, связанных  с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование  платежного оборота. Предусмотрено  выделение целевого государственного кредита на пополнение оборотных  средств предприятий и организаций.

    Следует также выделить прочие источники  формирования оборотных средств, к  которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

    Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  образования оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового  состояния предприятия.

3. Показатели  эффективности использования оборотных  средств и пути ускорения оборачиваемости предприятие

 

     Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой показателей. Важнейшим критерием интенсивности  использования оборотных средств  является скорость их оборачиваемости. Чем короче период оборота средств  и чем меньше они находятся  на различных стадиях оборота, тем  эффективнее они используются, тем  больше денежных средств может быть направлено на другие цели предприятия, тем ниже себестоимость продукции.

     Эффективность использования оборотных средств  характеризуется следующими показателями.

     Коэффициент оборачиваемости оборотныгх средств  (Коб) показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он рассчитывается как отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств за отчетный период:

     

     Чем больше коэффициент оборачиваемости, тем более эффективно предприятие  использует оборотные средства.

     Из  формулы видно, что увеличение количества оборотов свидетельствует либо о  возрастании объема реализованной  продукции при неизменном остатке  оборотных средств, либо о высвобождении  некоторой суммы оборотных средств  при неизменном объеме реализации, либо характеризует ситуацию, когда  темпы роста объема реализации превышают  темпы роста оборотных средств. Ускорение или замедление оборачиваемости  оборотных средств определяется сопоставлением фактического коэффициента оборачиваемости с его значением по плану или за предыдущий период.

     Длительность  одного оборота в днях показывает, за какой срок оборотные средства совершают полный оборот, т. е. возвращаются к предприятию в виде выручки от реализации продукции. вычисляется путем деления количества дней в отчетном периоде (год, полугодие, квартал) на коэффициент оборачиваемости:

     

     Подставляя  вместо коэффициента оборачиваемости  его формулу, получаем:

     

     в практике финансовых расчетов для упрощения  при вычислении длительности одного оборота количество дней в месяце принимается равным 30, в квартале – 90, в году – 360.

     Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции. По аналогии с фондоемкостью основных средств этот показатель представляет собой оборотную фондоемкость, т. е. затраты оборотных средств (в копейках) на один рубль реализованной продукции:

     

     Коэффициент загрузки является величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, значит, чем меньше коэффициент загрузки средств в обороте, тем эффективнее  используются оборотные средства на предприятии.

     Кроме рассмотренных общих показателей  оборачиваемости оборотных средств, для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости  определяются показатели частной оборачиваемости, которые отражают степень использования  оборотных средств в каждой стадии кругооборота и по отдельным элементам  оборотных средств (рассчитываются аналогично приведенным выше формулам).

     Эффективное использование оборотных средств  заключается не только в ускорении  их оборачиваемости, но и в снижении затрат на производство и реализацию продукции вследствие экономии отдельных  элементов оборотных средств (сырья, материалов, энергии). Важнейшим обобщающим показателем эффективности использования  материальных ресурсов на предприятии  принято считать материалоемкость продукции (Ме) – отношение суммы материальных затрат к объему выпуска или реализации продукции:

     

     Частными  показателями материалоемкости являются сырьеемкость, металлоемкость, электроемкость, топливо-емкость и энергоемкость; при их расчете в числителе  отражаются соответственно количество израсходованного сырья, металла, электроэнергии, топлива и энергии всех видов  в натуральном или стоимостном  выражении.

     Обратным  показателем материалоемкости выступает  материалоотдача, которая определяется по формуле:

     

     Чем лучше используются сырье, материалы, полуфабрикаты, энергия, тем ниже материалоемкость и выше материалоотдача.

     На  основе проведенного анализа эффективности  использования оборотных средств  намечаются пути ускорения их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости достигается различными мероприятиями на стадиях образования производственных запасов, производства и реализации готовой продукции.

     Управление  использованием оборотных средств  предполагает реализацию следующих  путей ускорения оборачиваемости:

     интенсификация  производственных процессов, сокращение длительности производственного цикла, устранение разного рода простоев и  перерывов в работе, сокращение времени  естественных процессов;

     экономное использование сырьевых и топливно-энергетических ресурсов: применение рациональных норм расхода сырья и материалов, внедрение  безотходного производства, поиск более  дешевого сырья, совершенствование  системы материального стимулирования экономии ресурсов. Все вышеперечисленные  мероприятия позволят снизить материалоемкость производимой продукции;

     совершенствование организации основного производства: ускорение НТП, внедрение прогрессивной  техники и технологии, улучшение  качества инструмента, оснастки и приспособлений, развитие стандартизации, унификации, типизации, оптимизация форм организации  производства (специализация, кооперирование, рационализация межзаводских связей);

     совершенствование организации вспомогательного и  обслуживающего производства: комплексная  механизация и автоматизация  вспомогательных и обслуживающих  операций (транспортных, складских, погрузочно-разгрузоч-ных), расширение складской системы, применение автоматизированных систем складского учета;

     улучшение работы с поставщиками: приближение  поставщиков сырья, материалов и  полуфабрикатов к потребителям, уменьшение интервала между поставками, ускорение  документооборота, использование прямых длительных связей с поставщиками;

     улучшение работы с потребителями продукции: приближение потребителей продукции  к изготовителям, совершенствование  системы расчетов (отпуск продукции на условиях предоплаты, что сократит дебиторскую задолженность), увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, тщательная и своевременная подборка и отгрузка продукции по партиям и ассортименту, уменьшение запасов готовой продукции вследствие совершенствования планирования отгрузки готовой продукции;