Основные положения теории лизинга и факторинга

22 

2.2. Механизм расчёта лизингового платежа 

     Общая сумма лизинговых платежей включает амортизацию, проценты за кредит, комиссионное вознаграждение и плату за дополнительные услуги, предоставляемые лизингодателем, плюс налоги, оплачиваемые лизингодателем по услугам лизингополучателя. Методика определения размера лизинговых платежей основывается на концепции современной величины денежных потоков. Использование финансовых потоков позволяет измерить финансовую эффективность инвестиционного лизингового проекта. В качестве базового может быть принят коэффициент, учитывающий изменение периодичности лизинговых платежей.

     Системой проката на территории России накоплен значительный опыт в области реализации оперативной формы лизинга.  Практика деятельности по прокату технических средств на российском рынке лизинговых услуг имеет значительный опыт по определению размеров месячных и часов тарифов по пользованию предметов проката.

     Так,  в пунктах технических средств  и оборудования величина месячного  тарифа Т_мес, получаемая за пользование предметом проката, определяется по формуле:

     

%, 

     Где Д_пд – годовой доход от проката, млн.руб.;

            П_пл – годовая стоимость предметов проката, млн.руб.;

            К_ин – нормативный коэффициент использования парка проката. В   

            РФ К_ин = 0,65

     Часовой тариф за пользование проедметом проката рассчитывается по формуле:  

                                     Руб/ч, 

     Где П_пл – годовая стоимость предметов проката, руб.;

            Т_мес - месячный тариф (в виде десятичной дроби).

           В практике работы пунктов  проката месячный тариф колеблется в пределах от 4 до 6% стоимости прокатываемых средств. Понятно, что тариф, т.е. плата за временное пользование предметами проката, должен обеспечивать самоокупаемость системы проката, иными словами, состовляет сумму отчислений, необходимых на полное восстановление предметов проката, непосредственных издержек и на получение намеченной прибыли. 
 

     23

           Арендная плата  в условиях лизинга в общем  виде определяется как отношение  суммы покупной цены объекта лизинга, процентов с учётом комиссионных, налогов и страховых взносов, связанных с лизинговыми услугами, к числу выплат за срок аренды, т.е. по формуле: 

     

, 

     Где П – арендная плата, руб.;

            Ц – сумма покупной цены  объекта лизинга, руб.;

                 R – проценты с учётом комиссионных за лизинговые услуги;

                 N- налоги, руб.;

                 S – страховой взнос, руб.;

                 n – количество выплат за срок аренды, ед.

      Многолетний опыт деятельности лизинговых фирм и  компаний предлагает различные подходы  и варианты определения лизинговых платежей.

      Так, например, если платежи по лизингу  производятся равными суммами, то размер лизингового платежа (арендной платы) определяется по формуле сложных  процентов: 

, 

Где П – сумма  платежа по лизингу, руб.;

       C – стоимость лизинговых основных фондов, руб.;

       P – процентная ставка доли единицы;

       t – количество выплат платежа, ед. 

Пример. Определим сумму платежа по лизингу: стоимость лизинговых основных фондов – 100 млн руб., срок лизинга – 8 лет, процентная ставка с учётом комиссионных – 7%. Выплата платежей по лизингу производится равными суммами два раза в год. Из выше предложенных условий договора на лизинг общее количество выплат платежа составит: t = 8 x 2 = 16. Сумма общего платежа согласно формуле сложных процентов составит: 

млн руб. 

      Всего за 8 лет лизингополучатель выплатил лизинговой фирме сумму в общем  объёме 169,4 млн руб., т.е. 10,59 млн руб. x 16.  

24

      
Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле: 

     Вt x СТn НДСt

      
Где НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн руб.;  
       Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн руб.;  
       СТn - ставка налога на добавленную стоимость, %.

      
В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):  

     Вт = АОt + ПКt + КВt + Дуt.

      Расчет размера ежегодного лизингового платежа, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВг = ЛП : Т

Где ЛВг - размер ежегодного лизингового платежа, млн руб.;  
       ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн руб.;  
       Т - срок договора лизинга, лет.

     Расчет размера ежеквартального лизингового платежа, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВк = ЛП : Т : 4

Где ЛВк - размер ежеквартального лизингового платежа, млн руб.;  
       ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн руб.;  
       Т - срок договора лизинга, лет.

     Расчет  размера ежемесячного лизингового  платежа, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВм = ЛП : Т : 12, (11)

Где ЛВм - размер ежемесячного лизингового платежа, млн руб.;  
      ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн руб.;  
       Т - срок договора лизинга, лет.

25

Примеры расчёта лизинговых платежей

Пример 1.  
Расчет лизинговых платежей по договору оперативного лизинга.  
Условия договора:  
Стоимость имущества - предмета договора - 72 млн руб.  
Срок договора - 2 года.  
Срок полезного использования объекта - 6 лет.  
Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества, - 12% годовых.  
Величина использованных кредитных ресурсов - 72 млн руб.  
Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 10% годовых.  
Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего - 4 млн руб.,  
в том числе:  
оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества - 1,5 млн руб.;  
командировочные расходы - 0,5 млн руб.;  
обучение персонала - 2 млн руб.;  
ставка налога на добавленную стоимость - 18%.  
Лизинговые платежи осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.

1. Расчет среднегодовой стоимости имущества млн руб.

 

2. Расчет общей  суммы лизинговых платежей по годам  
1-й год:  
АО = 72 : 6 лет = 12 млн руб.  
ПК = 66 млн руб. x 12% : 100% = 7,92 млн руб.  
КВ = 66 млн руб. x 10% : 100% = 6,6 млн руб.  
ДУ = (1,5 + 0,5 + 2,0) млн руб. : 2 года= 2,0 млн руб./год.  
В = (12 + 7,92 + 6,6 + 2,0) млн руб. = 28,52 млн руб.  
НДС = 28,52 млн руб. x 18% : 100% = 5,1336 млн руб.  
ЛП1 = (12 + 7,92 + 6,6 + 2,0 + 5,1336) млн руб. = 33,6536 млн руб.

                                                               26 
2-й год:  
АО = 72 млн руб. : 6 лет = 12 млн руб.  
ПК = 54 млн руб. x12% : 100% = 6,48 млн руб.  
КВ = 54 млн руб. x 10% : 100% = 5,4 млн руб.  
ДУ = (1,5 + 0,5 + 2,0) млн руб. : 2 года = 2,0 млн руб./год.  
В = (12 + 6,48 + 5,4 + 2,0) млн руб. = 25,88 млн руб.  
НДС = 25,88 млн руб. x 18% : 100% = 4,6584 млн руб.  
ЛП2 = (12 + 6,48 + 5,4 + 2,0 + 4,6584) млн руб. = 30,5384 млн руб.  
Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга:  
ЛП1 + ЛП2 = 33,6536 + 30,5384 = 64,192 млн руб.  
Размер лизинговых взносов:  
64,192 млн руб. : 2 года : 4 квартала = 8,024 млн руб./квартал.  
3. Состав затрат лизингополучателя

 

Пример 2.  
Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией.  
Условия договора:  
Стоимость имущества - предмета договора - 160 млн руб.  
Срок договора - 10 лет.  
Срок полезного использования предмета лизинга - 10 лет.  
Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества, - 12% годовых.  
Величина использованных кредитных ресурсов - 160 млн руб. Процент комиссионного вознаграждения - 10% годовых.  
Дополнительные услуги лизингодателя:  
командировочные расходы - 3,6 млн руб.;  
консалтинговые услуги - 2,0 млн руб.;  
обучение персонала - 4,0 млн руб.;  
ставка налога на добавленную стоимость - 18%.  
Лизинговые платежи осуществляются ежегодно равными долями начиная с

27

1-го года в  соответствии с графиком платежей, являющимся неотъемлемой частью  договора лизинга.

1. Расчет среднегодовой  стоимости имущества млн руб.

 

2. Расчет общей  суммы лизинговых платежей  
1-й год:  
АО = 160 млн руб. x 10% : 100% = 16,0 млн руб.  
ПК = 152 млн руб. x 12% : 100% = 18,24 млн руб.  
КВ = 152 млн руб. x 10% : 100% = 15,2 млн руб.  
ДУ = (36, + 2,0 + 4,0) млн руб. : 10 лет = 0,96 млн руб./год.  
В = (16,0 + 18,24 + 15,2 + 0,96) млн руб. = 50,4 млн руб.  
НДС = 50,4 млн руб. x 18% : 100% = 9,072 млн руб.  
ЛП1 = (16,0 + 18,24 + 15,2 + 0,96 + 9,072) млн руб. =59,472 млн руб.  
2-й год:  
АО = 160 млн руб. x 10% : 100% = 16,0 млн руб.  
ПК = 136 млн руб. x 12% : 100% = 16,52 млн руб. КВ = 136 млн руб. x 10% : 100% = 13,6 млн руб.  
ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) млн руб. : 10 лет = 0,96 млн руб./год.  
В = (16,0 + 16,52 + 13,6 + 0,96) млн руб. = 46,88 млн руб.  
НДС = 46,88 млн руб. x 18% : 100% = 8,4384 млн руб.  
ЛП2 = (16,0 + 16,52 + 13,6 + 0,96 + 8,4384) млн руб. = 55,3184 млн руб.  
В такой же последовательности выполнены расчеты за 3 - 10-й годы.