Предпринимательский риск в деятельности фирмы и пути его снижения

     Производственный  риск связан с производством продукции, товаров и услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства.

     Коммерческий  риск — это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.

     Под финансовым понимается риск, возникающий  при осуществлении финансового  предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства

     К финансовому риску относятся:

     - валютный риск;

     - кредитный риск;

     - инвестиционный риск

     Валютный  риск — это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему.

     Кредитный риск связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих  финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа.

     Следующий вид финансового риска — инвестиционный риск. Данный вид риска связан со спецификой вложения предпринимательской  фирмой денежных средств в различные  проекты.

     Отраслевой риск — это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли и степенью этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями.

     Инновационный риск — это вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке.

     Возникновение предпринимательских рисков определяет множество факторов. Риски могут быть следствием внутренних для фирмы решений или воздействия окружающей среды: Одни из них являются внешними по отношению к предпринимательской фирме, а другие — внутренними.

     Под внешними факторами следует понимать те условия, которые предприниматель, как правило, не может изменить, но должен учитывать, поскольку они сказываются на состоянии его дел.

     Существует  так же разделение внешних факторов на две группы:

• факторы прямого воздействия;
• факторы косвенного воздействия.

     К факторам прямого воздействия относится  налоговая система.

     Во  всех развитых странах законодательство устанавливает предельные ставки налогов надоходы предпринимателей. Так, в США они составляют 34%, в Англии — 35, в Японии — 42, во Франции — 42, в Швеции — 52, в ФРГ — 53.[10,c.140]

     В нашей стране действует более 100 видов различных налогов, пошлин, тарифов, сборов, среди которых наиболее существенное значение для развития предпринимательства имеют налоги на прибыль, на добавленную стоимость, на имущество, акцизы и др. Такое количество налогов тяжело осилить любому предприятию, но особенно непосильным это бремя является для малых фирм. Налоги съедают почти всю прибыль, в то время как мировой опыт показывает, что абсолютный предел налоговых изъятий не должен превышать критический уровень.

     Следующий фактор, оказывающий значительное влияние на уровень предпринимательского риска, — это взаимоотношения с хозяйствующими партнерами. Основная проблема — это невыполнение договорных обязательств и по срокам, и по качеству.

     Влияние на уровень предпринимательского риска  законодательства и государственных органов противоречиво. С одной стороны, они упорядочивают деятельность предпринимательских фирм. Для предпринимателя особенно важны акты и нормы, регулирующие налоговые и финансовые отношения. Без знания норм налогового и финансового права невозможно эффективно организовать и успешно проводить предпринимательскую деятельность. Но, с другой стороны, законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность, характеризуется подвижностью, а иногда и неопределенностью, что проявляется в форме неожиданного, определяемого политическими соображениями изменения условий хозяйствования, создающих неблагоприятную для предпринимателя среду, а это увеличивает уровень предпринимательского риска.

     Факторы косвенного воздействия обычно влияют на уровень предпринимательского риска не так заметно, как факторы прямого воздействия. Однако влияние этих факторов может быть значительным, и предпринимателю необходимо учитывать это в процессе деятельности. Рассмотрим основные из них.

     На  результаты предпринимательской деятельности оказывает влияние как экономическая ситуация в стране деятельности, так и экономическое положение отрасли деятельности. Конъюнктура рыночной экономики имеет тенденцию изменяться циклически. Высокий уровень спроса сменяется периодами депрессии, когда предприятию становится трудно продавать произведенные продукты по приемлемым ценам. Многие фирмы очень чувствительны к такого рода подъемам и спадам, поэтому кризисы перепроизводства всегда приводят к увеличению степени предпринимательского риска.

     Не  менее многочисленны и внутренние факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска. В экономической литературе, посвященной проблемам предпринимательства, выделяются следующие четыре группы факторов:

     • стратегия фирмы;

     • принципы деятельности фирмы;

     • ресурсы и их использование;

     • качество и уровень использования  маркетинга.

     Мы  можем сделать вывод о том, что предпринимательский риск сложное  понятие, которое включает в себя множество аспектов. 

2.Показатели риска и методы его оценки 

     Существует множество способов оценки предпринимательского риска. Рассмотрим некоторые из них.

         На практике в финансовом менеджменте  для оценки «рискованности» отдельных операций часто используют упрощенные коэффициентные методы определения риска, например, с помощью коэффициента риска К_р:

     К_р =У/С

     где У - максимально возможная величина убытка от проводимой операции в

     ходе  коммерческой или биржевой деятельности;

       С — объем собственных финансовых  средств, руб.

     Как видно из приведенной зависимости, коэффициент риска включает в свою конструкцию наиболее важные обобщенные характеристики, по которым  однозначно можно сделать вывод о приемлемости последствий риска.

     Шкала оценки риска, в основе которой лежат  значения показателя К_р, имеет четыре градации: от минимального до недопустимого (табл. 1).

     Таблица 1. Шкала оценки риска

     

         Уровень риска также можно  оценить путем соотнесения ожидаемой прибыли и ожидаемого убытка при сравнении двух и более вариантов вложений средств:

       Кi =Пi/Уi   , где

     Кi — коэффициент риска i-го варианта;

     Пi — ожидаемая прибыль i-го варианта;

     Уi- — ожидаемый убыток i-го варианта.

        При оценке риска с помощью  двух последних формул перед предпринимателем стоит задача определения размера возможного убытка от принятия конкретного решения.[8,c.133-136]

        Содержанием показателя оценки риска является вероятность получения фактического значения результата меньше требуемого значения (намеченного, планируемого, прогнозируемого):

     R=р(х<Дтр)  , где

     R — показатель (функция распределения) оценки риска;

     р — вероятность риска;

     Д_тр - требуемое (планируемое) значение результата - действительное число;

       х — текущее значение результата  как случайной величины.

         Для использования данного показателя  необходимо знать тип и . значений результатов деятельности. Полагая, что на результат предпринимательской деятельности влияет большое количество внешних и внутренних факторов риска, используют гипотезу, что результат (как случайная величина) подчинен нормальному закону или близкому к нормальному закону распределения.

         Кривая функции плотности нормального  распределения представляет собой  графическое изображение зависимости  плотности распределения вероятностей возможных значений результата. Значения результата наиболее тесно группируются вокруг величины х (кривая плотность в этой точке максимальна), а по мере убывания влево и вправо значений результатов их плотность падает.

         Для построения кривых плотности распределения вероятностей возможных результатов предпринимательской деятельности требуется достаточно объемный массив статистической информации, чтобы проверить статистические гипотезы о виде и параметрах закона распределения. Зачастую такие исходные данные получить заранее сложно, поэтому вероятностные показатели в предложенном виде используют редко.

     Точечная  оценка риска не несет информации о точности процедуры оценивания. Поэтому предпринимателю, оценивающему риск своей деятельности, необходим и интервальный подход, заключающийся в определении вероятности получения результата в заданных пределах.

     В частности, вероятность того, что  результат примет значения, принадлежащие интервалу [х₁ х₂], равна

     R=p (х₁≤ х≤ х₂)=F(х₂)- F(х₁)

         Интервальное оценивание уровня  риска является основой концепции  рисковой стоимости, разработанной в конце 80-х годов. Величина рисковой стоимости как обобщающая оценка рыночного риска нужна в первую очередь для принятия оперативных решений высшим руководством компании.[6,c.46-48]

          Наиболее простой формой статистического показателя, характеризующего риск, является показатель размаха вариации ожидаемого результата;

     R=x_max-_xmin, где х_таx, х_тiп— соответственно наибольшее и наименьшее значения результата в выборочном наблюдении.

         Достоинством статистического показателя  R является простота расчета. Однако размах вариации в этом случае учитывает только крайние значения результата, поэтому область его применения ограничена достаточно однородными совокупностями.

         Точнее вариацию результата характеризуют  статистические показатели риска, учитывающие значимость колеблемости всех возможных значений результата предпринимательской деятельности. Поскольку среднее ожидаемое значение является обобщающей характеристикой свойств рассматриваемой совокупности возможных значений результатов деятельности, то в настоящее время наиболее распространена точка зрения, согласно которой мерой риска результата принятого решения следует считать дисперсию, среднее квадратическое отклонение (стандартное отклонение), коэффициент вариации.

       Дисперсия как показатель степени риска в случае экстраполяции результатов наблюдения в будущее будет равна:

       σ²_x= ∑ (x_i-x ¯)²/(n-1)  ,где

     x_i - i-е значение случайной величины;

     р_i — вероятность того, что i-я случайная величина примет значение x_i.