Расчет экономической эффективности станции технического обслуживания

     Ликвидность - способность превращения активов фирмы, ценностей в наличные деньги, мобильность активов; характеризует степень, в которой активы фирмы являются ликвидными, что позволяет ей вовремя уплачивать свои долги, а также использовать новые возможности инвестирования. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: 1) как время, необходимое для обращения актива в денежную форму; 2) как вероятность продать актив по определенной цене.

     Коэффициент текущей ликвидности (current ratio) - отношение оборотных средств к краткосрочным пассивам. Поскольку этот коэффициент показывает, в какой мере краткосрочные пассивы покрываются активами, которые можно обратить в денежные средства в течение определенного периода времени, примерно совпадающими со сроками погашения этих пассивов, его используют как один из основных показателей платежеспособности. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, по меньшей мере, для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение верхней границы будет означать нерациональную структуру капитала. Особенно важен анализ динамики этого показателя.

     Коэффициент быстрой текущей ликвидности (quick ratio) - отношение ликвидной части оборотных активов к краткосрочным пассивам. Это частный случай коэффициента текущей ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности), которая рассчитывается как разница оборотных средств и запасов, к краткосрочным пассивам. По международным стандартам уровень его должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7- 0,8.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (absolut quick ratio) - отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам. На Западе этот показатель рассчитывается редко.

     Чистый  оборотный капитал (net current assets) - разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости  предприятия,  поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои  краткосрочные обязательства,  но имеет достаточные финансовые ресурсы для расширения своей деятельности. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным сигналом к вложению средств в данное предприятие.

     Анализ  коэффициентов ликвидности не всегда вскрывает финансовую слабость или мощь компании, но он может выявить «из ряда вон выходящие» фирмы. Когда такое отклонение налицо, аналитик должен выяснить его причину. Возможно, отрасль оказалась чрезмерно ликвидной и фирма является вполне платежеспособной, но имеет относительно низкие показатели ликвидности. Считается, что фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, более ликвидная, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из товарно-материальных запасов, поскольку для их реализации необходимы некоторое время и наличие потенциальных покупателей.

     2. Показатели управления активами компании (коэффициенты деловой активности) - относительные показатели, предназначенные для оценки эффективности использования активов фирмы и позволяющие ответить на вопрос: оптимален ли объем тех или иных активов компании с позиции выполнения текущей производственной программы? Если величина активов неоправданно завышена, компании придется нести дополнительные расходы (например, проценты по дополнительным банковским ссудам), что негативно скажется на прибылях. С другой стороны, если величина активов недостаточна для выполнения производственной программы, могут быть утрачены выгодные коммерческие сделки.

     Коэффициент оборачиваемости запасов (inventory turnover) - отношение выручки от реализации к запасам; отражает скорость реализации товарно-материальных запасов компании. Чем выше этот показатель, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем устойчивее считается финансовое положение фирмы, что особенно актуально при наличии значительной задолженности.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  в днях (days sales outstanding, DSO) - средний промежуток времени, в течение которого фирма, продав свою продукцию, ожидает поступления денег. Рассчитывается как отношение дебиторской задолженности к средней ежедневной выручке от реализации (выручка от реализации, деленная на 360 дней). Этот показатель отражает условия, по которым фирма реализует свою продукцию. Он показывает, через сколько дней в среднем фирма получит деньги за отгруженную продукцию (если этот период больше предусмотренного в контракте, стоит пересмотреть свои отношения с клиентами). Естественно, большое значение этого показателя говорит о значительных льготах, предоставляемых клиентам данного предприятия, что может вызвать настороженность кредиторов и инвесторов. Полезно сравнивать этот показатель с оборачиваемостью кредиторской задолженности, чтобы сопоставить условия коммерческого кредитования,  которыми  пользуется  предприятие у других компаний,  с теми   условиями   кредитования,   которые   оно   предлагает  другим предприятиям.

     Этот  показатель может рассчитываться и  как относительный. В этом случае он определяется как отношение выручки от реализации к дебиторской задолженности (по аналогии со всеми показателями оборачиваемости активов). Этот показатель должен стремиться к наиболее высокому значению, что будет означать незначительную долю дебиторской задолженности и ее высокую оборачиваемость.

     Коэффициент фондоотдачи (fixed assets turnover) - отношение объема реализованной продукции (выручки от реализации) к среднегодовой стоимости основных средств; характеризует оборачиваемость средств, вложенных в основные средства. Повышение фондоотдачи может быть достигнуто: повышением объема реализуемой продукции, за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, за счет более высокого технического уровня основных средств.

     Коэффициент ресурсоотдачи (total assets turnover) - отношение выручки от реализации ко всем активам баланса; отражает оборачиваемость средств, вложенных во все активы фирмы. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т. е. показывает, во сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде выручки, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Если этот показатель невелик, значит, возможно, размер активов слишком раздут и необходимо избавиться от неработающих активов. Для анализа данного показателя важны сравнение его со средними по отрасли и учет применяемого метода начисления амортизации.

     3. Показатели управления источниками  средств - характеризуют структуру капитала, т. е. соотношение заемных и собственных средств. Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициент собственности (Eqity-to-Assets, E/A) - отношение собственного капитала к активам; показывает, какая доля активов была профинансирована за счет собственных средств. Уровень, характеризующий достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных в глазах инвесторов и кредиторов условиях, равен 60 %, что считается защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности предприятия и гарантией получения кредитов.

     Коэффициент капитализации (Debt-to-Equity, D/E) - пропорция между заемными средствами (суммой обязательств) и собственным капиталом. Обратный ему показатель финансового левериджа рассчитывается как отношение собственного капитала к заемным средствам.

     Коэффициент покрытия (коэффициент обеспеченности процентов к уплате) (times interest earned, TIE) - отношение прибыли до выплаты процентов и налогов к сумме процентов к уплате. Он отражает степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит. По этому показателю судят, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средств для выплаты процентов по займам.

     4. Показатели рентабельности - показатели  обобщенной характеристики эффективности работы компании в целом, показывающие, насколько прибыльна деятельность компании. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО  «ЖУРАВЛИ»  

     2.1 Анализ финансовой устойчивости  ООО «Журавли» 

Сокращенное наименование: ООО "Журавли" Юридический адрес: , г. Ульяновск, ул. Хваткова,15. Дата государственной регистрации: 07.06.1993

Среднесписочная численность сотрудников за 2009 год  составила 436 чел. Исполнительным орган  общества является генеральный директор:

Общество  является юридическим лицом по Российскому законодательству и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Основными видами деятельности  общества являются:

- добыча  полезных ископаемых и их переработка;

- производство  и реализация гипса;

- производство  и реализация строительных материалов  и изделий из гипса

- производство  и реализация изделий из пластмасс

- торгово-закупочная  деятельность

     В зависимости от степени обеспечения  запасов источниками их формирования выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

     1. Абсолютная финансовая устойчивость  характеризуется тем, что собственных  источников достаточно для формирования запасов

     2. Нормальная финансовая устойчивость  характеризуется тем, что собственных  источников  не достаточно для  формирования запасов, но привлечение  долгосрочных кредитов и займов  позволяет их сформировать.

     3. Относительная финансовая устойчивость характеризуется тем, что собственных и долгосрочных заемных источников не достаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать

     3. Абсолютная финансовая неустойчивость  характеризуется тем, что даже привлеченные краткосрочные кредиты и займы не позволяют сформировать запасы.

По таблице 1 определим тип финансовой устойчивости ООО «Журавли» 

Таблица 1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО  «Журавли»