Управление инвестициями предприятия

 
С = 4,5 • 0,4 + 4,5 • 0,6 • 2 = 1,8 + 5,4 = 7,2 млн. руб.;

 
прибыль от реализации продукции  – 
до реализации проекта - 
П1= 5 - 4,5 = 0,5 млн. руб. 
после реализации проекта - 
П2= 12 - 7,2 = 4,8 млн. руб.; 
прибыль увеличилась на 4,3 млн. руб.; 
производительность труда до и после реализации проекта в натуральном выражении - 
10000 
ПТ1= --------- = 50 шт.; 
200 
20000 
ПТ2= --------- = 100 шт.; 
200 
производительность труда в натуральном выражении увеличилась в 2 раза, в стоимостном выражении она составила 
5000000 
ПТ1= ---------- = 25000 шт.; 
200 
12000000 
ПТ2= ------------- = 100 шт.; 
200 
производительность труда в стоимостном выражении увеличилась 
 
60000 
в 2,4 раза ------- ; 
25000 
фондоотдача до и после реализации проекта в натуральном выражении - 
10000

 
Ф01= ------------- = 0,001 шт./руб.;

 
10000000 
20000

 
Ф02= ------------- = 0,0013 шт. /руб.

 
15000000 
 
в стоимостном 
5

 
Ф01= ------ =0,5 руб.;

 
10 
фондоотдача в результате технического перевооружения производства увеличилась как в натуральном, так и стоимостном выражении; 
рентабельность до и после реализации проекта: 
рентабельность продаж - 
0,5

 
R1= ----- 100 = 10%;

 
5 
4,8

 
R2= ----- 100 = 40%;

 
12 
 
рентабельность продукции - 
0,5

 
R1= -------- 100 = 11%;

 
4,5 
4,8

 
R2= ----- 100 = 67%;

 
7,2 
П 4,3 
эффективность капитальных вложений - Э = --------- = ------ = 0,806; 
К 5 
5 
срок окупаемости - Ток= ------ = 1,16 года. 
4,3 
Для сравнения все экономические показатели работы предприятия до и после технического перевооружения производства сведены в табл. 2. Таблица 2. Экономические показатели до и после технического перевооружения производства 
 

 

Показатели

Единица измерения

Варианты

Изменения

 

 

		базисный	проектный	абсолютная величина	%
1 Объем выпуска продукции: в  натуральном выражении	шт.	10000	20000	10000	100
в стоимостном выражении	млн. руб.	5	12	7	120
2 Себестоимость продукции	млн. руб.	4,5	7,2	2,7	60
3 Себестоимость ед. продукции	руб.	450	360	-90	20
4 Стоимость основных производственных  фондов	млн. руб.	10	15	5	50
5 Фондоотдача	руб.	0,5	0,8	0,3	60
6 Численность работающих	чел.	200	200	—	-
7 Производитель-  ность труда	тыс. руб.	25	60	35	140

 

 

8 Рентабельность  продаж	%	10	40	30	300
9 Рентабельность продукции	%	11	67	57	518,2

 
Из этих данных следует, что после  технического перевооружения производства экономические показатели работы предприятия  существенно улучшились. 
В АООТ «ОМССК» капитальные вложения в течение 1998 г. на производственное развитие предприятия составили 20 млн. руб., а на непроизводственные цели - 3 млн. руб. Стоимость основных производственных фондов на начало 1998 г. составляла 120 млн. руб., в том числе активная часть - 50 млн. руб. 
Капитальные вложения на развитие производства распределились следующим образом: 
1. На новое строительство (выпуск новой продукции) - 10 млн. руб., в том числе: 
• строительно-монтажные работы - 5 млн. руб.; 
• машины и оборудование - 4 млн. руб.; 
• прочие - I млн. руб. 
2. На реконструкцию и техническое перевооружение цеха - 5 млн. руб., в том числе: 
• строительно-монтажные работы - 3 млн. руб.; 
• машины и оборудование - 4,5 млн. руб.; 
• прочие - 0,5 млн. руб. 
3. На модернизацию - 2 млн. руб. 
В течение 1998 г. выбыло основных производственных фондов (машин и оборудования) на сумму 2 млн. руб. 
Определим технологическую, воспроизводственную структуру капитальных вложений, а также их влияние на. видовую структуру основных производственных фондов. 
Определяем: 
1) технологическую структуру капитальных вложений в производственную сферу;

 

Виды затрат

Новое   строительство

Реконструкция

Модернизация

Всего

 

 

	млн руб.	%	млн руб.	%	млн руб.	%	млн руб.	%
1 Строительно- монтажные работы	5,0	50	3,0	37,5			8.0	40,0
2 Машины и оборудование	4,0	40	4,5	56,25	2,0	100	10,5	52,5
3 Прочие	1,0	10	0,5	6,25			1,5	7,5
Всего	10.0	100	8,0	100	2.0	100	20,0	100,0

 
 
2) воспроизводственную структуру  капитальных вложений: 
млн руб. % 
• новое строительство - 10 50 
• реконструкция - 8 40 
• модернизация - 2 10 
Всего 20,0 100 
3) видовую структуру основных производственных фондов на начало 1998 г.: 
• активная часть основных производственных фондов 
(50 млн. руб.) 41,7% 
• пассивная часть основных производственных фондов (120 - 50 = 70 млн. руб.) 58,3% 
Всего 100% 
4) влияние производственных капитальных вложений на видовую структуру основных производственных фондов на конец 1998 г.: 
млн руб. % 
• активная часть (50 + 4 + 4,5 + 2 - 2) 58,5 42,4 
• пассивная часть (70 + 6 + 3,5) 79,5 57,6 
Всего 138,0 100 
В результате развития производства за счет капитальных вложений и совершенствования их технологической структуры доля активной части основных производственных фондов на конец 1998 г. увеличилась на 0,7% по сравнению с началом 1998 г., что является положительным моментом в деятельности АООТ «ОМССК» 
За анализируемый период АООТ «ОМССК» значительную часть капитальных вложений - 20 млн руб., или 87%, направило на производственное развитие, и только 3 млн руб., или 13%, - на непроизводственные цели.

 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

 
Эффективность использования  инвестиций на предприятии, его финансовое положение в значительной мере зависят  от их структуры на предприятии. Ее совершенствование заключается в том, чтобы получить максимум отдач как от портфельных, так и реальных инвестиций. Это означает, что доля инвестиций в наиболее эффективные проекты должна стремиться к максимуму. 
Структура инвестиций по различным направлениям имеет важное научное и практическое значение. Практическая значимость данного анализа заключается в том, что он позволяет определить тенденцию изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику. Теоретическая значимость структуры инвестиций заключается в том, что на основе этого анализа выявляются новые факторы, ранее не известные, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность использования инвестиций, это также очень важно для разработки инвестиционной политики.  
В целях улучшения эффективности управления инвестициями АООТ «ОМССК», на стадии непосредственного строительства объекта, разработаны следующие предложения: 
- сокращение срока строительства; 
- механизация строительно-монтажных и отделочных работ; 
- улучшение качества строительства. 
 
Список использованной литературы  
 
1. Балабанов И Т Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.:Финансы и статистика 1994. 
2. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент: Учебн. пособие - М.: Финансы и статистика, 2000. 12. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996. 
3. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под. ред. И. П. Мерзлякова. - М.: Инфра-М, 1998. 
4. Бланк Н. А. Инвестиционный менеджмент. - Киев, МП «ИТЕМ» ЛТД «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 1995. 
5. Буйлемишева О. Новая инвестиционная политика // Финансовый бизнес. - 1996. -№ 1. 
6. Газеев Н. X. и др. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. - М.: ПМБ ВНИИ ОНГа, 1993. 
7. Гитман Л. Дж., Джонн М. Д. Основы инвестирования. / Пер. с англ. - М.: Дело, 1997. 
8. Ковалев В. В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. 
9. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО ДИС, МВ-Центр, 1994. 
10. Лащенко О. Эффективность инвестиционных проектов // Инвестиции в России. - 1996. - № 3. Лизинг и кредит. - М.: ИСТ - сервис, 1994. 
11. Макконел Кэмпбелл Р., Брю Стенли Л. Экономика: Принципы, проблемы и политика. Т. 2. - М.: Республика, 1992. 
12. Мелкунов Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. - М.: ИКЦ «Дис», 1997. 
13. Роберт Н. Холт, Сет Б. Бернес. Планирование инвестиций. - М.: Изд-во «Дело ЛТД», 1994. 
14. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 1996. 
15. Сергеев И. В. Экономика предприятия.: Учеб. пособие. Изд. 2-е, доп. - М.: Финансы и статистика, 1999. 
16. Стуков С., Стуков Л. Инвестиции в ценные бумаги // Финансовая газета. - 1998. - № 27, 30. 
17. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М., 1998.

 
Инвестиции  
 
Расширение или модернизация производства 
 
Создание производственной инфраструктуры 
 
Создание товаро-материальных запасов и резервов 
 
Создание социальной инфраструктуры 
 
Подготовка и переподготовка персонала 
 
Наука и научное обслуживание 
 
Инвестиционный цикл  
 
Стадия строительства и монтажа 
 
Стадия освоения 
 
Стадия подготовки и обоснования 
 
Выход на проектную мощность 
 
Освоение технологических пр