Виды ЦБ и операции с ними коммерческих банков

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего

 профессионального  образования

Санкт-Петербургский  Государственный Технологический  Институт (Технологический Университет)

 

Факультет экономики и менеджмента

Кафедра экономики и организации производства

 
 
 
 
 

РЕФЕРАТ

на  тему «Виды ЦБ и операции с ними коммерческих банков».

 
 
 
 
 

Работу  выполнила:

Студентка группы 6779

Бучельникова  А.С.

Проверила:

Микитась М.А.

 
 
 

Санкт-Петербург

2011г

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1 ОБЩАЯ  ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕННЫХ БУМАГ 

1.1 Понятие  ценных бумаг

1.2 Основные  виды ценных бумаг

2  ОПЕРАЦИЙ  КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦБ

2.1. Виды операций коммерческого банка с ценными бумагами.

Заключение

Список  используемой литературы

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1 Понятие ценных  бумаг.

В соответствии со ст. 78 Гражданского кодекса РФ, ценная бумага - это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

Гражданско-правовое определение ценной бумаги представляет собой наиболее общую характеристику данного финансово-правового института. Специальное законодательство о  банках и банковской деятельности, рынке ценных бумаг содержит ряд  существенных признаков, позволяющих  полнее раскрыть природу и правовую сущность ценной бумаги.

Согласно  этим признакам, ценная бумага:

· представляет собой документ, то есть материальный объект с зафиксированной на нем  информацией в виде текста, звукозаписи  или изображения, предназначенный  для передачи во времени и пространстве в целях хранения и общественного  использования (ст. 1 ФЗ № 77-ФЗ от 29 декабря 1994 года (в редакции от 11 февраля 2002 года) «Об обязательном экземпляре документов»). Документ, таким образом, представляет собой информационную запись, за содержание которой составившее ее лицо несет. Документ считается подлинным, если на нем имеется подпись лица, которое его составило;

· имеет  определенную форму: поскольку каждая ценная бумага удостоверяет сделку и  порождаемое ей обязательство, то, с  точки зрения теории формы сделок, любая ценная бумага представляет собой  словесную или письменную форму  выражения и закрепления воли участников сделки;

· содержит необходимые реквизиты (наименование ценной бумаги, включенное в текст  документа; наименование эмитента и  держателя ценной бумаги; указание даты и места выпуска; подпись  лица, ответственного за выпуск ценной бумаги), отсутствие которых, в соответствии с п. 2 ст. 144 Гражданского кодекса  РФ, влечет ничтожность (недействительность) ценной бумаги;

· обратима и ликвидна (стандартна), то есть может  быть вновь обращена в материальную форму в соответствии с текущим  курсом, а также может быть использована при расчетах как эквивалент денежных средств;

· обладает признаком серийности, то есть выпускается  не в единичном экземпляре, имеет  определенные дату и порядковый номер  выпуска;

· обращение  ценных бумаг всегда ограничено временными рамками;

· по ценным бумагам может быть получен доход  в виде процентных выплат в денежной или купонной форме.

Таким образом, ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст. 142 ГК РФ).

 
 
 
 
 
 

1.2. Основные виды  ценных бумаг.

Акция - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Виды  акций достаточно разнообразны: в  зависимости от эмитента различают  биржевые, корпоративные, банковские акции; в зависимости от способа реализации прав акционера - обыкновенные, конвертируемые, привилегированные;

Облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигации различаются по эмитентам, целям выпуска, срокам займа (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные), способам регистрации (именные и на предъявителя) и формам выплаты дохода (с фиксированной или плавающей ставкой, с нулевой ставкой - дисконтом или выигрышные займы).

Сертификаты (депозитные) - это письменные свидетельства кредитных учреждений о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение депозита. Депозитные сертификаты различаются в зависимости от вкладчиков (юридическое или физическое лицо), форм расчетов (безналичной или наличной), сроков займа и способа регистрации выпуска (отрывной корешок или регистрационный журнал).

Вексель - это письменное долговое обязательство, составленное по установленной законом форме и дающее его владельцу безусловное право требовать при наступлении указанного в векселе срока с лица, выдавшего или акцептовавшего обязательство, уплаты оговоренной в нем суммы. С помощью индоссамента вексель может переходить из рук в руки, выполняя функции наличных денег.

Простой вексель оформляется заемщиком (векселедателем) и содержит обязательство платежа  кредитору (векселедержателю). Переводной вексель (тратта) выписывается кредитором (трассантом) и содержит приказ должнику (трассату) об уплате обозначенной суммы  третьему лицу (ремитенту) или предъявителю. Этот вексель превращается в безусловную  долговую расписку лишь после акцепта  его трассатом (должником).

Чеки  - один из наиболее распространенных финансовых инструментов, используемых в качестве платежного средства. В их основе лежит чековый договор, который заключается между чекодателем и банком.

Опцион  - дополнительный инвестиционный инструмент и средство управления риском (хеджирования). Опционы бывают двух видов - опцион «колл» (предоставляет его владельца право купить в будущем ценную бумагу по фиксированной цене) и опцион «пут» (право продать ценную бумагу по фиксированной цене).

Фьючерс - соглашение на покупку или продажу стандартного количества определенного вида ценных бумаг на определенную дату в будущем по цене, заранее установленной при заключении сделки.  
Цель участников фьючерсной торговли заключается в игре на разнице цен. Покупая контракт, участник торговли рассчитывает продать его по более высокой цене.

Депозитарные  расписки (АДР) - свободно обращающиеся расписки на иностранные акции, депонированные в банке США. Операции с АДР проводятся взамен операций с ценными бумагами: банк хранит акции за границей (в стране эмитента) в одном из своих филиалов, а расписки, служащие их обеспечением, эмитируются и обращаются на американском рынке. Банк получает премию в виде вознаграждения за эмиссию и обработку расписок.

Ценные  бумаги обладают определенным экономическим  содержанием, выраженным в:

- ликвидности  - возможность продажи ценной  бумаги;

- обращаемости - способность ценной бумаги быть  свободно реализованной;

- доходности - возможность ценной бумаги приносить  прибыль сверх своей номинальной  цены.

Привлекательность ценной бумаги для инвестора определяется при анализе соотношения номинальной  стоимости ценной бумаги и ее рыночной цены. Ценная бумага как товар отличается тем, что не имеет определенной, фиксированной  стоимости. Номинальная стоимость  ценной бумаги зачастую используется лишь для расчета дивидендов; уже  при первичном размещении на рынке  ценных бумаг нарицательная стоимость  изменяется, уступая место эмиссионной, которая затем превращается в рыночную. Рыночная стоимость ценной бумаги определяется посредством торгов, а потому существенной отличается от номинальной. Именно поэтому операции с ценными бумагами связаны с рисками - всегда сохраняется возможность либо не получить доход, либо потерять денежные средства, вложенные в ценные бумаги.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.  ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦБ

2.1. Виды операций коммерческого банка с ценными бумагами.

Согласно  российскому Закону «О банках и банковской деятельности» коммерческим банкам разрешается:

- выпускать,  покупать, продавать, хранить ценные  бумаги, осуществлять иные операции  с ними;

- оказывать  брокерские и консультационные  услуги;

- осуществлять  расчеты по поручению клиентов, в том числе по операциям  с ценными бумагами;

- управлять  ценными бумагами по поручению  клиента (доверительные или трастовые  операции).

Указанные виды деятельности охватывают широкий  круг возможных операций с ценными  бумагами. Вместе с тем, в силу отсутствия для банков России ограничений на проведение операций на фондовом рынке, ими могут осуществляться некоторые  виды предпринимательской деятельности.

К таким  видам деятельности относятся:

- брокерская  деятельность;

- дилерская  деятельность;

- депозитарная  деятельность;

- расчетно  – клиринговая деятельность по переводу ценных бумаг и денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами;

- деятельность  по ведению и хранению реестра  акционеров;

- деятельность  по организации торговли ценными  бумагами.

Таким образом, коммерческие банки на рынке  ценных бумаг могут выступать  в качестве его профессионального  участника – инвестиционного  института. Рассмотрим более подробно экономический характер различных  операций коммерческого банка с  ценными бумагами.

Все типы операций банков с ценными бумагами можно классифицировать по ряду признаков, отражающих как заинтересованность непосредственно банка, так и  его контрагентов.

Для привлечения  денежных средств с целью пополнения ресурсов или финансирования инвестиционных проектов, отдельных мероприятий и т.п. банк может выпустить акции и облигации. При выпуске акций банк сначала выступает в качестве продавца, а затем – объектом долевой собственности акционеров. Если же банк выпускает облигации, то он сначала является продавцом, а затем – должником. Покупатели облигаций выступают в качестве кредиторов. Эмиссия банком собственных акций или же облигаций позволяет получить с минимальными издержками необходимые финансовые ресурсы для расширения сферы и объема предоставляемых услуг.

Размещение  выпуска собственных акций и  облигаций может осуществляться путем продажи их как заранее  узкому определенному кругу инвесторов, так и распространению на конкурсной основе большому числу инвесторов.