Товарные биржи в Республике Беларусь

      хлопковое волокно (импорт) 

      мука ржаная (экспорт) 

      мясо (экспорт)

4.  промышленные и потребительские товары:

электронные  биржевые  торги  промышленными  и потребительскими товарами проводятся на русском и английском языках ежедневно в круглосуточном режиме через Интернет и предоставляют  возможность  закупать  и  реализовывать  весь спектр промышленных и потребительских товаров.

Далее представлена доля каждой секции в общем объеме торговли.

Рисунок 3.2 – Торговые секции на июнь 2011г. *

*Рассчитано по: [34].

На БУТБ существует следующий порядок выставления товара на биржевые торги: данная процедура производится путем подачи участником биржевой торговли заявки на куплю или продажу товара, допущенного к биржевым торгам. Участник биржевой торговли, желающий продать товар, подает заявку на продажу товара в соответствующее подразделение товарной биржи. Заявка принимается при условии, что продаваемая партия товара допущена к биржевым торгам. Участник биржевой торговли, желающий приобрести товар, допущенный к биржевым торгам, подает заявку на покупку товара в соответствующее подразделение товарной биржи [35, c.15] .

Одной из важных особенностей биржевых торгов является формирование стартовых цен с учетом итогов предыдущих продаж. Они могли существенно отличатся от цен, формируемых на основе себестоимости и рентабельности.

Биржевые котировки стали важным инструментом в государственном регулировании оптового рынка продукции. Котировки размещаются сайте биржи.

Распространяемая биржей деловая информация способствует формированию организованного оптового рынка. Оперативная публикация котировок на продаваемую продукцию позволило занять бирже определенное место в системе глобального товарного рынка. Это подтверждается и тем, что зарубежные информационно-аналитические источники, отслеживающие определенные сегменты рынка, стали регулярно освещать ситуацию на белорусском биржевом рынке.

Биржевые торги проходят одновременно на торговых площадках г. Минска и всех  областных  центров  Республики  Беларусь (Брест,  Витебск,  Гомель, Гродно, Могилев). В июне 2010 г. было открыто представительство БУТБ в Москве.

В 2009 году  БУТБ ввела в эксплуатацию новую подсистему электронных биржевых торгов промышленными и потребительскими товарами, позволяющую закупать и реализовывать продукцию самой широкой номенклатуры через Интернет непосредственно из офисов участников. В торгах могут участвовать все юридические лица и индивидуальные предприниматели нашей страны и нерезиденты Республики Беларусь. Они получают прямой доступ к уникальному информационному ресурсу биржи, не имеющему аналогов в республике, что дает возможность участвовать в биржевых торгах с любой точки мира, и позволяет экономить время, деньги и силы.

Значительное количество участников биржевой торговли и широкая география представительств сделали биржу важным объектом товаропроводящей сети. Эффективность биржевой торговли подтверждается фактом участия в торгах значительного  количества  иностранных  компаний. В связи с этим, число производителей и покупателей, пользующихся возможностями ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа», постоянно расширяется. Если к началу 2009 года на ней было аккредитовано 5 545 участников, то к началу ноября – 6 368, в том числе 1 299 нерезидентов из 46 стран мира. И это число постоянно растет. На  2011  в  БУТБ зарегистрировано 8754 компании, в том числе 1824 нерезидента из 54 стран мира. Динамика количества участников биржевых торгов представлена на рисунке.

Рисунок 3.3 - Динамика количества участников биржевых торгов 2007-2011гг.*

*Источник : [34].

Следует отметить, что биржа стала важным коридором для выхода белорусских экспортеров на мировые рынки, а биржевые котировки для продавцов и покупателей – одним из основных ценовых ориентиров. Заключая сделки, белорусские и зарубежные участники рынка активно используют постторговую информацию об экспорте различной продукции, также результаты торгов на внутреннем рынке.

Товарная биржа осуществляет также и контроль исполнения зарегистрированных на товарной бирже сделок. Для осуществления данного контроля открывается паспорт сделки, в котором содержатся сведения, необходимые для оперативного контроля выполнения своих обязательств контрагентами. Основанием для закрытия данного паспорта служат документы, подтверждающие исполнение сторонами сделки своих обязательств. Односторонний отказ от исполнения обязательств по биржевой сделке и одностороннее изменение ее условий не допускаются.

Что же касается самого объема совершаемых сделок, то они представлены в стоимостном выражении в период с 2007-2011 гг. на рисунке 3.4.

Рисунок 3.4 – Объем биржевых сделок за 2007-2011гг.*

*Источник : [34].

Исходя из диаграммы следует, что в период с 2007 по 2011 года наибольший объем сделок был зарегистрирован во  втором квартале 2008 года. Однако затем, вследствие мирового финансового кризиса, отмечается резкий спад объема совершаемых сделок. Со временем биржа набирала обороты по заключению сделок, и в настоящее время составляет 307 млн. EUR.

С целью привлечения к биржевым торгам наибольшего количества прямых потребителей и производителей биржевых товаров и создания в республике наиболее благоприятной конкурентной среды Белорусская универсальная товарная биржа активно сотрудничает с Министерством иностранных дел и загранучреждениями Республики Беларусь, принимает участие в республиканских и международных выставках, тематических круглых столах и семинарах, устанавливает контакты с биржами стран СНГ и дальнего зарубежья. Только в этом году экспозиции биржи были развернуты на национальных выставках Республики Беларусь в Польше, Литве, Азербайджане и Казахстане, состоялись рабочие визиты сотрудников БУТБ в Германию и Великобританию, организованы посещения биржи делегациями из Венесуэлы, Литвы и Латвии, заключены соглашения о сотрудничестве с Санкт-Петербургской и Узбекской биржами [36, c.25] .

Однако, учитывая, что Белорусская универсальная товарная биржа молодое образование в структуре нашего рынка, можно объяснить ряд недостатков. Одной из проблем является отсутствие образовательных учреждений, где готовят отечественные биржевые кадры. Не менее важным является недостаточная техническо-информационная платформа и другие недостатки, которые в ближайшее время будут устранены путем открытия в вузах страны факультетов по подготовке биржевых кадров, также через разработку передовой техническо-информационная платформы, которая обеспечит совершение биржевых сделок на расстоянии и через другие направления совершенствования работы биржи.

Еще одна проблема нашей биржи — консерватизм мышления. Вхождение биржи в рынок — процесс длительный. Невозможно сразу и покупателей и продавцов повернуть к биржевым торгам лицом. Самое главное, что в такой ситуации есть понимание и поддержка со стороны правительства. Уже создан ряд нормативных документов, готовятся новые, в которых предъявляются жесткие условия к участникам сделок.

Хотелось бы отметить и то, что уже сделано на нашей товарной бирже для совершенствования ее работы: созданы филиалы биржи в областных центрах. Приняты локальные нормативные правовые акты: регулирующие порядок предоставления финансового обеспечения по биржевым сделкам, упрощающие порядок аккредитации участников биржевой торговли, совершенствующие порядок регистрации биржевых договоров. Дополнена система проведения биржевых маркетинговых исследований, отработана методика подготовки информационно-аналитических материалов по рынкам биржевых товаров. Изучены и проанализированы статистические данные внешней торговли Республики Беларусь по товарам более 100 кодов ТН ВЭД с целью обоснования дальнейшего расширения обязательного перечня биржевых товаров. Организовано предоставление услуг страхования на бирже: подписано соглашение о сотрудничестве между биржей и БРУП «Белэксимгарант», УСП «Белвнешстрах» [37, c.25].

Таким образом, проанализировав деятельность Белорусской универсальной  товарной биржи, следует отметить, что биржа выполняет немало важную роль в торговле товарами, располагая широким набором инструментов для эффективного  ее функционирования, и именно благодаря бирже происходит налаживание внешнеэкономических связей с другими странами с целью выхода на мировой рынок.

Теперь обратимся к рассмотрению не менее важной организации в Республике Беларусь, осуществляющую биржевую торговлю - Белорусская валютно-фондовая биржа (БВФБ).

ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» была образована в 1998 году во исполнение Указа Президента Республики Беларусь от 20 июля 1998 г. № 366 «О совершенствовании системы государственного регулирования рынка ценных бумаг».

Целями деятельности БВФБ являются организация проведения операций на валютном рынке и рынке ценных бумаг и их производными, обеспечение необходимых условий для торговли иностранной валютой, ценными бумагами, определение их курса, осуществления регулярных операций на финансовом рынке.

В настоящее время ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» – единственная в республике целостная структура, на основе которой создана общенациональная система биржевых торгов на всех основных секциях финансового рынка – валютном, фондовом и срочном.

БВФБ является единственной в Республике Беларусь специализированной организацией, осуществляющей проведение торгов иностранными валютами. Организацию торгов иностранной валютой на ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» определяет Инструкция о порядке биржевой торговли иностранной валютой. Биржевые торги иностранной валютой с использованием электронной системы проводятся ежедневно в рамках секции валютного рынка БВФБ. Основными валютами, котируемыми на белорусской торговой площадке, являются: доллар США, евро, российский рубль и украинская гривна. По итогам биржевых торгов формируются курсы валют, входящие на сегодняшний день в число основных индикаторов валютного рынка. Результаты торгов являются определяющим фактором для установления Национальным Банком Республики Беларусь официальных курсов белорусского рубля к основным котируемым валютам [38, c.31] .

Что же касается фондовой секции, то основными ее инструментами являются:

-государственные ценные бумаги (на сегодня это ГДО);

-не государственные ценные бумаги (облигации банков и муниципальных займов, незначительный процент составляют облигации юридических лиц и акции).

Секция фондового рынка насчитывает 54 организаций (26 банков и 28 брокерско-дилерских компаний), что составляет 61 % от общего числа всех профессиональных участников, имеющих право торговать на бирже.

К участию в торгах ценными бумагами допускаются только члены Секции фондового рынка. Сделки с ценными бумагами совершаются в универсальной электронной торговой системе. Членам Секции фондового рынка предоставляется возможность участвовать в торгах с использованием автоматизированных рабочих мест, расположенных в торговых залах биржи, или через удаленные торговые терминалы. Торги ценными бумагами проводятся ежедневно в следующих режимах: «Непрерывный двойной аукцион», «РЕПО (фиксированное ценообразование)», «РЕПО (свободное ценообразование)», «Дискретный аукцион», «Форвардные сделки», «Простой аукцион», «Простой аукцион РЕПО». Данные режимы эффективно используются для первичного размещения ценных бумаг, организации их вторичного обращения и обеспечения процессов приватизации [39, c.36].

В настоящее время в секторе государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка проводятся аукционы Министерства финансов по размещению государственных ценных бумаг.

В секторе негосударственных ценных бумаг совершаются сделки с акциями и облигациями субъектов хозяйствования при первичном размещении и вторичном обращении, а также приватизационные сделки.

Кроме этого, биржа осуществляет функции по поддержанию индикативных котировок по активам, обращающимся вне торговой площадки, и выступает центральным регистратором информации о сделках с ценными бумагами, совершенных на внебиржевом рынке.

В отношении срочного рынка торги финансовыми инструментами на постоянной основе начали проводиться на БВФБ с октября 2004 года. К участию в торгах с помощью электронной торговой системы допускаются члены секции срочного рынка. Для расчетов по совершаемым сделкам создана единая расчетно-клиринговая система, в которой Национальный банк РБ выполняет функции расчетного банка, а функции клиринга возложены на биржу. В качестве инструментария срочного рынка выступают процентные ставки по государственным ценным бумагам и фьючерсные контракты на курсы иностранных валют.

Необходимо отметить, что общий объём торгов всех инструментов за 2010 год составил 29 167млн. $, в том числе:

а) 14 098 млн. $ (или примерно 48%) по операциям с иностранной валютой;

б) 0,12 млн. $ (или примерно 0,04%) фьючерсные контракты;

в) 15 057 млн. $ (или примерно 52%) фондовый рынок, из него:

- государственные бумаги Минфина РБ 13 727 млн. $ (или около 91% всего фондового рынка)

- не государственные ценные бумаги 1 330 млн. $ (или около 9% всего фондового рынка) - из них акции субъектов хозяйствования 44 млн. $ облигации субъектов хозяйствования 1 282 млн. $ облигации местных займов 3,5 млн. $ [40, c.21].

Кроме организации торгов, биржа выполняет функции расчётного депозитария на биржевом рынке негосударственных ценных бумаг, функции оператора расчётно-клиринговой системы по всем видам ценных бумаг и инструментам срочного рынка, а также осуществляет регистрацию сделок, заключённых на внебиржевом рынке с ценными бумагами акционерных обществ.

Рассматривая деятельность БВФБ, необходимо отметить, что наиболее эффективное функционирование биржи будет осуществлено при проведении следующих мероприятий. Центральной линией в развитии биржевого фондового рынка должно стать максимальное использование в торговых и расчетных процессах всех потенциальных возможностей его новой технологической платформы. Для решения данной задачи планируется произвести интеграцию разработанных биржей и автономно существующей в настоящее время нормативных баз двух секторов рынка ценных бумаг (сектора рынка государственных ценных бумаг, ценных бумаг Национального банка, сектора негосударственных ценных бумаг) в единые блоки документов, расширив таким образом спектр потенциально допустимых для каждого из секторов и вида активов режимов торгов и кодов расчетов.
        Также запланирован полномасштабный переход на использование системы криптографической защиты информации и электронного документооборота по биржевым операциям с ценными бумагами позволит начать активное продвижение на рынок дополнительного вида услуг – Итернет-трейдинг .