Анализ финансирования деятельности предприятия

                      МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ  РФ

Государственное образовательное  учреждение

Высшего профессионального образования

ПЕРМСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ  ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра «Управления финансами»

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине

 «финансы организаций»

На тему: «Анализ финансирования деятельности предприятия ООО «СПБ-плюс» на стадии становления и развития»

(на основе  курсовой работы по курсу

 « Экономика  предприятия»)»

 

 

 

 

 

                                                                       

                                                                          Выполнила: Арчакова Л.И.             

                                               №ФК08-1з.

 

                                                                             Руководитель: Щукина М.В.

 

 

                                        Пермь 2012 год

                 Содержание

Введение…………………………………………………………………………..3

1 глава. Теоретические  основы финансирования деятельности предприятия

1.1 Источники финансирования деятельности предприятия……………..........4

1.2 Классификация источников

финансирования деятельности предприятия…………………………………..11

1.3 Основные принципы финансирования……………………………………..15

2 глава. Анализ  финансирования деятельности предприятия ООО "СПБ-плюс"»

2.1. Краткая характеристика предприятия ООО «СПБ-плюс». Расчет необходимого капитала…………………………………………………….……17

2.2. Выбор источников финансирования основного и оборотного капитала..21

2.3. Выводы на основе  проведенного анализа…………………………………25

Заключение…………………………………………………………………….....26

Список использованной литературы…………………………………………...27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                   Введение

 Предпринимательство-это хозяйственная деятельность, связанная с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказаниям услуг, необходимых потребителю. Предпринимательство четко ориентировано на получении прибыли, чем в условиях развитой конкуренции достигается и удовлетворение общественных потребностей.

  Любое предприятие нуждается в финансировании. Под финансированием предприятия понимают привлечение необходимого для приобретения основных и оборотных фондов предприятия капитала, иными словами, покрытие потребности в капитале.

  В этом плане  особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник, финансирующей народное хозяйство дополнительными денежными ресурсами.

Актуальность рассмотрения данной темы обусловлена тем, что  в настоящий момент предприятия  вынуждены уделять больше внимания проблемам, связанным с формированием и повышением эффективности использования своих финансовых ресурсов и активизировать поиск путей улучшения своего финансового состояния.

  В первой главе  курсовой работы, состоящей из  трех подглав, описаны теоретические  основы финансирования деятельности предприятия- источники финансирования их виды, основные принципы финансирования предприятия.

  Во второй главе  курсовой работы, состоящей из  трех подглав, приведен краткий   анализ финансирования предприятия  «ООО СПБ-плюс». Дана характеристика предприятия, выбор источников финансирования. Рассмотрены условия кредитов, предлагаемых тремя банками и приведены выводы на основе проведенного анализа.

 

 

 

1. Глава. Теоретические основы финансирования деятельности

1.1 Источники  финансирования деятельности предприятия

 

  Источники финансирования – это функционирующие и ожидаемые каналы получения финансовых средств, а так же список экономических субъектов, которые могут предоставить эти финансовые средства. Основа стратегии финансирования проекта заключается в разработке схем финансирования исходя из индивидуальных особенностей проекта и влияющих на него факторов.

   Предприниматель вкладывает в предприятие свою инициативу, энергию, стратегическое видение, как запустить новый бизнес, соответствующий опыт и/или связи, осуществляет необходимое управление бизнесом. Роль передовой технологии в успехе нового предприятия заключается в обеспечении уникального конкурентного преимущества по сравнению с существующими производителями или возможности создать новый рынок. Однако именно деньги являются теми необходимыми средствами, без которых создание новой и в том числе высокотехнологической фирмы, произойти не может.

   В основе экономики рыночного типа на микроуровне лежит пятиэлементная система финансирования ее системообразующих компонентов (фирм): самофинансирование, прямое финансирование через механизмы рынка капитала, банковское кредитование, бюджетное финансирование и взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.

    Самофинансирование. Речь идет о финансировании деятельности фирмы за счет генерируемой ею прибыли. Самофинансирование существует в двух формах: простое и расширенное. В первом варианте при распределении прибыли отчетного периода оставляется реинвестированной та ее часть, которая обеспечивает поддержание производственных мощностей на устраивающем собственников фирмы уровне; остаток прибыли в полном объеме изымается собственниками. Второй вариант предусматривает расширение производственных мощностей, а потому вся прибыль остается реинвестированной. Самофинансирование – наиболее очевидный способ мобилизации дополнительных источников средств, однако он трудно прогнозируем в долгосрочном плане и ограничен в объемах.

   Финансирование через механизмы рынка капитала. Здесь наращивание источников финансирования осуществляется путем единовременного привлечения средств инвесторов на рыночных условиях. Существует два основных варианта подобных операций: долевое и долговое финансирование. В первом случае компания выходит на рынок со своими акциями, т.е. получает средства от дополнительной продажи акций либо путем увеличения числа собственников, либо за счет дополнительных вкладов уже существующих собственников. Во втором случае компания выпускает и продает на рынке срочные ценные бумаги (облигации), которые дают право их держателям на долгосрочное получение текущего дохода и возврат предоставленного капитала в соответствии с условиями, определенными при организации данного облигационного займа. По сравнению с самофинансированием рынок капитала как источник обоснованного финансирования конкретной компании практически бездонен, так как если условия вознаграждения потенциальных инвесторов привлекательны в долгосрочном плане, можно удовлетворить инвестиционные запросы в довольно больших объемах. Кроме того, при этом способе привлечения средств на счетах фирмы появляются реальные денежные средства, причем единовременно и в крупных объемах. Эти средства могут быть потрачены на реализацию инвестиционных программ.

     Банковское кредитование. Рассмотренные выше методы финансирования деятельности компании (предприятия) не свободны от недостатков: первому методу свойственна ограниченность привлекаемых финансовых ресурсов, второму – сложность, а реализации и недоступность для многих представителей малого и среднего бизнеса. В этом смысле банковское кредитование выглядит весьма привлекательным, поскольку денежные средства могут быть получены в кратчайшие сроки.

    Бюджетное финансирование. Это наиболее желаемый метод финансирования, предполагающий получение средств из бюджетов разного уровня.

    Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов. Поскольку в ходе осуществления хозяйственных связей предприятия поставляют друг другу продукцию на условиях оплаты с отсрочкой платежа, естественным образом возникает взаимное финансирование. Данное отличие данного метода финансирования от предыдущих заключается в том, что он является составной частью системы краткосрочного финансирования текущей деятельности, тогда как другие методы имеют стратегическую значимость.¹

  Источниками формирования имущества являются пассивы баланса: собственный капитал (внутренние и внешние) и заемный капитал (внутренние и внешние). Выделяют следующие основные виды стратегии финансирования в зависимости от источников финансирования:

- Финансирование из внутренних источников.

- Финансирование из привлеченных  средств. 

- Финансирование из заемных  средств. 

- Смешанное (комплексное, комбинированное)  финансирование.    

   Внутренними источниками являются собственные средства предприятия – прибыль и амортизационные отчисления.

  Внешние источники финансирования - это различные заемные и привлеченные средства: поступления от эмиссии и размещения акций, кредиты банков, продажа долей в уставном капитале и так далее.

  Прибыль – выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными расходами в процессе осуществления деятельности.²

     Амортизация – постепенное списание части стоимости основных средств на себестоимость изготавливаемой продукции. После реализации продукции предприятие получает эту сумму средств, которую использует в дальнейшем для приобретения или строительства новых основных средств. Сумма амортизационных отчислений – денежная величина износа основных фондов.³

     Реинвестирование прибыли - это наиболее приемлемая и относительно дешевая форма финансирования предприятия, расширяющего свою деятельность.

   Особенности внешних источников финансирования:

1. Привлеченные инвестиции:

- инвестору интересны высокая прибыль и сама компания;

- инвестор может иметь  (или не иметь) намерения когда-либо  избавиться от инвестиции;

- доля собственности  инвестора определяется из соотношения  его инвестиций ко всему капиталу  компании.

2. Заемные инвестиции:

- компания получает  обязательство по контракту вернуть  сумму займа; 

- заем должен быть  погашен в соответствии с условиями,  на которых был получен; 

- компания платит за  полученный заем проценты;

- компания предоставляет  необходимые и приемлемые для  кредитора гарантии (возможно личное имущество собственников);

- если кредит не возвращается по согласованному графику, то кредитор может изъять гарантии;

- после возвращения  суммы займа обязательства перед кредитором прекращаются.

   При осуществлении стратегии финансирования могут применяться в сочетании следующие финансовые инструменты (схемы финансирования), предоставляющие средства из различных источников:

- продажа доли финансовому инвестору;

- продажа доли стратегическому  инвестору; 

- венчурное финансирование. Венчурным капиталом обычно называют инвестиции фондов венчурного капитала в быстрорастущие, высокоразвитые и, как правило, высокотехнологичные компании, которые нуждаются в капитале для финансирования разработки и продвижения инновационных продуктов.⁴

- публичное предложение  ценных бумаг - компания впервые выводит свои акции на биржу, предлагая их неограниченному кругу лиц.

- закрытое (частное) размещение ценных бумаг – размещение вновь выпущенных фондовых ценностей или обязательств среди определенной группы инвесторов; в этом случае синдикат, размещающий ценные бумаги, не выбрасывает их на рынок.⁵

- выход на западные  финансовые рынки (депозитарные расписки). Депозитарная расписка – это свободно обращающаяся на фондовом рынке вторичная ценная бумага, выпущенная в форме сертификата авторитетным депозитарным банком мирового значения на акции иностранного эмитента и свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранной компании, депонированных в стране нахождения этой компании, кругооборота которых осуществляется в другой.

- банковские кредиты, кредитные линии, разовый кредит, ссуды;

- коммерческий (товарный) кредит;

- государственный кредит (инвестиционный налоговый кредит) – это форма изменения срока исполнения налогового обязательства, при которой налогоплательщику предоставляется возможность уменьшить платежи по налогу на прибыль организации с последующей уплатой суммы кредита и процентов;⁶

- облигационный заем –  займ, осуществляемый путем выпуска заемщиком облигаций;

- проектное финансирование  – разновидность инвестиционного  кредита, способ кредитования  проектов при котором возврат  денежных средств осуществляется  за счет денежного потока, генерируемого самим проектом, т.е. без привлечения на цели погашения иных источников денежных средств.