Анализ финансового баланса

Хотя предоставляемая  в этих отчетах информация обычно относится к прошлым событиям и служит основой для оценки результатов  деятельности и выполнения поставленных задач, большинству пользователей требуется также информация, касающаяся будущих решений, например, чтобы предвидеть будущую выручку и доходы предприятия. В этой связи отчетная информация о результатах деятельности предприятия в прошлом и настоящем широко используется для прогнозирования будущих доходов, а следовательно, размеров выплат дивидендов, уровня цен на баржах и т.п.

Достоверность является другим важнейшим признаком качества учетной информации, гарантирующим  ее пользователям не только объективное  описание и приемлемое отражение тех событий, которые она должна представлять, но и  отсутствие существенных ошибок и отклонений.

На достоверность (надежность) информации, представленной в бухгалтерских (финансовых) отчетах, оказывают влияние  следующие основные факторы:

• Правдивость представленных данных. Для обеспечения достоверности требуется, чтобы информация отражала именно те явления, для описания которых она предназначена. Например, если отчет о прибылях и убытках относится к определенному периоду, то приводимые в отчете данные о поступлениях и расходах должны в максимальной степени отражать именно те поступления и расходы, которые относятся к этому периоду. Поэтому должно предусматриваться точное указание методов учета, а также процедур учета и оценки, с тем, чтобы пользователи могли правильно понимать назначение представляемой информации и суть используемых  процедур учета и оценки;
• Преобладание содержания над формой. Иногда операции и события, представленные в бухгалтерских (финансовых)  отчетах, допускают различное толкование. Их можно рассматривать с точки зрения юридической формы (поскольку большинство операций и событий являются по своему характеру договорными) или с экономической стороны существа явления. Предприятиям в своих отчетах (приложениях) следует особо выделить экономическое содержание операций и событий, даже если юридическая форма отличается от экономического содержания и предполагает иную оценку данного явления;
• Нейтральность. Информация должна быть объективной по отношению к различным пользователям. Хотя бухгалтерские (финансовые) отчеты публикуются в целях предоставления информации для оказания помощи в процессе принятия решений, сама их структура не должна влиять на выбор решения или предопределять какой-либо результат;
• Осмотрительность. При оценке достоверности  информации, представленной в бухгалтерской (финансовой) отчетности, необходимо учитывать факторы неопределенности. Хотя эти отчеты основываются на событиях, имевших место в прошлом, смысл многих из этих событий раскрывается только при их рассмотрении с точки зрения последствий для будущего (например,  размеры сомнительных долгов). В момент подготовки отчетов точно определить эти последствия невозможно. Поэтому составителям бухгалтерских (финансовых) отчетов при оценке этих последствий необходимо проявлять осмотрительность;
• Возможность проверки. Данные об операции или событии, содержащейся в бухгалтерских (финансовых)  отчетах, могут быть проверены в том случае, если авторитетные и независимые аудиторы согласятся с тем, что они с разумной степенью точности соответствуют основным операциям или событиям;
• Сопоставимость. Сопоставимость позволяет пользователям проводить как динамический, так и структурный анализ. Составление бухгалтерских (финансовых) отчетов в сопоставимых единицах дает возможность исследовать коммерческую деятельность различных предприятий или одного и того же  предприятия за определенный период.

 

Виды и структура  баланса

Существуют следующие  основные виды бухгалтерских балансов: вступительный, периодический и  годовой, соединительный, разделительный, санируемый, ликвидационный, сводный, консолидируемый.

Составлением  вступительного (организационного) баланса открывается  ведение бухгалтерского учета на данном предприятии.

Санируемые балансы  составляются в тех случаях , когда  предприятия приближаются к банкротству. Санируемый баланс составляется с привлечением аудитора еще до окончания отчетного периода с целью показать реальное состояние дел на предприятию в отличие от обычного, в котором отдельные статьи рассматриваются как реальные, в санируемом балансе  эти статьи могут не приниматься в расчет либо подвергаться значительной  уценке, если будет установлено, что их цифры не отвечают действительности.

Ликвидационные балансы  отличаются от  других главным образом  оценкой  своих статей (производимой по реализационной  стоимости, в большинстве случаев более низкой, чем  первоначальная балансовая стоимость). Некоторые статьи, обычные для отчетного баланса, в ликвидационном балансе могут отсутствовать.

По своему построению бухгалтерский баланс представляет собой  два ряда чисел, итоги сопоставимости данных баланса на начало и конец года номенклатура статей утвержденного бухгалтерского баланса за предыдущий отчетный год должна быть приведена в соответствие с номенклатурой и группировкой разделов и статей в них, установленных для бухгалтерского баланса на конец года.

 

Цели и задачи финансового анализа

 

Одна из целевых установок  финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние  предприятия, по мнению Г.В.Савицкой, –  это экономическая категория  отражающая состояние капитала в  процессе его кругооборота и способность  субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный  процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь  организовать его движение таким  образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами  с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Оценка финансового  состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей  достигается с помощью различных  методов и приемов. 

Методы и приемы финансового  анализа

 

Основными компонентами финансово-экономического анализа  деятельности предприятия являются:

• анализ бухгалтерской отчетности;
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• расчет финансовых коэффициентов.

Анализ бухгалтерской  отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.

В процессе анализа бухгалтерской отчетности определяется состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации и размер прибыли.

При этом следует сравнить фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины их несоответствия.

В финансовом анализе  широко используется метод построения вертикального и горизонтального баланса предприятия на основе данных Бухгалтерского баланса

Вертикальный анализ проводится в целях выявления  удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Вертикальный анализ сглаживает влияние инфляционных процессов, которые могут искажать абсолютные показатели отчетности, и позволяет  проводить сравнение с другими  предприятиями, чьи отчетные данные существенно отличаются от показателей  анализируемого предприятия.

Для построения вертикального  баланса следует итог пассива (или  актива) баланса и на начало, и  на конец отчетного периода принять  за базовые (за 100%) и рассчитать процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу

Преимущества вертикального анализа - сравнимость относительных показателей предприятия, несмотря на возможную разницу уровня цен на начало и конец отчетного периода.

Для полноты финансовой картины вертикальный анализ может  быть дополнен горизонтальным, который  основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах роста (снижения).

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

Горизонтальный анализ позволяет не только выявить скорость изменения каждого показателя и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем.

Для построения горизонтального  анализа следует принять данные по каждой балансовой статье на начало отчетного периода за 100 процентов  и рассчитать прирост (снижение) каждого показателя в сравнении с базовым. Для более точного прогнозирования темпов прироста (снижения) следует провести расчеты за несколько отчетных периодов - тогда тенденция изменения будет более очевидной.

Ценность и правильность выводов горизонтального анализа существенно зависят от влияния инфляции, но явно выделяемая динамика каждого показателя позволяет увидеть существующие тенденции их изменений.

Наиболее распространенными  методами горизонтального анализа  являются:

• простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;
• анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей. При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга  и очень ценны при сопоставлении  периодов деятельности, существенно  отличающихся по условиям хозяйствования, уровню цен, объемам производства. Кроме  того, вертикальный и горизонтальный анализ позволяют проводить сравнение с эталоном (например данными самого успешного в финансовом плане периода) и также анализировать результаты деятельности нескольких предприятий.

Трендовый анализ основан  на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно  судить об уровне платежеспособности предприятия.

Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных средств предприятия в составе источников средств.

В финансовом анализе  широко используются формализованные  критерии, то есть коэффициенты и показатели, рассчитываемые по определенным формулам. Полученные значения анализируются  как по абсолютной величине, так и в динамике (то есть определяются тенденции их роста или снижения).

Затем они сравниваются с нормативными коэффициентами (эталонами), данными за прошлые периоды, среднестатистическими  показателями по отрасли или группе сходных предприятий. Формализованность такого подхода выражается в том, что определенное значение рассчитанного показателя или коэффициента свидетельствует о вполне конкретном состоянии дел на предприятии.

В экономической литературе встречается огромное количество рассчитываемых коэффициентов и показателей, которые могут характеризовать отдельные стороны финансового состояния предприятия.

Основные  финансовые коэффициенты, порядок их расчета, нормативные ограничения  и влияние изменений на финансовое положение предприятия приведены  в таблице 1.

Таблица 1.

Финансовые  коэффициенты.

№	Коэффициент	Нормативное ограничение	Влияние изменений  на финансовое положение предприятия
1	Автономии	Более 0,5	Рост  свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств
2	Соотношения заемных и собственных средств	Макс.1	Рост  отражает превышение величины заемных  средств над собственными источниками  их покрытия
3	Маневренности	-	Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия
4	Обеспеченности  запасов и затрат собственными источниками	1	При значении ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками  финансирования
5	Абсолютной  ликвидности	Мин. 0,2	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время
6	Ликвидности	Более 0,8	Отражает  прогнозируемые платежные возможности  предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
7	Покрытия	Мин. 2	Показывает  платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой  продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов  материальных оборотных средств
8	Реальной  стоимости имущества производственного  назначения	Мин. 0,5	Отражает  долю реальной стоимости имущества  производственного назначения в  имуществе предприятия