Анализ финансового состояния предприятия ООО «Вега-Сервис»

2.   Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2005-2006.

Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведенных показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2005 годом с 42,9 оборотов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению с предыду­щим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 2005 и 10 дней в 2006 году. Это говорит о том что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро. Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 7,9 оборотов в 2005 году до 4,5 оборотов в 2006 году. Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 2006 году произошло за счет затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продук­ции и возможностей расширения каналов сбыта.

Рисунок 1.

Оценим изменение внеоборотных активов.

Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В течение 2005г. уменьшились и к концу 2006 года они составили  2 896 тыс. руб. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 2006 она упала с 80,6 до 46,7%. В то же время, как уже отмечалось, оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом, темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем внеоборотных средств (430%) / 90,8%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы повлиявшие на их рост - а именно, резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств.

Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого элемен­та, как «Основные средства», которые за год уменьшились на 343 тыс. руб., или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 39%. Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно растет. В 2006 году «Незавершенное строительство» увеличилось на 48 тыс. рублей или 12%, при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре вне оборотных активов отрицательно сказы­валось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю, в 2005 году они составляли 0,59%, в начале 2006 года- 0,63%, а в начале 2004 года 0,7%. Их удельный вес незначительно увеличивается за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе: •основные средства (строка 120);

•сырье, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);               •затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (строка 214). Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1 .На начало года;

Р.А. на начало года.= 2 762 + 128  = 2 890  тыс. руб.

Доля Р.А. на начало года=2 890 / 4 208  х 100% = 68,68%

2.На конец года:

Р.А. на конец года= 2 419 + 222 = 2 641 тыс. руб.

Доля Р.А. на конец года=2 641 / 6 514  х 100% = 40,5%

В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2 890 тыс. руб. на 248 тыс. руб. или на 8,6%, что произошло в основном за счет уменьшения стоимости ОС. В структуре имущества доля реальных активов упала (значительно) на 28,18%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало года (более 50%), и достаточно низкий уровень на конец года, что говорит о низких производственных возможностях предприятия.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ООО «Вега-Сервис», увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолжен­ности, и в то же ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные сред­ства из оборота.

2.3 Анализ собственных средств ООО «Вега-Сервис».

Удельный вес собственных средств предприятия в 2005 году увеличился на 14 %, а в 2006 году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к концу анализируемого периода 56,3 % от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) резким рос­том доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заемных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать, что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью погасить свою задол­женность разным кредиторам.

Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 2.4.

Таблица 2.4

Анализ собственных оборотных средств

На начало отчетного периода наличие собственных оборотных средств составило 226 тыс. руб. и за счет этого источника покрывалось 34,3% (226 / 658 x 100%) мате­риальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 460 тыс. руб., что покрывает лишь 17,3% (460 / 2 655 x 100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

На увеличение собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 343 тыс. руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).

Из приведенных данных можно сделать вывод о том что, несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза), изменение произошло за счет уменьшения статей, которые при расчете исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счет увеличения собственных средств, а не за счет уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

2.4 Анализ заемных средств ООО «Вега-Сервис».

Поскольку заемные средства выросли за отчетный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

Долгосрочные займы в отчетном и в предыдущем периодах отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 930 тыс. руб. на конец отчетного периода или 32,65% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.

В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах - 67,35 % на конец года. Причем ее увеличение с 542 тыс. руб. до 1 918 тыс. руб. (на 1 376 тыс. руб.) не перекрывается увеличением де­нежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо бо­лее детально изучить состав кредиторской задолженности.

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведенные в таблице, можно отметить, что произошли существенные изменения в следующих статьях:

• задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный период в 4,5 раза или на 968 тыс. руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 64,7%.

Анализ кредиторской задолженности.

Таблица 2.5

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности.