Анализ финансового состояния предприятия

 

     Анализируя данную таблицу можно сделать следующие выводы. В структуре баланса произошли изменения. Имущество предприятия возросло на 15106 тыс. руб., это обусловлено тем, что сумма незавершенного производства увеличились на 144 тыс. руб. Возросли расчеты с дебиторами на 15825 тыс. руб., это может быть связано с тем, что продукцию отгрузили, но срок оплаты не наступил.

     В пассиве баланса увеличилась  кредиторская задолженность на 8963 тыс. руб.

     Наряду  с вертикальным балансом проведем горизонтальный анализ баланса.

     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). В таблице 2       приведен горизонтальный анализ баланса ОАО «Римма – Холдинг» по укрупненной номенклатуре статей.

      Таблица 2

      Горизонтальный  анализ баланса ОАО  «Римма - Холдинг»

 

      За  анализируемый период наблюдается  увеличение валюты баланса на 15106 тыс. руб. Данные увеличения обусловлены ростом дебиторской задолженности с19,45% до 22,42% и до 58,92%, что играет немаловажную роль. Также сказывается уменьшение денежных средств  с 6,7 % до 0. Это говорит о том, что у предприятия нет в наличии денежных запасов.

      Финансовые  результаты отчетного года в определенной степени характеризуются данными  отчета о прибылях и убытках (форма  № 2 отчетности). Исследуя отчет о  прибылях и убытках за 2008год (см. приложение) можно сделать следующий вывод. За 2008 год выручка от реализации составила 38912 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции 34705 тыс. руб. чистая прибыль ОАО «Римма – Холдинг» за 2008 год составила 3164 тыс. руб.     

2.2 Оценка платежеспособности и анализ финансовой устойчивости предприятия

     Следующей важной задачей методики анализа  финансового состояния является оценка финансовой устойчивости предприятия.

    При возникновении договорных отношений между предприятиями, у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга.

      Стабильность работы предприятия  связана с общей его финансовой  структурой, степенью его зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе  своей деятельности помимо собственного  капитала привлекают значительные средства, взятые в долг.

         Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. 

         Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии помогает многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

     Показатели  финансовой устойчивости и ликвидности, которые будут рассмотрены далее, взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты.

       Для оценки финансовой устойчивости  определяют абсолютные и относительные показатели. Абсолютные показатели позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

    Определим следующие показатели⁷:

     1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств предприятия.  Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.

       К4 = СОС – ЗЗ,  где:   (2.1)

СОС –  сумма собственных  оборотных  средств предприятия.

ЗЗ –  запасы и затраты.

  К4₁ = - 2828;  К4₂ = - 1129;  К4₃ = +3064;

     2. Излишек (+) или недостаток ( - ) собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств. Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним средствами.

  К5 = СОС дз –  ЗЗ; где:  (2.2)

СОС дз – Сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств.

   К4₁ = - 2828;  К4₂ = - 1129;  К4₃ = +3064;

      3.Излишек  (+) или недостаток  (-) собственных  и приравненных к ним долгосрочных  и краткосрочных заемных средств.  Характеризует обеспеченность запасов  и затрат всеми источниками  их формирования (собственными и заемными).

           К6 = СОС дкз – ЗЗ; где:  (2.3)

СОС дкз  – сумма собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

  К4₁ = - 2828;  К4₂ = - 1129;   К4₃ = +3064;

      Полученные  значения показателей свидетельствуют о стабилизирующемся финансовом состоянии предприятия.

      Относительные показатели финансовой устойчивости используют для оценки доли запасов, сформированных за счет собственных средств. Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

    Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Рассчитывается по формуле:

                              СОС  

              К7 = ------------------;  где:      (2.4) 

                               ЗЗ  

СОС –  сумма собственных оборотных средств;

ЗЗ –  величина запасов и затрат предприятия  средств.

Рекомендуемый критерий Коб > 0,6.

                       936

                    К7₁ = ---------------- =  0,25;

         3764  

                       3384

                    К7₂ = ---------------- =  0,75;

         4513  

                       6164

            К73 =  ---------------------- =  1,99;

                       3100

    Полученные значения коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами свидетельствуют о том, что запасы на предприятии финансируются не только за счет кредиторской задолженности, но и за счет собственных источников.

    Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными и приравненных к ним долгосрочных заемных средств. Характеризует обеспеченность оборотных средств собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами. 

                                СОС дз

                    К8 = ------------------;      (2.5) 

                                   ЗЗ 

                     936

                    К8₁ = ----------------- = 0,25;

                         3764 

                    3384

                    К8₂ = ----------------- = 0,75;

                        4513 

                        6164

                    К8₃ = ----------------- =1,99;

                    3100

         Нормальное ограничение для К8 > 1. За отчетный период коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами увеличивается, и становится выше нормального ограничения.  

           Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который показывает обеспеченность предприятия собственными средствами. 

                          ИССр – ОСрВ

            К9 =  -------------------; где:     (2.6) 

                        ОбС

ИССр  – источники собственных средств предприятия;

ОСрВ  – сумма оборотных основных средств  и внеоборотных активов;

Обс –  оборотные средства предприятия.

        93900   

            К9₁ =  ------- = 0,13;

                     7284 

                             3384

            К9₂ =  ------- = 0,32;

                  10593 

                     6164 

            К9₃ =   ------- = 0,28;

                   22336

      Чем выше показатель К9>0,1, тем лучше  финансовое состояние предприятия. За период с 1.01.07г. по 1.01.08.г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличивается, а с 1.01.08г. по 1.01.09г уменьшился.  Это говорит о снижении финансовой устойчивости.

     Анализ  показателей финансовой устойчивости непосредственно связан с исследованием запасов и затрат, которое является одним из самых существенных факторов устойчивости финансового состояния. Углубленный анализ состояния запасов и затрат выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния и в известной мере относится к области коммерческой тайны. Состояние запасов и затрат представлено в таблице 3, построенной на основе баланса.

Таблица 3   

      Анализ  состояния запасов  и затрат