Анализ финансово-экономического состояния

              К источникам заемных средств относятся:

-         долгосрочные кредиты и займы;

-         краткосрочные кредиты и займы;

-         кредиторская задолженность;

-         расчеты по дивидендам;

-         прочие краткосрочные обязательства;

              Долгосрочные кредиты и займы выдаются на затраты по техническому совершенствованию и улучшению организации производства, на техническое перевооружение, механизацию внедрение новой техники и т.д. Такого рода ссуды должны окупаться на основе дополнительной экономии или прибыли, полученной от проведенных мероприятий.

              Краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств предприятия. Движение источников заемных средств, динамика их  состава и структуры анализируется по данным Ф №1 и № 5. При этом выявляется тенденция изменения объема и доли  кредитов банка и займов не погашенных в срок. Любое их увеличение свидетельствует о наличии у предприятия финансовых затруднений.

              Кредиторская задолженность, ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, свидетельствующая о      степени стабильности финансового состояния предприятия. В целях углубления анализа качества кредиторской задолженность следует выявить неоправданную кредиторскую задолженность и проанализировать ее динамику. Неплатежи предприятия также свидетельствуют о финансовых затруднениях.

В соответствии с принятым в РФ Законе «О банкротстве» при непогашении долговых обязательств предприятие может быть признано несостоятельным, поэтому при анализе следует установить причины неплатежей:  наличие неоправданной дебиторской задолженности, отвлечение средств в образование излишних материальных запасов, низкий уровень рентабельности, иммобилизация оборотных средств. В целом с целью анализа привлечения и использования заемных средств является выявление объема, состава и форм привлечения, а также оценки эффективности их использования. 

              Этапы анализа:

1.      Изучается динамика общего объема привлечения заемных средств,  темпы этой динамики сопоставляются с темпами прироста суммы собственных финансовых ресурсов, объемом деятельности, общей суммы активов предприятия.

2.      Определяются основные формы привлечения заемных средств, анализируется в динамике удельный вес финансового кредита, товарного кредита и внутренней кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств.

3.      Определяется соотношение объемов используемых предприятием заемных средств по периоду их привлечения. В этих целях проводится соответствующая группировка, изучается динамика соотношения краткосрочных и долгосрочных заемных средств и их соответствие объему используемых оборотных и внеоборотных активов.

4.      Изучается состав конкретных кредиторов предприятия и условия предоставления ими различных форм кредита.

5.      Изучается эффективность использования заемных средств в целом и отдельных их форм (показатели оборачиваемости и рентабельности). Показатели оборачиваемости сопоставляются со средним периодом оборота собственного капитала.

              Результаты проведенного анализа служат основой  оценки целесообразности использования заемных средств в сложившихся объемах и форма

1.5.ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.5.1.Обеспеченность запасов источниками их формирования.

              Финансовая устойчивость характеризуется  обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа необходимо рассчитать излишек или недостаток средств для формирования  запасов и затрат, которая рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Общая величина запасов учитывается в балансе по строке 210. Для анализа прежде всего надо определить размеры источников  средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат. 

              Для характеристики источников формирования используются несколько показателей:

1) собственные оборотные средства =   реальный собственный капитал – внеоборотные активы;

реальный собственный капитал = р.3 – «убытки» + «доходы будущих периодов» - задолженность участников по взносам в уставный капитал – целевые финансирования и поступления = стр. 490 – 465 – 575 + 640 – 252 – 244;

собственные оборотные средства (СОС) = реальный собственный капитал – итог раздела 1 «Внеоборотные активы» = стр. 490 – 465 – 575 + 640 – 252 –

– 244– 190;

2) наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных (р.4) средств:

собственные оборотные средства + долгосрочные заемные средства;

3) общая величина источников формирования запасов:

собственные оборотные средства + долгосрочные + краткосрочные заемные средства или:

стр.490(П) – стр.465(П) – 475(П) + стр.640(П) – стр.252(А) – стр.244(А) + 590(П) – 190(А) + 590(П) + 610(П);

              Данным показателям соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) излишек или недостаток собственных оборотных средств:

собственные оборотные средства – запасы и затраты, (+,-);

2) излишек или недостаток собственных оборотных средств долгосрочных заемных:

собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы – запасы и затраты, (+,-);

3) излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы – запасы и затраты, (+,-).

              Вычисление данных показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

              Выделяют 4 типа финансовых ситуации:

1)     абсолютная устойчивость:

собственные оборотные средства > = запасов и затрат, т.е образуется излишек собственных оборотных средств.

Встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

2)     нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия:

собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы > = запасов и затрат, т.е. образуется излишек долгосрочных источников формирования запасов;

3)     неустойчивое финансовое состояние:

общая величина источников формирования запасов и затрат > = запасов и затрат, т.е. излишек общей величины источников.

              Связано с нарушением платежеспособности, на при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных.

4)     кризисное финансовое состояние:

общая величина источников формирования запасов и затрат < запасов и затрат, т.е. недостаток общей величины источников.

Предприятие находится на гране банкротства, т.к. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности предприятия.

              Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

              Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями поступлений денежных средств на расчетный счет, снижением доходности.

              Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме признаком неустойчивого финансового положения наличие регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

              Основными способами из неустойчивого и кризисного финансового состояния являются:

1)     увеличение доли источников собственных средств в оборотных активах и оптимизация их структуры;

2)     дополнительные привлечения заемных средств;

3)     обоснованное снижение уровня запасов.

              Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов              является увеличение собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения чистой прибыли  в фонды накопления при условии роста части, не вложенной во внеоборотные активы. Все рассчитанные показатели наличия, излишка или недостатка средств для формирования запасов и затрат на начало и конец анализируемого периода вносятся в аналитическую таблицу.

              Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов. Их анализ заключается в сравнении их с базовыми величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период.  

1.6.Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности.

              Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различными группам активов и обязательств.  В ходе анализа платежеспособности проводят различные расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

              Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги.

              Ликвидность баланса – выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении  средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке ее убывания и обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

1.7.Оценка рентабельности.

              При оценке рентабельности используются показатели прибыли (балансовой, чистой), выручки от реализации,   затрат на реализацию продукции, собственного капитала. Основным источников информации является форма №2, где и указаны основные показатели расчета.

              Для оценки рентабельности  используются ряд коэффициентов:

1)     рентабельность продукции: прибыль от реализации

                                                                          выручка от реализации

2)     рентабельность основной деятельности: прибыль от реализации

                                                                                                  себестоимость от реализации             

3)     рентабельность совокупного капитала:                   чистая прибыль

                                                                                                                средний итог баланса

4)     рентабельность собственного капитала:               чистая прибыль

                                                                                    средняя величина собственного капитала

5) период окупаемости собственного капитала:

              средняя величина собственного капитала

                                          чистая прибыль                           

              Экономическая интерпретация этих показателей очевидна – сколько рублей приходится на 1 рубль доходов, затрат или величины собственного (авансированного) капитала.                                                                     

              Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание особенности, существенные для формулирования обоснованных выводов.

1.      Коэффициент рентабельности продукции не отражает эффект инвестиций на перспективу, т.к. он определяется результативностью работы за отчетный период. Снижение показателя нельзя рассматривать как негативную тенденцию в отчетном периоде. При правильно выбранной стратегии затраты окупятся и показатель рентабельности вновь возрастет.

При оценке рентабельности собственного капитала числитель и знаменатель показателя выражены в денежных единицах разной покупательной способности (временной оценке). Показатель прибыли динамичен, он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень на товары и услуги в основном за истекший период. Показатель собственного капитала складывается в течение ряда лет. Он выражен в оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки.

2.Анализ финансово-экономической деятельности

санатория

2.1. Санаторий «РАДУГА», общая характеристика.

              Базовый республиканский детский реабилитационный центр «Радуга»

существует более 40 лет. Санаторий является собственностью Министерства Труда и Социальной Защиты, основным видом деятельности которого является оказание лечебно - профилактических услуг.