Анализ эффективности использования оборотного капитала

Негосударственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

«ЗАПАДНО-УРАЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА»

(НОУ ВПО ЗУИЭП)

г. Пермь

 

 

 

Экономический факультет

Специальность «Финансы и кредит»

Группа    ЭФ-2008

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

по дисциплине: Краткосрочная финансовая политика

 

Тема:  «Анализ эффективности использования оборотного капитала»

 

 

 

 

Выполнил(а):

Студент(ка)         5             курса

срок обучения            6                   

             Мацук Ольга Сергеевна

(ф.и.о.)

 

Проверил(а):

  Баяндина Виталия Анатольевна

                (к.э.н., доцент)

_____________  _________________

(личная подпись)         (расшифровка подписи)

 

 

Оценка _______________________

   (зачет/незачет)

 

 

 

 

Пермь, 2013

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………………...3

 

1.УПАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ  КАПИТАЛОМ…………………………………………..4

  

   1.1. СУЩНОСТЬ УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ………………………...4

   1.2  УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ НА ПРАКТИКЕ……………………13

 

2. УПРАВЛЕНИЕ ОБООТНЫМ  КАПИТАЛОМ ООО «ИНТЕК»……………………..15

  

   2.1 КРАТКАЯ ХАРАКТИИСТИКА ООО «ИНТЕК»………………………………………15

   2.2 АНАЛИЗ ДИНАМИКИ СОСТАВА  И СТРУКТУЫ ИМУЩЕСТВА…………………16

   2.3 АНАЛИЗ ДИНАМИКИ СОСТАВА  И СТУКТУРЫ ИСТОЧНТКОВ ФИНАНСОВЫХ      

   РЕСУРСОВ…………. ………………………………………………………………………..18

   2.4 АНАЛИЗ НАЛИЧИЕ И ДИНАМИКИ  СОБСТВЕННОГО ОБОРОТНОГО 

   КАПИТАЛА…………………………………………………………………………………. 21

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………………….26

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………...28

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1……………………………………………………………………………..29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Оборотные средства являются одной  из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных  условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Оборотный капитал - это средства, инвестируемые компанией в свои текущие операции во время каждого  операционного цикла. Структура  оборотного капитала отражает не только, во что и в каком  объеме вложены средства в операционной деятельности компании, но и за счет каких источников финансирования [5].

Целевой установкой управления оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотного капитала, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Сформулированная целевая установка  имеет стратегический характер; не менее важным является поддержание  оборотного капитала в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С этих позиций важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, т. е. возможность «обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства». Для любого предприятия достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса [6].

На величину оборотного капитала влияет множество различных факторов, которые  нужно хорошо знать и уметь  ими управлять.

Главная цель данной работы заключается в исследовании процесса управления оборотным капиталом.

Для достижения поставленной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

• изучена сущность оборотных активов;
• определена роль оборотного капитала в обеспечении финансами предприятия
• определен круг показателей, необходимых для оценки эффективности использования оборотных средств;
• проанализировано состояние оборотного капитала ООО «Интек»

 

1.УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ  КАПИТАЛОМ

1. 1 СУЩНОСТЬ УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

Оборотный капитал, или оборотные  средства, составляют ощутимую часть национального богатства страны. Так, к концу 1990-х гг. доля оборотного капитала составляла около 20 % ВВП. В настоящее время можно утверждать о существенном снижении объемов оборотного капитала. И этому есть причины:

1. многие предприятия утратили свои оборотные средства за счет инфляции, невозврата дебиторской задолженности, убыточной деятельности и др.;
2. ухудшилась структура собственных оборотных средств: в их составе значительно увеличилась дебиторская задолженность, ее объемы достигают 40-50 % и более;
3. изменились источники формирования оборотных средств: снизились собственные источники и увеличилась кредиторская задолженность;
4. насыщение внутреннего рынка денежным обеспечением составляет 18-20 % к ВВП, в развитых странах — 60-80 %.

Тем не менее, оборотный капитал, который  занимал 18-20 % уставного капитала предприятия, являлся важным элементом производственно-хозяйственной и финансовой деятельности. Это наиболее Подвижная часть активов любого предприятия [2].

Состав оборотного капитала

Текущие активы

Денежные средства. Наличные в кассе и остатки на счетах в банке. Эталон ликвидности. При этом в западных странах их тоже используют эффективно. Часто средства размещают в так называемых фондах денежного рынка. Очень высокая ликвидность сохраняется, при этом еще и платится процент.

Ликвидные ценные бумаги. В западной практике большая часть таких бумаг вложена в надежные государственные или корпоративные облигации с инвестиционным кредитным рейтингом. В России ликвидные бумаги с такой надежностью отсутствуют как класс, поэтому и объем подобной статьи активов стремится к нулю.

Дебиторская задолженность. Именно на управление этим активом направлено наибольшее внимание российских финансовых директоров. Ситуация и применяемые методики управления приближаются к практике, характерной для большинства развитых стран.

Запасы. По поводу управления запасами многие директора упоминают, что знаменитая концепция JIT (Just-In-Time), когда запасы поддерживаются на уровне потребностей одного дня или сравнимом, в России относится к области фантастики. Большая часть усилий в управлении этой статьей в России сосредоточена на развитии складских технологий.

 

Текущие пассивы

Ко всем статьям — кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты, полученные авансы — применимо одно и то же универсальное правило: «Тяни сколько сможешь». Реальные правила игры регулируются сложившейся практикой делового оборота [4].

Оборотный капитал - это средства, инвестируемые компанией в свои текущие операции во время каждого  операционного цикла. Структура оборотного капитала отражает не только, во что и в каком  объеме вложены средства в операционной деятельности компании,  но и за счет каких источников финансирования.

Задача управления оборотным капиталом  отражает финансовую стратегию компании и неразрывно связана с управлением финансовой устойчивостью и текущей ликвидностью. Ее решение включает в себя, прежде всего, управление дебиторской задолженностью, запасами  и кредиторской задолженностью [5].

К настоящему времени идет процесс  наращивания собственных оборотных  средств в таких отраслях, как топливная, черная металлургия, электроэнергетическая, нефтегазовая. Доля собственных оборотных активов достигает здесь 40—60 %.

Но для того чтобы иметь устойчивое финансовое положение, многим российским крупным и средним предприятиям надо постоянно вкладывать средства в прирост капитала.

Хронический недостаток собственных  оборотных средств — явление  повсеместное. Здесь может помочь переход к обязательному нормированию оборотного капитала, наличие льготного  банковского кредита для роста  оборотных средств.

Оборотный капитал определяет возможности  предприятия по обеспечению технологического процесса сырьем, материалами, полуфабрикатами, денежными средствами и тд.

На величину оборотного капитала влияет множество различных факторов, которые  нужно хорошо знать и уметь ими управлять. Среди многообразия факторов следует выделить:

1. специфику отрасли;
2. объем производства продукции, работ, услуг;
3. характер производства: размер оборотных активов предприятия прямо зависит от объема его хозяйственной деятельности. На их величину также влияет продолжительность технологического процесса;
4. сезонность производства — закупка сырья в течение лишь определенных сезонов, что определяет повышенную потребность в оборотных активах в форме запасов необходимого сырья;
5. обеспечение ликвидности оборотных активов — выделение их в определенные группы по уровню ликвидности:
1. высоколиквидные — денежные средства, финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность;
2. нормально ликвидные — готовая продукция, запасы товарно-материальных ценностей, среднесрочная дебиторская задолженность;
3. трудноликвидные — продукция, не пользующаяся спросом, товарные запасы с превышенным сроком годности, долговременная дебиторская задолженность.

По сфере обслуживания оборотные  средства делятся:

1. на оборотные производственные фонды:

1. сырье, материалы, топливо;
2. полуфабрикаты, комплектующие изделия;
3. малоценные и быстроизнашивающиеся предметы инструменты, инвентарь, специальная одежда;
4. незавершенное производство;
5. расходы будущих периодов;

2. на фонды обращения:

1. готовая продукция на складах;
2. готовая продукция, отгруженная, но не оплаченная;
3. денежные средства в кассе;
4. денежные средства на расчетном счете;
5. денежные средства в расчетах.

Две составные части оборотных  фондов обслуживают производство по-разному. Производственные фонды обслуживают процесс производства, и на их долю приходится 70—80 % всех оборотных средств. Фонды обращения (20—30 %) связаны со сферой сбыта, с денежными средствами, с расчетами и т.д. Если говорить о структуре оборотных фондов, то важно не только знать их распределение по сферам обслуживания, но и более полно представлять, куда вкладываются денежные средства предприятия.

Оборотные средства также участвуют  в изготовлении продукции только один раз, постоянно меняют свою натурально-вещественную форму, стоимость переносится полностью на продукцию.

Политика управления оборотными средствами заключается в рациональном их использовании, ускорении их оборота, оптимизации  источников их формирования.

Оборотные средства находятся в  постоянном кругообороте и за один оборот проходят несколько стадий своего формирования:

Д → П_зап → Н_произв → Г_прод → Д,

где Д — оборотный капитал  в денежной форме; П_зап — производственные запасы в виде сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива и др.; Н_произв — незавершенное производство; Г_прод — готовая продукция; Д — выручка от реализации готовой продукции.

Основными показателями финансового  состояния предприятия выступают:

1. обеспеченность собственными оборотными средствами;
2. соответствие фактических запасов материальных средств нормативу;
3. обеспеченность запасов предназначенными для них источниками финансовых ресурсов;
4. иммобилизация оборотных средств;
5. платежеспособность предприятия [2].

Для эффективного управления компанией, необходимо точно определять, сколько  оборотного капитала требуется для функционирования бизнеса в целом (по всей компании). При существовании нескольких направлений в бизнесе встает вопрос о том, какой  объем вложений требуется в каждое направление и какое направление дает наибольшую отдачу от вложения капитала. Собственники и руководители компании желают знать, как можно влиять на уменьшение потребности в оборотном капитале, изыскивать резервы для оптимизации вложений в  оборотный капитал и повышения его рентабельности [5].

Важная проблема для предприятия  — обеспечение сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличие излишка или недостатка оборотных средств на начало платежного периода. Для этого сопоставляется сумма фактического наличия собственных оборотных средств предприятия на начало планового периода с его совокупной потребностью. Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств, то возникает недостаток собственных оборотных средств. Если соотношение обратное, имеет место излишек собственных оборотных средств.