Анализ эффективности использования оборотного капитала

Анализ собственного оборотного капитала связан также с оценкой характера и причин его изменения. Характер изменения величины этого показателя следует интерпретировать с позиции состояния денежных средств: увеличение собственного оборотного капитала предполагает отток денежных средств, особенно если в составе оборотных активов наблюдается значительный рост доли медленно обратимых в денежные средства активов (запасов). Уменьшение же собственного оборотного капитала сопровождается, дополнительным высвобождением или притоком денежных средств [1].

Анализ изменения собственного (чистого) оборотного капитала приведен в табл. 4.

Таблица 4

Причины изменения собственного (чистого) оборотного капитала (руб.)

Данные табл. 4 показывают, что увеличение собственного оборотного капитала за отчетный год на 805 000 руб. явилось следствием увеличения двух разнонаправленных факторов: текущих активов на 1 160 000 руб. и текущих обязательств на 355 000 руб. Рост собственного оборотного капитала сопровождался увеличением доли медленно обратимых в денежные средства активов (запасов) с 56% на начало года до 51% на конец года.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Тема управления оборотным капиталом  актуальна для любого предприятия, вне зависимости от того, крупное оно или малое. Неадекватная оценка финансовых проблем способна разрушить самую перспективную идею. Управление оборотным капиталом подразумевает оптимизацию его величины, структуры значений его компонентов. Принято выделять такие компоненты оборотного капитала, как производственные запасы, дебиторская и кредиторская задолженность, денежные средства. В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотного капитала. Предприятие покупает сырье и материалы, производит продукцию, затем продает ее, как правило, в кредит. В результате образуется дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства. Этот кругооборот средств происходит постоянно.

Грамотное управление этими процессами имеет принципиальное значение для  итогов деятельности предприятия. Необоснованные управленческие решения могут привести к банкротству фирмы. Можно утверждать, что значительная часть из тех российских предприятий, которые близки к банкротству, находятся в состоянии неплатежеспособности именно из-за того, что принимаемые их управленцами решения были неадекватны сложившимся условиям. Необоснованно большие кредиты, высокая и растущая доля постоянных издержек, нерациональная структура собственного капитала — типичные причины банкротства российских фирм.

Принятие финансовых решений в  отношении оборотного капитала сводится к поиску компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. И это приводит к необходимости решения двух задач: обеспечение платежеспособности и обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Основным показателем, характеризующим степень интенсивности использования оборотного капитала, выступает финансовый цикл. Данный показатель позволяет судить, в течение какого времени оборотный капитал проходит все стадии кругооборота на данном предприятии [7].

Анализ изменения собственного (чистого) оборотного капитала на предприятии  ООО «Интек» показал, что увеличение собственного оборотного капитала за отчетный год на 805 000 руб. явилось следствием увеличения двух разнонаправленных факторов: текущих активов на 1 160 000 руб. и текущих обязательств на 355 000 руб. Рост собственного оборотного капитала сопровождался увеличением доли медленно обратимых в денежные средства активов (запасов) с 56% на начало года до 51% на конец года.

СПИСОК ИСОЛЬЗУЕМОЙ  ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П Герасименко, С.Э. Маркарьян – 5-е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2009.
2. Финансовый менеджмент: учеб. пособие по специализации «Менеджмент орг.» / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под. ред. Ю.П. Анискина. – Москва: Омега-Л, 2008.
3. Анташов Валерий, Уварова Галина. Управление оборотным капиталом на практике // Журнал «Директор». Июль 2012 г.
4. Кашин С.Н. Капитал высоких оборотов // Журнал «Секрет фирмы», № 37 (76) 04.10.2009
5. http://www.er-capital.ru/content/index.php?n=185
6. http://subscribe.ru/archive/economics.school.finmanagment/200606/20230522.html
7. http://www.zpu-journal.ru/zpu/2006_4/Kholod&Khrustalev/24.pdf

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Таблица 5

Структура имущества предприятия и источников его финансирования