Анализ операций с ценными бумагами

Следует отметить, что инвесторами  могут выступать и профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие различные виды деятельности на данном рынке — брокерскую, дилерскую, деятельность по управлению ценными бумагами и  т. п. По своей типологии они либо агрессивные, либо изощренные инвесторы.

Особую группу инвесторов, работающих на фондовом рынке, составляют пенсионные фонды, страховые компании и другие институты, занимающиеся накоплением  и размещением денежных средств в различные финансовые активы с целью получения дохода. В то же время профессиональные участники рынка ценных бумаг, занимающиеся депозитарной и регистраторской деятельностью, не могут совмещать ее с инвестиционной.

Если началом эмиссионной  операции следует считать регистрацию  проспекта эмиссии, то началом инвестиционной операции — введение заявки в процесс  торговли ценными бумагами. Для этого  необходимо использовать существующие механизмы введения заказов на покупку  и заказов на продажу в процессе торга.

2.3 Брокерские и дилерские  операции

Клиентские операции —  это операции, выполняемые для  юридического или физического лица, с которым брокерско-дилерской компанией, банком или иным профессиональным участником фондового рынка заключен договор, регламентирующий условия и порядок предоставления услуг на рынке ценных бумаг.

При осуществлении посреднической деятельности по купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента  профессиональные участники рынка  руководствуются Законом об акционерных  обществах, а также Законом о  рынке ценных бумаг и Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 11 октября 1999 г. N 9.

Организаторами брокерских операций являются профессиональные торговцы, т. е. брокеры и дилеры, к которым  обращается клиент, желающий купить или  продать принадлежащие ему ценные бумаги.

Наилучшие стандарты обслуживания при осуществлении подобных операций в нашей стране имеют брокерско-дилерские компании — члены Профессиональной ассоциации участников фондового рынка.

Их задача состоит в  том, чтобы обслуживать эмитентов  и инвесторов, удовлетворять их потребности  в выходе на фондовый рынок.

При этом представляется важным, в каком секторе фондового  рынка, сориентированного на потребности  инвесторов, работают профессиональные торговцы и какого качества финансовые инструменты им предлагают.

Чем выше степень организации  рынка, тем более жесткие ограничения  по качеству обращающихся на нем ценных бумаг предусматриваются.

Для того, чтобы ценные бумаги стали биржевым товаром, они проходят процедуру допуска, которая называется «листингом». 

 

 

Глава 3. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ  РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ

В настоящее время рынок  достаточно организован, жестко контролируется специальным органом государственного регулирования – Федеральной  службой по финансовым рынкам (ФСФР). ФСФР – это коллегиальный орган  в составе Правительства РФ, имеющий большие полномочия в области координации, разработке стандартов, лицензирования профессиональных участников, установления квалификационных требований и т.д.

На современном этапе  больший объем операций с ценными  бумагами осуществляется посредством  биржевых торгов на специальных торговых площадках. Основными биржевыми  площадками являются РТС и ММВБ (фондовая секция).

За последние годы выявились  следующие тенденции развития российского  рынка ценных бумаг.

Тенденции к концентрации и централизации капиталов –  означает, что на рынок вовлекаются  все новые участники, для которых  данная деятельность становится основной, а также идет процесс выделения  крупных, ведущих профессионалов рынка  на основе как увеличение их собственных  капиталов (концентрация капитала), так  и путем их слияния в еще  более крупные структуры рынка  ценных бумаг (централизация капитала).

Интернационализация рынка  означает, что национальных капитал  переходит границы стран, формируется  мировой рынок ценных бумаг, по отношению  к которому национальные рынки становятся второстепенными. Рынок ценных бумаг  принимает глобальный характер. Торговля на таком глобальном рынке ведется  непрерывно.

Надежность рынка ценных бумаг и степень доверия к  нему со стороны массового инвестора  напрямую связаны с повышением уровня организованности рынка и усиление государственного контроля за ним. Все участники рынка заинтересованы в том, чтобы рынок был правильно организован и жестко контролировался в первую очередь главным участником рынка - государством.

Компьютеризация рынка ценных бумаг – результат широчайшего  внедрения компьютеров во все  области человеческой жизни в  последние десятилетия. Без компьютеризации  рынок ценных бумаг в своих  современных формах и размерах был  бы просто невозможен. Она позволила  совершить революцию как в  обслуживании рынка через современные  системы быстродействующих и  всеохватывающих расчетов для участников и между ними, так и в его  способах торговли.

Нововведения на рынке  ценных бумаг:

новые инструменты данного  рынка;

новые системы торговли ценными  бумагами;

новая инфраструктура рынка.

Новыми инструментами  рынка являются, прежде всего, многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их видов и  разновидностей.

Новые системы торговли –  это системы торговли, основанные на использовании компьютеров и  современных средств связи, позволяющие вести торговлю полностью в автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных контрактов между продавцами и покупателями.

Новая инфраструктура рынка - это современные информационные системы, системы клиринга и расчетов, депозитарного обслуживания рынка  ценных бумаг.

Секьюритизация - это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов.

С 2002 года в России наблюдался бурный рост инвестиционной активности, все большее количество компаний, населения выходило на рынок ценных бумаг с целью осуществления  операций с ценными бумагами. Это  было связано с экономическим  ростом в стране, ростом ВВП, отсутствием  дефицита федерального бюджета, благоприятной  конъюнктурой на мировом рынке энергоресурсов.

Однако мировой экономический  кризис 2008 года, который зародился  в США, в первую очередь существенно  повлиял на состояние российского  рынка ценных бумаг, так как именно рынок ценных бумаг является индикатором  всех происходящих в экономике явлений. В течение 2008 года на рынке произошло  резкое падение акций ведущих  российских компаний, таких как: Газпром, Лукойл, Норильский никель, но прежде всего, конечно, акции банковского сектора - Сбербанк, ВТБ.

Несмотря на тяжелые последствия  кризиса, потенциал российского  рынка ценных бумаг по-прежнему остается высоким и их биржевая стоимость, по большинству показателей, достигла докризисных уровней.

 

Заключение

Целью настоящей работы является изучение операций с ценными бумагами в РФ.

С 2002 года в России наблюдался бурный рост инвестиционной активности, все большее количество компаний, населения выходило на рынок ценных бумаг с целью осуществления  операций с ценными бумагами. Это  было связано с экономическим  ростом в стране, ростом ВВП, отсутствием  дефицита федерального бюджета, благоприятной  конъюнктурой на мировом рынке энергоресурсов.

Ценные бумаги и фондовые рынки, исполняющие роль дополнительного  или альтернативного источников финансирования экономики на макро- и микроуровне (деятельности предприятий всех видов, различных сфер экономики, государства и международного сотрудничества), постоянно трансформируются. За последнее десятилетие на рынках ценных бумаг большинства стран мира произошли большие эволюционные изменения, вызванные экономическим развитием и глобализацией экономик.

Поэтому рынок ценных бумаг, сами ценные бумаги и различные операции с ними требуют постоянного изучения и анализа.

Данная работа как раз  и была посвящена анализу различных  операций на рынке ценных бумаг. В  ней были изложены основные теоретические  и практические аспекты таких  операций.

Для достижения этой цели были рассмотрены следующие проблемы:

определение понятия ценных бумаг и их виды;

условия выпуска и обращения  ценных бумаг;

современное состояние рынка  ценных бумаг в России.

В данной курсовой работе я  отразил современное состояние  рынка ценных бумаг и постарался систематизировать основные знания о понятиях, механизме функционирования, технике операций на рынке ценных бумаг.

Несмотря на тяжелые последствия  кризиса, потенциал российского  рынка ценных бумаг по-прежнему остается высоким и их биржевая стоимость, по большинству показателей, достигла докризисных уровней.  

 

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс  РФ. Части 1-2.

2. Постановление ЦИК СССР  и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341 "О введении в действие Положения  о переводном и простом векселе".

3.Письмо ЦБРФ «О сберегательных  и депозитных сертификатах кредитных  организаций» от 10.02.92 г. № 14-3-20

4. Распоряжение Правительства  РФ «О новации по государственным  ценным бумагам» от 12.12.98 г. №  1787-р