Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта

Некоторые предприятия  для автоматизации бизнес-процессов управления денежными потоками используют Excel и прочие непрофильные программы, хотя такой способ имеет ряд недостатков: низкую оперативность в отражении информации и формировании отчетности, незащищенность от сбоев, проблему двойного ввода данных, необходимость затрат времени на перепостроение отчетности. Поэтому все больше компаний склоняется к выбору специализированного программного обеспечения. 
 

     Для оценки текущей платёжеспособности предприятия могут использоваться как абсолютные, так и относительные показатели.

     Для оценки текущей платёжеспособности внутри отчётного периода (за каждый день или другие отрезки времени – 3, 5, 10, 15 дней или месяц^*) необходимо сумму наличных и ожидаемых платёжных средств на соответствующую дату сравнить с суммой срочных платёжных обязательств (срок оплаты которых уже наступил) на эту же дату, и рассчитать коэффициент оперативной платёжеспособности.

     Сумма платёжных средств – эта сумма денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и части дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в её поступлении.

     Сумма срочных обязательств - это сумма долгов, подлежащих оплате: краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, бюджету и другим юридическим и физическим лицам.

     Превышение  платёжных средств над срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия по состоянию на изучаемую дату.

     Идеальным будет вариант, когда коэффициент  оперативной платёжеспособности будет  составлять единицу или немного больше.

     О неплатёжеспособности предприятия  сигнализирует отсутствие денег  на расчётном и других счетах в  банке, наличие просроченных кредитов банку, займов, задолженности финансовым органам, нарушение сроков выплаты  средств по оплате труда др.

     Текущая платежеспособность внутри отчетного периода определяется по данным платёжного календаря, который составляется на основании данных аналитического учёта (об отгрузке на реализацию продукции, закупках средств производства, документов о расчётах по оплате труда и др.), выписок со счётов банков, картотеки срочности платежей и др. В нем ежедневно или за другие отрезки времени (3, 5, 10, 15 дней, 1 месяц) подсчитываются, с одной стороны, наличные и ожидаемые платёжные средства, а с другой - платёжные обязательства за этот же период.

     Содержание  платёжеспособности лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных  денежных средств,  необходимых для  погашения имеющихся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся  для расчёта по долговым обязательствам, предприятия могут сохранять платёжеспособность – если они в состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатится. У других же предприятий такой возможности нет ибо они не располагают активами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства. Поэтому необходима

     группировка средств актива предприятия по степени  их ликвидности т.е. скорости обращения  в денежные средства и разложения в порядке убывающей ликвидности, а обязательств пассива – по степени срочности их погашения и расположения их в порядке возрастания сроков;

     оценка  и анализ текущей (за отчётный период) и перспективной платёжеспособности предприятия на основе оценки ликвидности баланса.

     На  изменение коэффициента текущей платежеспособности оказывают влияние факторы первого и второго порядков.

     К факторам первого порядка относятся  общие суммы оборотных активов  ОА и краткосрочных финансовых обязательств (краткосрочного заемного капитала). Их влияние на изменение  можно рассчитать способом цепных подстановок.

     К факторам второго порядка относятся  составляющие оборотных активов  и краткосрочного заемного капитала. Их влияние на изменения факторов первого порядка можно рассчитать способом пропорционального деления.

     Для этого долю каждой статьи оборотных активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности за счет краткосрочного заемного капитала.

     Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется  неудовлетворительная структура баланса  в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует  способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Он определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации  к общей стоимости имущества (активов).

  Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

Для выяснения  причин изменения показателей платежеспособности важное значение имеет анализ выполнения финансового плана по доходной и расходной части. Для этого данные отчета о движении денежных средств, а также отчета о финансовых результатах сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана. При анализе в первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств главным образом от реализации продукции, работ и услуг, имущества, выяснить причины изменения суммы выручки и выявить резервы ее увеличения. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части финансового плана перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.