Анализ собственных и заемных средств

     

      Рисунок 3 

     Анализ  собственных оборотных  средств 

     На  начало отчётного периода наличие  собственных оборотных средств  составило 226 565тыс. руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 459859 тыс. руб., что покрывает лишь 17,3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

     Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

       Рассмотрим изменение собственных  оборотных средств (таблица 7)

     Таблица 7.

     Расчёт  собственных оборотных средств. (тыс. руб.)

              

      Из  данных таблицы 7. видно, что на  увеличение собственных оборотных средств  более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости  основных средств на 342453 тыс. руб. или  на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).

    Из  приведённых данных можно сделать  вывод о том, что несмотря на кажущееся  значительное увеличение собственных  оборотных средств (в 2 раза) изменение  произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

      

    4.7 Анализ заёмных  средств ООО «ВКДП»

 

    Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть  влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

Долгосрочные  займы в отчетном и в предыдущем периодах   отсутствуют. Краткосрочные  кредиты и займы составили 929760 тыс. руб. на конец отчетного периода  или 32,65% от всех заемных средств, при  их отсутствии на начало периода.

     В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах – 67,35 % на конец года. Причем ее увеличение с 541 671 тыс. руб. до 1 917 405 тыс. руб. (на 1 375 734 тыс. руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений  (см. таблицу 4.. показатель 3.2). Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 8. 

    Анализируя  изменения в составе и структуре  кредиторской задолженности, приведённые в таблице 2.5, можно отметить  что произошли существенные изменения  в следующих статьях:  

• задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный период в 4,5 раза или на 967 605 тыс. руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 64,7%. В 1998 году данная статья сократилась на 340 176 тыс. руб. (с удельным весом в 50,4% на конец года).

 
---
 
 
 
 
 
 
 
 

    4.7.1 Анализ кредиторской  задолженности.

Таблица 8             

Анализ  состава и структуры  кредиторской задолженности.

    Изменение структуры кредиторской задолженности проиллюстрировано на рисунке 4

• возросла практически в 2,5 раза  задолженность по оплате труда в 1999 году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7,4 %. Причем в 1998 году по данной статье произошло уменьшение на 21,6% , что говорит о том, что начавшееся в 1998 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 1999году.
• произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561 тыс. руб. или почти в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так к концу 1998  года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101 746 тыс. руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18% (-101 746 / -561 203 х100%).
• менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25,7% (+22 349 тыс. рублей). Следует также отметить, что в конце 1999 года появилась такая статья как «Авансы полученные» в размере 134 116 тыс. рублей и «Прочие кредиторы» в размере 2 562 тыс. рублей, при их отсутствии в 1998 году и на начало 1999 года.

    В целом можно отметить некоторое  улучшение структуры кредиторской задолженности связанное с сокращением  доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными не платежами. В то же время в 1998 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 12,8%, а в 1999 году произошел рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 1999 году.

    К концу отчетного периода кредиторская задолженность резко увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

      Снижению задолженности способствует  эффективное управление ею посредством  анализа давности сроков. Такой  анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ООО "ВКДП" необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного  погашения. На ООО "ВКДП" рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

 
 
 
 

    Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленный в таблице 9.  
 
 
 

    Сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской

    задолженности на конец года. (тыс. руб.)