Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Апреля 2011 в 20:30, контрольная работа
Дослідження Київського ювелірного заводу показало, що у структурі активів підприємства найбільша частка належить оборотним активам. Проте у 2007 році зростає частка необоротних активів до 32,5% за рахунок збільшення довгострокових фінансових інвестицій, що є свідченням того, що було інвестовано кошти в облігації або корпоративні права іншого підприємства.
Висновки по оборотності оборотних активів
Період
обороту по більшості статей активів,
порівнюючи 2006 та 2007 роки, ріс (виробничих
запасів +0,58%, готова продукція +4%, товари
+7,81%, кредиторська заборгованість +62,3%),
окрім незавершеного
Вище зазначена динаміка показників оборотності вилилась у подовження тривалості операційного циклу на 4 дні, тобто період обороту всієї суми оборотних активів, упродовж якого відбувається зміна окремих їх видів, збільшилася на 1%. Це свідчить про зменшення ефективності використання активів.
Однак,
за рахунок збільшення періоду кредиторської
заборгованості, тривалість фінансового
циклу зменшилась майже на 11 днів. Це
означає, що кошти від покупців надходитимуть
через менший проміжок часу від моменту
оплати постачальникам за сировину.
| Показники | Обсяг, тис.грн. | Абсолютна зміна, тис.грн. | Темпи приросту, % | Питома вага | Абсолютна зміна | |||||||
| На | На | На | На 01.01.06 | На 01.01.07 | На 01.01.06 | На 01.01.07 | На 01.01.05 | На 01.01.06 | На 01.01.07 | На 01.01.06 | На 01.01.07 | |
| 01.01.2005 | 01.01.06 | 01.01.2007 | ||||||||||
| 1. Власний капітал | 71992,20 | 91509,20 | 116265,40 | 19517,00 | 24756,20 | 27,11 | 27,05 | 30,26 | 32,61 | 29,32 | 2,35 | -3,28 |
| 1.1. Статутний капітал | 1865,00 | 1865,00 | 1865,00 | 0,78 | 0,66 | 0,47 | -0,12 | -0,19 | ||||
| 1.2. Пайовий капітал | ||||||||||||
| 1.3. Додатковий вкладений капітал | ||||||||||||
| 1.4. Інший додатковий капітал | 39423,90 | 39423,90 | 39423,90 | 16,57 | 14,05 | 9,94 | -2,52 | -4,10 | ||||
| 1.5. Резервний капітал | 459,40 | 459,40 | 459,40 | 0,19 | 0,16 | 0,12 | -0,03 | -0,05 | ||||
| 1.6. Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 30243,90 | 49789,50 | 74517,10 | 19545,60 | 24727,60 | 64,63 | 49,66 | 12,71 | 17,74 | 18,79 | 5,03 | 1,05 |
| 1.7. Неоплачений капітал | ||||||||||||
| 1.8. Вилучений капітал | 28,60 | 28,60 | -28,60 | -100,00 | 0,01 | 0,01 | -0,01 | |||||
| 2. Позиковий капітал | 165921,00 | 189140,20 | 280243,80 | 23219,20 | 91103,60 | 13,99 | 48,17 | 69,74 | 67,39 | 70,68 | -2,35 | 3,28 |
| 2.1. Забезпечення наступних виплат та платежів | ||||||||||||
| Цільове фінансування | ||||||||||||
| 2.2. Довгострокові зобов’язання | ||||||||||||
| Довгострокові кредити банків | ||||||||||||
| 2.3. Поточні зобов’язання | 165921,00 | 189138,70 | 280243,80 | 23217,70 | 91105,10 | 13,99 | 48,17 | 69,74 | 67,39 | 70,68 | -2,35 | 3,28 |
| Короткострокові кредити банків | 10267,40 | 10809,80 | 4943,80 | 542,40 | -5866,00 | 5,28 | -54,27 | 4,32 | 3,85 | 1,25 | -0,46 | -2,60 |
|
Поточна заборгованість за |
39144,60 | 43747,20 | 81282,80 | 4602,60 | 37535,60 | 11,76 | 85,80 | 16,45 | 15,59 | 20,50 | -0,87 | 4,91 |
| Векселі видані | 25142,60 | 21562,60 | 26926,20 | -3580,00 | 5363,60 | -14,24 | 24,87 | 10,57 | 7,68 | 6,79 | -2,88 | -0,89 |
|
Кредиторська заборгованість |
14616,20 | 24209,10 | 11477,10 | 9592,90 | -12732,00 | 65,63 | -52,59 | 6,14 | 8,63 | 2,89 | 2,48 | -5,73 |
|
Поточні зобов’язання за |
9192,60 | 21827,30 | 8623,60 | 12634,70 | -13203,70 | 137,44 | -60,49 | 3,86 | 7,78 | 2,17 | 3,91 | -5,60 |
| Інші поточні зобов’язання | 67557,60 | 66982,70 | 146990,30 | -574,90 | 80007,60 | -0,85 | 119,45 | 28,40 | 23,87 | 37,07 | -4,53 | 13,20 |
| 2.4. Доходи майбутніх періодів | 1,50 | 1,50 | -1,50 | -100,00 | 0,0005 | 0,0000 | 0,0005 | -0,0005 | ||||
| ДЖЕРЕЛА ФІНАНСУВАННЯ, всього | 237913,20 | 280649,40 | 396509,20 | 42736,20 | 115859,80 | 17,96 | 41,28 | 100 | 100 | 100 | х | Х |
Висновки
по складу та структурі
капіталу
Власний капітал ЗАТ „Київський ювелірний завод” в 2005 році становив 71992,2 грн. В 2006 і 2007 роках відбулося зростання власного капіталу в межах 27% щорічно. Таке зростання відбувалося за рахунок нерозподіленого прибутку, що зріс протягом 2006 і 2007 років майже на 65 і 50 % відповідно.
Позиковий капітал також мав тенденцію до зростання. В 2005 році позиковий капітал підприємства складав 165921 грн. В 2006 позиковий капітал зріс на 14%, а в 2007 відбулося досить значне зростання в межах 48%. Тобто в 2007 році позиковий капітал ЗАТ „Київський ювелірний завод” становив вже більше 280 тис. грн.. Збільшення позикового капіталу підприємства відбувалося за рахунок поточних зобов'язань (в основному за рахунок поточної заборгованості за довгостроковими зобов'язаннями).
Питома вага власного капіталу в загальній структурі капіталу підприємства коливалася відповідно до зміни його обсягів. В 2005 році вона становила 30,3% від загальної суми. Вже наступного року питома вага власного капіталу зросла на 2,4%, а в 2007 році знову зменшилася на 3,3% і становила 29,32% від загальної структури капіталу.
Питома вага позикового капіталу в 2005 році становила 69,7%. В 2006 році вона зменшилася до 67,4%. А в 2007 знову зросла до 70,7% від загальної структури капіталу, що на 3,4% більше, ніж в попередньому році.
Проаналізувавши динаміку питомої ваги власного і позикового капіталів можна побачити, що питома вага позикового капіталу підприємства перевищує питому вагу власного капіталу. Таке перевищення позикового капіталу над власним означає зниження фінансової стійкості підприємства.
2.2 Ефект фінансового важеля
| Показники | 2006 рік | 2007 рік | Абсолютна зміна | Темпи приросту, % |
| Власний капітал, тис.грн. | 91509,2 | 116265,4 | 24756,2 | 27,1 |
| Позиковий капітал, тис.грн. | 189140,2 | 280243,8 | 91103,6 | 48,2 |
| Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування, тис.грн. | 29415,0 | 29449,4 | 34,4 | 0,1 |
| Чистий прибуток, тис.грн. | 19545,6 | 24727,6 | 5182,0 | 26,5 |
| Фінансові витрати, тис.грн. | 8390,0 | 12932,6 | 4542,6 | 54,1 |
| Середня ставка відсотку, % | 4,7 | 5,5 | 0,8 | 17,0 |
| Економічна рентабельність, % | 14,6 | 12,5 | -2,1 | -14,4 |
| Ефект фінансового важеля, % | 16 | 11,9 | -4,10 | -25,63 |
| Податковий гніт (частки одиниці) | ||||
| Диференціал важеля, % | 9,9 | 7 | -2,9 | -29,3 |
| Коефіцієнт фінансового левериджу (плече важеля) | 2,17 | 2,26 | 0,09 | 4,15 |
ЕР(2006)=
ЕР(2007)=
ССВ(2006)=
ССВ(2007)=
ЕФВ(2006)=
ЕФВ(2007)=
Ефект фінансового важеля для ЗАТ „Київський ювелірний завод” в 2006 році становив 16%, а в 2007 − 11,9%. Це означає, що при наявності позикового капіталу рентабельність власного в 2006 році зросла на 16%, в 2007 році − майже на 12%.
Диференціал важеля має додатне значення як в 2006, так і в 2007 роках. Це свідчить про те, що підприємству доцільно використовувати в своїй діяльності позикові кошти.
Характеристика
фінансового стану
ВАТ «Київський ювелірний
завод»
І.
Показники платоспроможності
2005 = 167052,7 + 77,3 = 167130
2006 = 214006,3 + 117,5 = 214123,8
2007 = 267486,2 + 138,2 = 267624,4
2005 = 785,7 + 25046,2 + 408,8 = 26240,7
2006 = 2216,2 + 21438,9 + 153,3 = 23808,4
2007 = 34344 + 27809,8 + 0 = 62153,8
2005 = 785,7 + 408,8 = 1194,5
2006 = 2216,2 + 153,3 = 2369,5
2007 = 34344 + 0 = 34344
Критичне значення загального коефіцієнта покриття дорівнює 2. Розрахунки свідчать про недостатність міри покриття оборотними активами поточних зобов’язань.
Рекомендоване
значення проміжного коефіцієнта покриття
дорівнює 0,7-0,8. Розрахунки свідчать про
високу спроможність підприємства покрити
поточні зобов’язання без залучення матеріальних
оборотних коштів у 2006 – 2007 рр.
Рекомендоване значення коефіцієнта абсолютної ліквідності понад 0,2-0,25. Підрахунки вказують на те, що протягом досліджуваного періоду зростає частина поточної заборгованості, яку можна погасити за рахунок найбільш мобільної частини активів, але не досягає нормативного значення.
ІІ.
Показники фінансової
стійкості
Показники оцінки структури капіталу
Коефіцієнт фінансової автономії =
2005 =
2006 =
2007 =
Критичне значення коефіцієнта фінансової автономії складає понад 0,5. За розрахунками частина вкладень власного капіталу не досягає норми.
Коефіцієнт покриття боргу =
2005 =
2006 =
2007 =
Нормативне значення коефіцієнта покриття боргу складає 2. Коефіцієнт покриття боргу досліджуваного підприємства є меншим 1, що свідчить про неліквідність балансу.
Коефіцієнти довгострокового залучення капіталу і структури залученого капіталу не розраховуються за відсутності довгострокового позикового капіталу на підприємстві.
Коефіцієнт фінансової стійкості у своєму значенні співпадає з коефіцієнтом фінансової автономії, оскільки у підприємства відсутні довгострокові позики. За цими даними здатність підприємства залучати зовнішні джерела є низькою (норма >1).
Коефіцієнт кредиторської заборгованості = =
2005 =
2006 =
2007 =
Динаміка
коефіцієнта кредиторської
Коефіцієнти забезпечення
Коефіцієнт кратності відсотків =
2005 =
2006 =
2007 =
Коефіцієнт покриття постійних фін. витрат у своєму значенні співпадає з коефіцієнтом кратності відсотків, оскільки на підприємстві відсутня фінансова оренда.
Коефіцієнт участі запасів у покритті поточних зобов’язань = =
2005 =
2006 =
2007 =
Коефіцієнт здатності обслуг. боргів =
2005 =
2006 =
2007 =
Показники оцінки структури активів
Абсолютні показники
Сума власних оборотних активів = =
2005 =
2006 =
2007 =
Сума власних оборотних активів і короткострокових кредитних ресурсів = =
2005 =
2006 =
2007 =
Загальний розмір основних джерел формування запасів = =
2005 = 1131,7 + 165921 = 167052,7
2006 = 24867,6 + 189138,7 = 214006,3
2007 = -12757,6 + 280243,8 = 267486,2
Надлишок чи недостатність власних оборотних активів = =
2005 = 10324,3 – 204616 = -194291,7
2006 = 46694,9 – 138576,8 = -91881,9
2007 = -4134 – 187236,8 = -191370,8
Надлишок чи недостатність загального обсягу для формування запасів = =
2005 = 267486,2 – 204616 = 62870,2
2006 = 167052,7 – 138576,8 = 28475,9
2007 = 214006,3
– 187236,8 = 26769,5
Коефіцієнти структури активів
Коефіцієнт необоротних активів =
2005 =
2006 =
2007 =
Коефіцієнт оборотних активів =
2005 =
2006 =
2007 =
Коефіцієнт співвідношення оборотних та необоротних активів = =
2005 =
2006 =
Коефіцієнти
стану та структури
оборотних активів