Аналіз фінансових показників та зовнішньоекономічної діяльності ВАТ "Алчевський металургійний комбінат"

 

     Після складання порівняльного аналітичного балансу і проведення необхідних розрахунків отримуємо ряд найважливіших характеристик, що описують фінансово-майновий стан ВАТ «АМК»:

     1) Загальна вартість майна підприємства  складає 5396018 тис. грн.

     2) Вартість необоротних засобів  (активів) складає 3811767 тис. грн..

     3) Вартість мобільних (оборотних)  активів складає: 

     1568430 + 15821 = 1584251 тис. грн. 

     Вартість  майна підприємства збільшилася  на 95,42%, що може говорити про розширення підприємством господарського обороту, що в цілому є позитивною характеристикою.

     У структурі сукупних активів комбінату найбільшу питому вагу займають необоротні активи (66,22%). Алчевський металургійний комбінат має «важку» структуру активів (оскільки доля необоротних активів складає більше 40%). Це свідчить про значні накладні витрати і високу чутливість до зміни виручки. При цьому слід зазначити, що в порівнянні з попереднім звітним періодом доля необоротних активів в майні підприємства зменшилася на 4,4 процентних пунктів. Такі зміни сприяють прискоренню оборотності.

     Вартість  оборотних активів комбінату зросла на 1448355 тис. грн. (темп зростання склав 192,26%). Разом з цим зросла і доля оборотних активів в структурі активів ВАТ «АМК» на 4,65 процентних пунктів. Це може говорити про збільшення виробництва. Проаналізуємо зміни окремих статей оборотних активів підприємства. Представимо ці зміни в таблиці 3.2. 

Таблиця 3.2 - Аналіз структури оборотних засобів ВАТ «АМК»

 

     На  початок звітного періоду найбільший вклад до формування оборотних активів підприємства внесла дебіторська заборгованість (13,62%) (табл. 3.2). На кінець звітного періоду показник дебіторської заборгованості збільшився на 4,18 процентних пунктів. Структура активів з високою долею заборгованості і низькою долею грошових коштів може свідчити про проблеми, пов'язані з маркетинговою політикою підприємства, а також про переважно не грошовий характер розрахунків.

     Що  стосується запасів комбінату, то їх вартість за звітний період зросла на 508188 тис. грн., темп зростання при цьому склав 181,38 і становила 1132675 тис. грн.

     Аналізуючи  майнове положення комбінату, необхідно  також оцінити стан використовуваних основних засобів. Для цих цілей  розраховуються наступні показники:

     - коефіцієнт зносу;

     - коефіцієнт оновлення;

     - коефіцієнт вибуття.

     Коефіцієнт  зносу основних засобів характеризує долю вартості основних засобів, списану на витрати в попередніх періодах, в первинній вартості і розраховується по формулі: 

, де(3.1) 

      - коефіцієнт зносу основних засобів;

      - накопичений знос;

      - первинна вартість основних засобів. 

     

       

     Коефіцієнт  оновлення основних засобів визначає частину тих засобів, що є на кінець звітного періоду, яка складає нові основні засоби і розраховується по формулі: 

, де(3.2)

      - коефіцієнт оновлення основних засобів;

      - вартість основних засобів, що поступили за період;

      - первісна вартість основних засобів на кінець періода. 

       

     Коефіцієнт  вибуття показує, яка частина основних коштів, з якими підприємство почало діяльність в звітному періоді, вибула з різних причин. Формула розрахунку даного показника наступна: 

, де(3.3) 

      - коефіцієнт вибуття;

      - вартість основних засобів, що вибули за період;

      - первісна вартість основних засобів на початок періоду. 

       

     За  наведеними даними спостерiгається  зменшення ступеню зношеностi основних засобiв. Коефiцiєнт оновлення перевищує  коефiцiєнт вибуття, що свiдчить про  створення та придбання об'єктiв  основних засобiв та як наслiдок, зростання виробничого потенцiалу пiдприємства.

     На  Алчевському металургійному комбінаті  основним джерелом формування майна  підприємства є власний капітал. На початок року його доля в структурі  пасивів складала 36,36%. На кінець звітного періоду частка власного капіталу в структурі пасивів збільшилася на 3,85% і склала 3596935 тис. грн.

     Дані, приведені в таблиці 3.3, показують зміни в структурі власного капіталу. Частка статутного, додатково вкладеного та резервного капіталів ВАТ «АМК» на протязі 2008 року залишилася незмінною. В той же час збільшилася частка іншого додаткового капіталу та нерозподіленого прибутку.

     Таким чином, збільшення джерел формування майна  підприємства сталося за рахунок  збільшення:

     - власних засобів на 46,06% (1634063 : 3547838);

     - довгострокових зобов'язань на 26,88% (953528 : 3547838);

     - поточних зобов'язань на 27,06% (960263 : 3547838).

     Такі  зміни є в цілому позитивними, оскільки спостерігається зростання  власного капіталу. Крім того, підприємство зуміло залучити довгострокові кредити банків, що може сприяти тимчасовому поліпшенню фінансового стану, за умови, що притягнені засоби не будуть заморожені на тривалий час в обороті. 

Таблиця 3.3 - Аналіз структури власного капіталу ВАТ «АМК»

 

     Проведемо оцінку фінансової стійкості Алчевського  металургійного комбінату з використанням  наступних коефіцієнтів:

     - коефіцієнт фінансової автономії;

     - коефіцієнт фінансової залежності;

     - коефіцієнт фінансового ризику.

     Коефіцієнт  фінансової автономії (незалежності, концентрації власного капіталу) характеризує долю власних засобів підприємства (власного капіталу) в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність.

     Розрахунок  коефіцієнта фінансової автономії  робиться за формулою: 

, де(3.4) 

      - коефіцієнт фінансової автономії;

      - власний капітал;

      - всього джерел засобів. 

     

       

     На  ВАТ «АМК» коефіцієнт фінансової автономії нижче критичного значення (0,5), що говорить о залежності підприємства від зовнішніх кредиторів.

     Коефіцієнтом, зворотним коефіцієнту фінансової автономії є коефіцієнт фінансової залежності. Коефіцієнт фінансової залежності розраховується по формулі:

 

(3.5)

     

     

     Критичне  значення коефіцієнта фінансової залежності - 2.

     Таким чином, Алчевський металургійний комбінат на кінець 2008 року зменшив долю позикових засобів у своєму фінансуванні до показника в 2,4869 від аналогічного показника в 2,7495 у на початку року.

     Коефіцієнт  фінансового ризику (коефіцієнт важеля) показує співвідношення притягнених засобів і власного капіталу. Розрахунок цього показника робиться за формулою: 

, де(3.6) 

      - коефіцієнт фінансового ризику;

      - притягнені засоби. 

     

       

     Оптимальне  значення даного коефіцієнта < 0,5. Критичне значення - 1.

     Судячи  з розрахунків, можна стверджувати, що на початку 2008 р. на кожну одиницю власних засобів приходиться 1,7498 одиниць притягнених, а наприкінці звітного періоду цей показник зменшився до 1,4869. Цей показник також значно перевищує критичне значення.

     Розрахунок  коефіцієнтів капіталізації для  ВАТ «АМК» представлено в таблиці 3.4. 

Таблиця 3.4 - Розрахунок коефіцієнтів капіталізації ВАТ «АМК»

 

     Чим вище рівень першого показника і  нижче другого і третього, тим  стійкіше фінансове положення підприємства. На ВАТ «Алчевський металургійний  комбінат» протягом звітного періоду коефіцієнт фінансової автономії підприємства збільшився на 3,8 процентних пунктів. А показник залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів зменшився на 0,26. Така динаміка показників фінансової автономії і фінансової залежності в даному випадку є негативною тенденцією, оскільки первинні значення вказаних показників для ВАТ «АМК» знаходяться на досить малому рівні.

     На  кожну гривню власних засобів  підприємства на початок звітного періоду  доводилося 1,75 гривень притягнених  засобів, на кінець звітного періоду – 1,49 гривень. Це ще раз підтверджує досить слабкий рівень фінансової стійкості комбінату.

     Проаналізуємо ліквідність ВАТ «АМК».

     Здатність підприємства платити за своїми короткостроковими  зобов'язаннями називається ліквідністю. Інакше кажучи, підприємство вважається ліквідним, якщо воно в змозі виконати свої короткострокові зобов'язання, реалізовуючи поточні (оборотні) активи.