Банковские валютные операции

 

1.2 Операции с иностранной валютой.

 

     Операции  с иностранной валютой и ценными  бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением  капитала.

     Текущими валютными операциями признаются: 
- переводы в страну и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ и услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней; 
- получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней; 
- переводы в страну и из страны процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала; 
- переводы неторгового характера, включая переводы сумм оплаты труда, пенсий, алиментов, а также другие аналогичные операции.

     К валютным операциям, связанным с движением капитала, относятся: 
- прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный капитал организации с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении организацией; 
- портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг; 
- переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество (включая землю и ее недра), относимое по законодательству страны к недвижимому имуществу;  
- предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг; 
- предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней; 
- все иные валютные операции, не являющиеся текущими.

Виды валютных операций. 
   Срочные (форвардные) сделки с иностранной валютой. 
Срочные валютные сделки (форвардные, фьючерсные) - это валютные сделки,  
при которых стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной  
валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу,  
зафиксированному в момент ее заключения. Из этого определения вытекают две  
особенности срочных валютных операций. 
         Существует интервал во времени между моментом заключения и исполнения  
сделки. В современных условиях срок исполнения сделки, т. е. поставки валюты,  
определяется как конец периода от даты заключения сделки (срок 1-2 недели,  
1,2,3,6,12 месяцев и до 5 лет) или любой другой период в пределах срока. 
       Курс валют по срочной валютной операции фиксируется в момент заключения  
сделки, хотя она исполняется через определенный срок. 
        Срочные сделки с иностранной валютой совершаются в следующих целях: 
- конверсия (обмен) валюты в коммерческих целях, заблаговременная продажа  
валютных поступлений или покупка иностранной валюты для предстоящих  
платежей, чтобы застраховать валютный риск; 
- страхование портфельных или прямых капиталовложений за границей от убытков в  
связи с возможным понижением курса валюты, в которой они осуществлены; 
- получение спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы. 
Использование срочных сделок для покрытия валютного риска при  
совершении коммерческих операций приобрело широкое распространение в конце 60-х начале 70-х годов в условиях кризиса Бреттонвудской валютной системы и перехода к плавающим валютным курсам.

Среди наличных валютных операций выделяют операции «спот» (spot), а также такие операции как «овернайт» (overnight), «туморроу/некст» (tomorrow/next) и «дэй - то - дэй своп» (day - to - day swap), которые применяются банками для управления текущими валютными позициями.

        Валютные операции «СПОТ». 
   Эти операции наиболее распространены и составляют до 90% объема  
валютных сделок. Их сущность заключается в купле-продаже валюты на условиях ее  
поставки банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. При этом считаются рабочие дни по каждой из валют, участвующих в сделке, т. е. если следующий день за датой сделки является нерабочим для одной валюты, срок поставки валют увеличивается на1день, но если последующий день нерабочий для другой валюты, то срок поставки  
увеличивается еще на 1 день. Для сделок, заключенных в четверг, нормальный срок  
поставки - понедельник, в пятницу-вторник (суббота и воскресенье - нерабочие дни). 
   По сделкам "спот" поставка валюты осуществляется на счета, указанные  
банками - получателями. Двухдневный срок перевода валют по заключенной сделке  
ранее диктовался объективными трудностями осуществить его в более короткий срок. 
   Валютные операции с немедленной поставкой являются самым мобильным  
элементом валютной позиции и заключают в себе определенный риск. С помощью  
операции "спот" банки обеспечивают потребности своих клиентов в иностранной  
валюте, перелив капиталов, в том числе "горячих" денег, из одной валюты в другую,  
осуществляют арбитражные и спекулятивные операции. 
        Валютные операции«СВОП». 
Разновидностью валютной сделки, сочетающей наличную операции, являются  
сделки "своп". Подобные сделки известны со времен средневековья, когда итальянские банкиры проводили операции с векселями; позднее они получили развитие в форме репортных и депортных операций. Репорт-сочетание двух взаимно связанных сделок: наличной продажи иностранной валюты и покупки ее на срок. Депорт- это сочетание тех же сделок, но в обратном порядке: покупка иностранной валюты на условиях "спот" и продажа на срок этой же валюты. 
Позднее операции "своп" приобрели форму обмена банками депозитами в  
различных валютах на эквивалентные суммы. Недостатком подобной операции  
являлось увеличение баланса банка на сумму этой операции, что ухудшало его  
коэффициенты и создавало дополнительные риски. Валютная операция "своп"  
разрешает эти проблемы: учет обязательств осуществляется на внебалансовых статьях, обмен валют совершается в форме купли- продажи, т. е. единой сделки. 
"Своп" - это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на  
условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. При этом договариваются о встречных платежах два партнера (банки, корпорации и др.). По операциям "своп" наличная сделка осуществляется по курсу "спот", который в контрсделке (срочный) корректируется с учетом премии или дисконта в зависимости от движения валютного курса. При этом клиент экономит на марже - разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Операции "своп" удобны для банков: они не создают открытой позиции (покупка покрывается продажей), временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса. Операции "своп" используются для: совершения коммерческих сделок: банк продает иностранную валюту на условиях немедленной поставки и одновременно покупает ее на срок. 
приобретения банком необходимой валюты без валютного риска (на основе  
покрытия конрсделкой) для обеспечения международных расчетов,  
диверсификации валютных авуаров. взаимного межбанковского кредитования в двух валютах. 
       Сущность сделки "своп" между центральными банками заключается в  
следующем. Федеральный резервный банк Нью-Йорка по договоренности, например, с Немецким федеральным банком продает ему долларами США на условиях немедленной поставки (записывает доллары на счет этого банка у себя), а Немецкий федеральный банк зачисляет эквивалент этой суммы в марках ФРГ на счет банка Нью-Йорка. Таким образом, США получают кредит, создают резерв в иностранной валюте, используя его для валютной интервенции или валютной диверсификации. Одновременно Федеральный резервный банк Нью-Йорка заключает форвардную сделку с немецким Федеральным банком и при наступлении ее срока покупает у центрального банка ФРГ доллары на марки. США активно использовали сделки "своп" в целях поддержки долларов при падении его курса в 70-х годах.Операции "своп" совершаются не только с валютами, но и с процентами.  
Сущность этой сделки с процентами заключается в том, что одна сторона обязуется  
выплатить другой проценты по ставке ЛИБОР в обмен на получение процентов по  
фиксированной ставке с целью извлечения прибыли в виде разницы между ними. При этом сторона, имеющая среднесрочные вложения по фиксированному проценту, но краткосрочные пассивы или пассивы по пересматриваемому проценту, страхует свой процентный риск (процентную позицию), "покупая" долгосрочную фиксированную ставку, или наоборот.

Срочные сделки. Срочными операциями называются валютные сделки, расчет по которым происходит более чем через два рабочих  дня после их заключения. Цель их применения:

                  • страхование от изменения курсов валют;

                  • извлечение спекулятивной прибыли; 

Межбанковские срочные сделки получили название «форвардных». В момент заключения сделки фиксируется  срок, курс и сумма, но до наступления  срока (обычно 1-6 месяцев) никакие суммы по счетам не проводятся. К особенностям срочных сделок относятся:

                  • существование интервала во  времени между моментом заключения 

                  и исполнения сделки;

                  • курс валюты определяется в момент заключения сделки. (сыл. 2)

 
 
 
 
 

сыл. 2 - Григорьев Ю. Учет, анализ, контроль валютных операций. / М.: «Экономика и жизнь», 1994г.

 

1.3 Порядок открытия валютного счета.

 

     Уполномоченный  банк открывает предприятию один счет в любой конвертируемой валюте, но возможно открытие счета в нескольких валютах. Все валютные средства предприятия  подлежат хранению на валютном счете. За несоблюдение этого порядка предприятие  подвергается штрафу в размере всей валютной выручки. Обслуживание счета ведется согласно заключенному договору о банковском обслуживании. В соответствии этим договором предприятию открываются сразу два счета: транзитный валютный и текущий валютный, которые ведутся параллельно.

     В соответствии с инструкцией ЦБ России от 29.06.92 №7 "О порядке обязательной продажи предприятиями, объединениями, организациями части валютной выручки  через уполномоченные банки и  проведения операций на внутреннем валютном рынке Российской Федерации" и последующими дополнениями к ней вся выручка, поступающая за экспорт товаров и оказанных услуг, за исключением некоторых случаев, оговоренные в инструкции, зачисляется на транзитный валютный счет предприятия. Затем предприятию (клиенту банка) направляется выписка из счета и извещение. При получении указанного извещения предприятие в течение 14 дней дает поручение банку на обязательную продажу 50%-ной валютной выручки и одновременное перечисление оставшейся части выручки на свой текущий валютный счет. Уполномоченный банк продает в течение семи рабочих дней иностранную валюту на межбанковской валютной бирже. Рублевая выручка от этой продажи зачисляется на расчетный счет предприятия.

     Оставшаяся  валютная выручка на текущем валютном счете по распоряжению владельца счета может быть: 
1)перечислена за границу по импортным операциям; 
2) перечислена внешнеторговым организациям для оплаты импортируемых товаров; 
3) продана на валютной бирже, аукционе; 
4) переведена в оплату задолженности по кредитам в иностранной валюте; 
5) использована для оплаты командировочных расходов, почтово-телеграфных услуг; 
6) использована на другие цели с разрешения Министерства финансов РФ, ЦБР или уполномоченного банка.

     По  поручению граждан банки открывают  текущие счета и вклады в иностранной валюте и осуществляют операции по ним. Коммерческие уполномоченные банки при получении заявления гражданина и предъявлении удостоверения личности открывают личный валютный счет. Затем подписывается договор о текущем счете. По распоряжению владельца средства могут быть выплачены наличными, при этом по просьбе клиента выдается разрешение на вывоз валюты при наличии заграничного паспорта с визой. По распоряжению владельца средства с текущего счета могут быть перечислены на его имя за границу, на счета магазинов, торгующих за валюту на территории страны. По распоряжению владельца счета средства могут быть размещены на срочный вклад или депозит. По текущим счетам и вкладам банки начисляют проценты в соответствии с договорами.

Кроме валютного  обслуживания юридических и физических лиц уполномоченные банки производят продажу и покупку иностранной валюты по курсам, установленным указанными банками. Разница между курсами продажи и покупки не должна превышать 10%. За выполнение указанных операций банки взимают комиссионное вознаграждение согласно тарифам либо не взимают. Покупка и продажа наличной иностранной валюты производится операционными кассами банка либо его обменными пунктами. (сыл. 3)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

сыл. 3 - Власюк И. Валютный курс. / Еженедельник «Бизнес», 09.03.98, стр17

     2.Валютные кредиты и формирование кредитных отношений в инвалюте под залог.

 

     Предоставление  валютных кредитов. В последние годы у крупных российских банков расширились  возможности выдачи клиентам валютных кредитов. Банк может выдать предприятиям и организациям кредиты в иностранной валюте с погашением их за счет использования валютной выручки о экспорта товаров и услуг, произведенных в результате осуществления прокредитованных мероприятий или за счет других валютных поступлений. Кредиты в инвалюте обычно предоставляются заемщиком под гарантию российской или иностранной организации, предусматривающую право банка на безусловное списание средств в необходимых размерах с валютного счета этой организации в случае непогашения в установленный срок заемщиком обязательства по полученному кредиту. Банк может принимать в качестве обеспечения по кредитам в инвалюте имеющиеся у заемщика и (или) его гаранта аккредитивы или платежные гарантии, выставленные в их пользу иностранными банками - корреспондентами. Кредиты предоставляются на условиях, действующих на мировом валютном рынке по СКВ. Банк дает их на обычных коммерческих условиях с начислением процентов в инвалюте на непогашенную часть задолженности по кредиту. Процентные ставки по кредитам в инвалюте устанавливаются банком с таким расчетом, чтобы сумма полученных банком процентов покрывала его расходы по привлечению средств, используемых для предоставления кредитов. Процентные ставки устанавливаются как правило, на квартал и зависят от движения их на внешнем рынке. Периодичность и сроки уплаты процентов за пользование кредитом определяются банком по согласованию с заемщиком. Суммы начисленных процентов, как и курсовые разницы, не включаются в общий лимит кредитования и относятся целиком на счет заемщика. Источником погашения основного долга, оплаты начисленных процентов и курсовых разниц являются средства валютного фонда заемщика или его гаранта, а также валютная выручка от экспорта продукции, хранящаяся на валютном счете. Обычно в кредитных договорах (Приложение № 8) оговаривается, что заемщик должен использовать кредит в иностранной валюте строго по целевому назначению.

     В настоящее время в практике КБ наибольшее распространение получили рублевые кредиты под залог валютных ценностей и краткосрочные валютные кредиты.

     Кредитование  под залог валютных ценностей  позволяет КБ минимизировать риски, связанные с непогашением или  несвоевременным погашением рублевых кредитов. Эта операция широко применяется, особенно в тех случаях, когда репутация заемщика не слишком надежна, а его финансовое положение в силу тех или иных причин трудно оценить объективно.

     Выдаче  рублевого кредита под залог  валютных ценностей предшествует заключение кредитного договора, где оговариваются  условия предоставления и погашения кредита.

     Предприятие-заемщик, являясь владельцем валютных средств, передает их банку в качестве залога в непосредственное временное владение на весь срок действия кредитного договора.

     Залоговая сумма определяется, исходя из существующей на момент выдачи кредита конъюнктуры, сложившейся на внутреннем рынке, где обязательно учитываются возможные изменения на момент погашения кредита.

     При оценке суммы залога банк должен исходить из того, что в случае непогашения  выданного кредита рублевой выручки, полученной от реализации на внутреннем валютном рынке валютных ценностей, переданных заемщиком банку в качестве залога, было бы достаточно для погашения основной суммы кредита, процентов по нему и расходов банка, связанных с реализацией валюты. (сыл. 4)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

сыл. 4 - Красавина Л. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. / М.: «Финансы и статистика», 1994г

 

3. Купля-продажа и обмен иностранной валюты на внутрероссийском валютном рынке.

 

     Основным  документом действующего в РФ валютного законодательства является закон Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле", принятый 9 ноября 1992 г. Он устанавливает принципы проведения операций с российскими деньгами и иностранной валютой на территории Российской Федерации, определяет полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц при владении, пользовании и распоряжении валютными ценностями, ответственность за нарушение действующего законодательства.