Денежное обращение. Инфляция

- показатель  оборачиваемости денег в платежном  обороте, т.е. отношение суммы  переведенных средств по банковским  текущим счетам к средней величине  денежной массы.

    Как следует из закона денежного  обращения, увеличение скорости  обращения денег равнозначно  увеличению денежной массы.

     Для анализа степени обеспеченности  экономики денежными средствами  используется также показатель, который носит название коэффициент монетизации. Он рассчитывается как отношение среднегодовой величины денежной массы (как правило, М₂) к номинальной величине ВВП. Таким образом, коэффициент монетизации является величиной, обратной скорости обращения денег.

    После перехода России к рыночной экономике с начала 90-х гг. скорость обращения денег постоянно повышалась, а коэффициент монетизации  одновременно снижался (см. табл. 1.)

Таблица 1.

Коэффициент монетизации и скорость обращения 

денег в  России в 1985 – 1995 гг.

 

     Скорость обращения в последующие  годы оставалась высокой: в 1996 г. – 8,7; в 1997 г. – 7,7; в 1998 г. – 6,6 и в 1999 г. – 7,8-7,9. это намного выше, чем в экономически развитых странах: в 1995 г. в Великобритании скорость обращения была равна 1,0; в Германии – 1,6; США – 1,8 и в Японии – 0,9.³

    Высокое значение скорости обращения денег соответствует низкому значению коэффициента монетизации. Даже с учетом «широких денег» коэффициент монетизации в России оказывается в несколько раз ниже, чем в экономически развитых странах: в 1998 г. в России К₂ = 16,7, а с учетом «широких денег» К₂ = 23,7 %, в то же время в США, Франции и Германии этот показатель был равен 60 – 70 %, в Японии и Великобритании – около 110 %. В Швейцарии – около 140 %.

     Формирование скорости обращения  денег в переходных экономиках  характеризуется значительной неопределенностью, которая связана с незавершенностью процесса становления экономики нового типа. Вместе с тем в России постепенное восстановление спроса на деньги, резко сокращается  в результате финансового кризиса (август 1998 г.), станет тем фактором, который будет способствовать снижению скорости обращения денег и увеличению степени монетизации ВВП. 

Денежная  система

Типы  денежных систем 

    Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, закрепленная национальным законодательством. В каждой стране она складывается исторически по мере развития товаро-денежных отношений.

     Основными элементами денежной  системы являются:

• Название денежной единицы и масштаб цен;
• Виды денежных знаков;
• Эмиссионный механизм и порядок обеспечения денежных знаков;
• Структура денежной массы в обороте;
• Порядок установления валютного курса и обмена на иностранные;
• Механизм денежно-кредитного регулирования.

  В  процессе эволюции сложились  два вида денежных систем: биметаллизм  и монометаллизм (см. рис. 2.).

      Биметаллизм – это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно была закреплена за двумя металлами – золотом и серебром. В рамках этой системы предусматривалась свободная чеканка монет из обоих металлов.

     Различают три разновидности  биметаллизма:

• Система параллельной валюты, в рамках которой соотношение между золотом и серебром устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой этих металлов;
• Система двойной валюты – соотношение между металлами устанавливалось государством и в соответствии с этим производилась чеканка монет из золота и серебра;
• Система «хромающей» валюты – система, при которой и золотые, и серебряные монеты служили законным платежным средством, однако не на равных условиях, поскольку монеты из серебра чеканились в закрытом порядке, а из золота – свободно, и серебряные монеты являлись знаком золота.

   Монометаллизм - это денежная система, при которой в качестве всеобщего эквивалента служит один металл. При этом в обращении присутствуют и другие знаки стоимости, разменные на золото (банкноты, казначейские билеты, разменная монета).

      Существовало три разновидности  монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый  и золотодевизный стандарты. Золотомонетный  стандарт существовал до Первой мировой войны (1914 – 1918 гг.).

       Дл золотомонетного стандарта  характерны следующие черты:

     - свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием золота;

     - свободный размах золотых монет  на знаки золота по нарицательной  стоимости;

     - свободное движение золота между  странами. 

Рис. 2. Основные виды денежных систем 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Инфляция: сущность, формы проявления и

социально-экономические  последствия 

       Термин инфляция (от лат.) буквально  означает «вздутие». И действительно, финансирование государственных расходов (например, в период экстремального развития экономики во время войн, революций) при помощи бумажно-денежной эмиссии с прекращением размена банкнот приводило к «вздутию» денежного обращения и обесценивание бумажных денег.

       Современной инфляции присущ  ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила  локальный характер, то сейчас  – повсеместный, всеохватывающий; если раньше она происходила в больший и меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас – хронический. Новым феноменом также является стагфляция, т.е. обесценивание бумажных денег на базе стагнации или падения производства.

     Современная инфляция испытывает  воздействие многих факторов. К  первой группе относятся факторы, вызывающие превышение денежного спроса над товарным предложением, в результате чего происходит нарушение требований закона денежного обращения. Вторая группа объединяет факторы, которые ведут к первоначальному росту издержек и цен товаров, который поддерживается последующим подтягиванием денежной массы к их возросшему уровню цен. В действительности обе группы факторов переплетаются и взаимодейсвуют друг с другом, вызывая рост цен на товары и услуги, или инфляцию.

     В зависимости от темпов роста цен на рынке различают следующие виды инфляции:

• Ползучаю при ежегодных темпах прироста цен на 3-4%. Такая инфляция характерна для развитых стран, которые рассматривают ее как стимулирующий фактор;
• Галопирующую при среднегодовых темпах прироста цен на 10-50% (иногда до 100%), которая преобладает в развивающихся странах;
• Гиперинфляцию при ежегодных темпах прироста цен свыше 100%, свойственную странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

      Инфляция спроса вызывается рядом денежных факторов.

     Милитаризация экономики и рост военных расходов. Военная техника становится все менее приспособленной для использования в гражданских отраслях, в результате чего денежный эквивалент, противостоящий военной технике, превращается в фактор, излишний для обращения.

      Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга.

Таблица 2.

Федеральный бюджет России (млрд. руб.)

 

       Данные таблицы показывают, что  хотя федеральный бюджет России  сводится с дефицитом, но он  имеет тенденцию к снижению

    Покрытия дефицита происходит  путем размещения займов государства на денежном рынке или при помощи дополнительной эмиссии неразменных банкнот Центрального банка. С мая 1993 г.  началось покрытие дефицита федерального бюджета РФ за счет размещения на рынке государственных краткосрочных обязательств (ГКО) и облигаций федерального займа (ОФЗ). К марту 1997 г. финансирование федерального бюджета России за счет эмиссии Центрального банка запрещено.

     Кредитная экспансия банков. В августе 1998 г. 76 % банковских вложений в экономику страны составляли инвестиции в государственные ценные бумаги. Кроме того, по данным отчетности ЦБ РФ (без Сбербанка), объем выданных межбанковских кредитов вырос с 89 млрд. руб. в ноябре 1998 г. до 195 млрд. руб. в феврале 1999 г., т.е. более чем вдвое. В то же время период характеризуется снижением ВВП и объем промышленной продукции соответственно на 4,6 и 6,2 %.

     Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производительного капитала, взамен которых в оборот вступает дополнительный денежный дефицит.

    Инфляция издержек характеризуется воздействием следующих не денежных факторов на процессы  ценообразования.

     Лидерство в ценах – когда крупные компании отраслей при формировании и изменении цен ориентируется на цены, установленные компаниями-лидерами в рамках локально-территориального рынка.

     Снижение роста производительности труда и падение производства. Такое явление происходило во второй половине 70-х годов. Например, если в экономике США среднегодовой темп производительности труда в 1961 – 1973 гг. составил 2,3%, то в 1974 – 1980 гг. – 0,2, а в промышленности соответственно 3,5 и 0,1 %. Аналогичные процессы были характерны и для других промышленно развитых стран. Решающую роль в замедлении роста производительности труда сыграло ухудшение общих условий воспроизводства, вызванное как циклическими, так и структурными кризисами.

     Возросшее значение сферы услуг. Оно характеризуется, с одной стороны, более медленным ростом производительности труда по сравнению с отраслями материального производства, а с другой  - большим удельным весом заработной платы в общих издержках производства. Резкое увеличение спроса на продукцию сферы услуг во второй половине 60-х – начале 70-х гг. стимулировало ее заметное удорожание: в промышленно развитых странах рост цен на услуги в 1,5 – 2 раза превышал рост цен на остальные товары.

     Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции. Экономическая мощь рабочего класса, активность профсоюзных организаций не позволяют крупным компаниям снизить производительность труда. В то же время в результате монополистической практике ценообразования крупным компаниям были компенсированы потери за счет ускоренного роста цен, т.е. была развернута спираль «заработная платы – цены».