Денежные фонды и резервы предприятий

В следующем параграфе рассмотрим источники формирования денежных фондов и резервов предприятия.

1.2. Источники формирования денежных фондов и резервов

Источники формирования фондов и резервов делятся на внутренние и внешние.

Финансовые ресурсы - это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счёт собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счёт различного вида поступлений.

Финансовые ресурсы предназначены:

• для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров;
• осуществления затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств;
• оплаты труда и материального стимулирования работников предприятий;
• финансирования других затрат.

Финансовые резервы – совокупность определенных частей денежных средств, которые могут быть использованы только при наступлении определенных обстоятельств.

Финансовые ресурсы и резервы могут быть в форме денежных средств, а также материалов, ценных бумаг, и т.д.

Следует различать финансовые ресурсы  в оперативной, текущей и перспективной практике.

В оперативной работе финансовые ресурсы  могут быть использованы по прямому и не по прямому назначению, но при условии их накапливания и использования в последующих периодах деятельности.

Бюджетные средства нельзя использовать в оперативной практике, то есть источники финансовых ресурсов, денежных средств в оперативной практике значительно шире числа источников в перспективном и текущем за счет привлечения временно свободных денежных средств.

Внутренние финансовые ресурсы  предприятия формируются в процессе его хозяйственной деятельности, а величина зависит от масштабов  и результатов деятельности. Источниками внутренних финансовых ресурсов являются амортизационные отчисления, прибыль или доход.

Амортизационные отчисления - отчисления части стоимости основных фондов для возмещения их износа. Амортизационные отчисления включаются в издержки производства или обращения. Производятся всеми коммерческими организациями на основе установленных норм и балансовой стоимости основных фондов, на которые начисляется амортизация.

Прибыль - превышение в денежном выражении доходов (выручки от реализации товаров и услуг) над затратами на производство или приобретение и сбыт этих товаров и услуг. Это один из наиболее важных показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности субъектов предпринимательства (организаций и предпринимателей), ради которого и осуществляется предпринимательская деятельность, и является основным источников финансовых резервов предприятия.

Валовая прибыль - первый показатель в отчете о прибылях и убытках, в определении которого нет единства понимания его экономического содержания. Согласно п. 23 Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) валовая прибыль - это разность показателей «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)» и «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» ⁸.

Не противоречит действующему Положению  по бухгалтерскому учету определение  валовой прибыли, данное в Современном  экономическом словаре, как разницы между выручкой предприятия, предпринимателя от продажи товаров и затратами на их производство.

Вместе с тем валовой прибылью обозначают конечную общую или суммарную прибыль отчетного периода. Например, Словарь экономических терминов дает следующее определение: «Валовая прибыль - общая, суммарная прибыль предприятия, полученная за определенный период от всех видов производственной и непроизводственной деятельности предприятия, зафиксированная в его бухгалтерском балансе; часть добавленной стоимости, которая остается у производителей после вычета расходов, связанных с оплатой труда и налогов»⁹.

Валовая прибыль и брутто-прибыль  в экономической литературе признаются синонимами. Кузнецов В.В. пишет: «Брутто-прибыль (валовая прибыль) от реализации продукции - это разница между выручкой от реализации в отпускных ценах предприятия и затратами, включаемыми в производственную себестоимость»¹⁰.

Более широкое экономическое содержание в понятие брутто-прибыли вкладывает Г.В. Савицкая: «Брутто-прибыль включает финансовые результаты от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы (до выплаты процентов и налогов)»¹¹.

Прибыль от продаж - следующий показатель, имеет однозначный подход к его экономической трактовке и рассчитывается разностью между валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов, характеризует абсолютную экономическую эффективность основной деятельности предприятия.

Чистая прибыль отчетного года (нетто-прибыль) - это часть балансовой прибыли предприятия, которая остается в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений, обязательных платежей в бюджет. Из чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам, вознаграждения социального характера, финансируются производственные программы, формируются фонды и резервы.

Рассчитывается чистая прибыль  вычитанием из бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) текущего налога на прибыль и, если организация не имеет иных обязательных платежей (например, штрафов, пени по расчетам с бюджетом и др.), а также величины отложенных налоговых активов и прибавлением отложенных налоговых обязательств (ранее учтенных в текущем налоге на прибыль).

В следующем параграфе рассмотрим методику анализа состояния и  использования денежных фондов и резервов.

1.3. Анализ состояния и использования денежных фондов и резервов

Денежные фонды предприятия  формируются за счет собственных  и заемных источников. Коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала (К_ССПК) или коэффициент финансирования (второй вариант названия) отражает соотношение финансирования с использованием собственного капитала и с привлечением заемного капитала:

К_сСПК = СК / ПК      

Принято считать, что значение К_ССПК должно быть примерно равно 1. Критическим считается превышение заемного капитала над собственным. Если структура «собственный капитал–заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное время. Таким образом, К_сСПК должен быть ³ 1.

Коэффициент автономии (К_А) является одним из важнейших показателей характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Он рассчитывается как отношение собственных средств к общей величине финансовых ресурсов:

     

К_А показывает, какая часть финансовых ресурсов предприятия сформирована за счет собственных источников, т.е. отражает степень его независимости от кредиторов. Если, то это свидетельствует о полном самофинансировании предприятия. Данное значение является естественной верхней границей этого коэффициента. Очевидно, что К_А = 1 в современных условиях является не нормальным.

Считается, что предприятие должно обеспечивать свою производственно-финансовую деятельность за счет самофинансирования наполовину (К_А должен быть » 0,5). Снижение показателя в динамике означает усиление зависимости предприятия от кредиторов и ухудшение его финансовой устойчивости. Однако для предприятий с высокой деловой активностью (с быстрой оборачиваемостью активов, налаженным и стабильным сбытом и снабжением), как и в предыдущем случае, значение К_А может быть снижено без угрозы для его финансовой устойчивости. Напротив, для предприятий с длительным периодом оборота и капиталоемким значение К_А=0,5 не гарантирует финансовую устойчивость.

Коэффициент финансовой устойчивости (К_ФУ) или коэффициент стабильности отражает обеспеченность предприятия собственными и приравненными к ним средствами или перманентным капиталом:

      

К_ФУ ,отражая удельный вес долгосрочных источников финансирования в общей их величине, характеризует финансовое состояние предприятие с точки зрения устойчивости, возможности обеспечивать свое функционирование в перспективе. Чем выше значение К_ФУ, тем меньше у хозяйствующего субъекта обязательств требующих срочного погашения, а значит и больше возможностей сохранить текущую платежеспособность. В качестве оптимума принято считать значение К_ФУ в пределах 0,80-0,90.

Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств (К_ДПЗС):

      

Этот показатель характеризует  зависимость предприятия от заемных  источников в финансировании своей инвестиционной деятельности, т.к. именно эти два долгосрочных источника финансовых ресурсов используются для инвестиций. Чем ниже значение К_ДПЗС, тем автономнее предприятие в данной сфере своей деятельности. С другой стороны, рост данного показателя свидетельствует об интенсивности использования заемных средств для финансирования долгосрочных вложений и это не может оцениваться отрицательно, если приводит к увеличению рентабельности собственного капитала.

Коэффициент структуры привлеченного  капитала (К_стрПК):

     

Данный коэффициент показывает, какая часть привлеченного капитала сформирована за счет долгосрочных источников. Низкое значение коэффициента означает, что нагрузка по погашению задолженности предприятием распределена неравномерно и основную ее часть предстоит погасить в течение одного года. Долгосрочные заемные средства отличаются от краткосрочных не только сроками их возврата, но и направлениями возможного их использования и стоимостью их обслуживания. Величина К_стрПК зависит от рода деятельности и степени доходности предприятия. Кроме того, необходимо учесть, что в нынешних условиях, долгосрочные кредиты доступны лишь сильным, кредитоспособным хозяйствующим субъектам.

Коэффициент кредиторской задолженности  и прочих пассивов (К_КЗПП):

    

где КЗ_ИПП – кредиторская задолженность и прочие пассивы (стр. 690-610, ф.№ 1).

К_КЗПП показывает удельный вес указанных пассивов в общей величине внешних обязательств предприятия.

Оценку финансовой устойчивости необходимо дополнить показателями, характеризующими возможности предприятия по обслуживанию собственной задолженности.

Коэффициент покрытия процентов (К_пП):

      

где Н₀П – налогооблагаемая прибыль или прибыль до уплаты налогов; Р_ВП - расходы по выплате процентов за кредиты.

Этот коэффициент характеризует  степень защищенности кредиторов от невыплаты полагающихся им процентов за предоставление анализируемому предприятию кредитов. Значение К_ПП должно быть, по крайней мере, > 2, так как величина Н_оП должна перекрывать Р_вп. Это означает, что предприятие может за счет заработанных за отчетный период средств погасить проценты по займам.

Таким образом, важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспеченье хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

 

 

Глава 2. Анализ состояния и использования денежных фондов и резервов на предприятии ООО «Бородино»

2.1. Анализ состояния и использования денежных фондов на предприятии ООО «Бородино»

ООО «Бородино» является предприятием с частной формой собственности. Предприятие основано 2 февраля 2009 года. Размер уставного капитала составляет 10 000 рублей.

ООО «Бородино» имеет выгодное месторасположение, т.к. расположено в центре города.

ООО «Бородино» является предприятием, занимающимся розничной торговлей ювелирными изделиями, где существует жёсткая конкуренция. Поэтому одним из решающих аргументов в работе с клиентами выступает более низкая стоимость реализуемых товаров, т.е. цены на отдельные виды товаров ниже, чем у конкурентов. Позиция на рынке усиливается за счет расширения номенклатуры реализуемых товаров и улучшения качества обслуживания, что позволяет привлечь новых клиентов.

ООО «Бородино» создано по решению его участников в целях осуществления хозяйственной деятельности.

Общество несет ответственность  по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не несет ответственности по обязательствам своих участников. Участники Общества не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале. Участники Общества, не полностью оплатившие долги, несут солидарную ответственность по обязательствам Общества в пределах стоимости неоплаченной части принадлежащих им долей в уставном капитале Общества.

Предметом деятельности Общества является насыщение потребительского рынка товарами и услугами.

Предприятие вправе осуществлять следующие виды деятельности:

• розничная торговля ювелирных изделий;
• торгово-закупочная деятельность (оптовая и розничная);
• создание и эксплуатация предприятий торговли, общественного питания, досуговых и других объектов сервисного обслуживания;
• сдача в аренду собственного и арендуемого имущества;
• производство товаров широкого потребления;
• оказание транспортных услуг;
• организация и содержание тотализаторов и игорных заведений;
• коммерческое посредничество;
• деятельность ломбардов;
• оказание представительских, агентских услуг, в том числе в области внешнеэкономической деятельности;
• другие виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.