Денежные фонды и резервы предприятий

Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости долей его участников, он определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Действительная стоимость доли участника соответствует части стоимости чистых активов Общества, пропорциональный размеру его доли.

Оплата долей в уставном капитале может осуществляться деньгами, ценными  бумагами, другими вещами или имущественными правами либо иными имеющими денежную оценку правами.

Источниками собственных средств  предприятия являются: уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет. В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчетного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия.

Увеличение доли собственных средств  за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. Доля собственного капитала должна превышать долю заемного капитала с целью поддержания стабильной финансовой структуры.

Рассмотрим состав и структуру  источников финансовых ресурсов и произошедших в них изменений по данным бухгалтерского баланса 2009 и 2010 года (Приложение 1, 2) в таблице 1, и представим их изменения графически (рис.3).

 Таблица 1

Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов

Источники средств	2009		2010		Изменения ( +,- )
					2009-2010
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к 2009
1. Собственный капитал,  всего, в том числе:	9617	91,49	9809	77,30	+192	+1,99
1.1 Уставный капитал	9	0,09	10	0,09	+1	+11,1
1.2 Нераспределенная прибыль	9608	91,40	9799	77,22	+191	+1,98
2. Заемный капитал,  всего, в том числе	895	8,51	2881	22,70	+1986	+221,9
2.1. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
2.2. Кредиторская задолженность	895	8,51	2881	22,70	+1986	+221,9
ВАЛЮТА БАЛАНСА	10512	100	12690	100	+2178	+20,7

 

Возрастание стоимости имущества  предприятия (в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 2178 тысяч рублей или на 20,7%) обусловлено увеличением собственных средств (в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 192 тысячи рублей или на 1,99%).

Небольшой рост собственных средств  произошел за счет увеличения суммы  нераспределенной прибыли (в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 191 тысячу рублей или 1,99%).

Обычно сумма уставного капитала остается неизменной, но в связи с изменением устава в 2010 году, его сумма увеличилась на 1 тысячу рублей, или на 11,11%. Заемные средства в 2010 году увеличились по сравнению с 2009 годом на 1986 тысяч рублей или на 221,9%, это произошло за счет кредиторской задолженности. Увеличение заемных средств говорит о том, что предприятию не хватает собственных средств для финансирования своей деятельности. Это связано с тем, что в стране мировой финансовых кризис.

Рисунок 3. Структура собственного и заемного капитала предприятия

Соотношение собственного и заемного капитала в валюте баланса в 2009 году 91,49% к 8,51% и в 2010 году 77,30% к 22,70, это  объясняется быстрыми темпами роста заемных средств. Удельный вес собственного капитала больше 50%, следовательно, у предприятия стабильная финансовая структура, но краткосрочные обязательства увеличились, это говорит о том, что состояние предприятия немного ухудшилось.

2.2. Анализ состояния и использования  резервов на предприятии         ООО «Бородино»

Фонды заемных средств в ООО  «Бородино» представлены в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов банков, а также кредиторской задолженности. Привлечение заемных средств в оборот предприятия – нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

Из данных таблицы видно, что  коэффициент автономии в 2010 году по сравнению с 2009 годом незначительно снизился (-0,142), но выше нормативного уровня (0,5).

Таблица 2

Значения коэффициентов характеризующих  общую финансовую устойчивость (в  долях единицы)

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Изменения (+, - )
				2008-2009	2009-2010
1.Коэффициент автономии (Ка)	0,887 (8740/ 9848)	0,915 (9617/ 10512)	0,773 (9809/ 12690)	+0,028	-0,142
2.Коэффициент концентрации заемного капитала (Кзк)	0,113 (1108/ 9848)	0,085 (895/ 10512)	0,227 (2881/ 12690)	-0,028	+0,142
3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)	0,127 (1108/ 8740)	0,093 (895/ 9617)	0,294 (2881/ 9809)	-0,034	+0,201

 

Значение его показывает, что  имущество предприятия в 2009 году на 92% сформировано за счет собственных  средств и в 2010 году на 77%, т.е. предприятие может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств в 2009 (0,085) и 2010 (0,227) годах меньше, чем собственных (2009 год – 0,915; 2010 год – 0,773), то есть предприятие имеет общую финансовую устойчивость. По сравнению с 2009 годом в 2010 году заемные средства незначительно выросли. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывает, что в 2009 году на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 9,3 копейки заемных, в 2010 году 29,4 копейки. Полученное соотношение указывает на некоторое ухудшение финансового положения предприятия, так как связано с увеличением доли заемных средств по сравнению с собственным капиталом в 2010 году.

2.3. Предложения по улучшению использования денежных фондов и резервов предприятия ООО «Бородино»

Можно выделить две глобальных причины  проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии ООО «Бородино». Эти причины можно сформулировать как:

• отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли);
• нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление денежными фондами).

Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни: либо ООО « Бородино» имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения либо компания не рационально распоряжается результатами деятельности. Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового состояния предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости от этого осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию финансового положения организации.

Можно выделить три основные составляющие, которые относятся к области управления результатами деятельности организации - это управление оборотными средствами (оборотным капиталом), управление инвестиционной политикой и управление структурой источников финансирования.

Для многих действующих предприятий  причина финансовых затруднений состоит именно в нерациональном управлении оборотными средствами, то есть сложившиеся на предприятии подходы в части управления оборотными средствами не являются адекватными изменившимся экономическим условиям.

В понятие «управление оборотными средствами» объединены такие процессы, как материально-техническое снабжение, сбыт, установление и контроль условий взаиморасчетов предприятия с покупателями и поставщиками.

Для характеристики сложившихся на предприятии принципов управления оборотным капиталом используются результаты анализа структуры Баланса, показателей оборачиваемости текущих  активов и пассивов, а также данные отчета о движении денежных средств.

Какие действия приводят к «излишнему оседанию» средств в оборотных  активах? В частности, не вполне рациональная организация материального снабжения - закупки излишних запасов «надолго вперед». Для обоснования создания запасов на долгий срок приводят, как правило, два аргумента. Первый - упрощение работы материального снабжения: снижение нагрузки в части оперативного поиска наиболее дешевых материалов и обеспечения поставок в срок. Второй - возможность приобретения материалов по более низким ценам за счет приобретения больших объемов. В любом случае необходимо помнить, что это обездвиживает, выводит из оборота деньги компании. Закупки на долгий срок вперед обоснованы для материалов, с приобретением или поставкой которых могут наблюдаться проблемы. Принципиально важно определить и придерживаться минимально приемлемого периода закупки материалов (определяется исходя из особенностей производственного процесса, условий доставки и цен на материалы). Затоваривание склада готовой продукции, большой объем незавершенного производства и запасов может быть показателем того, что производственные планы компании формируются без ориентира на объемы продаж: закупили и произвели продукции больше, чем смогли продать, связав денежные средства в оборотных активах. Приведя планы производства продукции в соответствие объемам реализации, компания сможет избежать закупок излишних запасов и затоваривания склада готовой продукции. Следовательно, разработка планов производства с ориентиром на объемы продаж - способ избежать излишнего связывания средств в оборотных активах и, следовательно, рычаг оптимизации состояния компании.

Сбои в поставке комплектующих (например, поставщики или представители предприятия не учли какой-либо элемент процедуры таможенного оформления и груз задержан на таможне) или нарушение хода производственного процесса (несвоевременная переналадка или поломка оборудования) могут привести к тому, что денежные средства будут «излишне долго связаны» в незавершенном производстве. Необходимо помнить, что обеспечивая бесперебойные поставки исходного сырья и комплектующих и не позволяя срывов в технологической цепочке, предприятие способствует улучшению финансовых показателей компании.

Большая дебиторская задолженность  - проблема многих предприятий. Усилия по своевременному востребованию задолженности дебиторов - также способ оптимизировать финансовое состояние компании. К организационным мерам оптимизации дебиторской задолженности можно отнести постановку процедуры контроля выставленных счетов (реестр покупателей, дата выставления счета, установленная дата оплаты счета, контактное лицо покупателя, ответственное лицо за контакт с покупателем от предприятия). К юридическим мерам оптимизации дебиторской задолженности относится, например, включение в договор продаж пункта об инвентаризации склада продавца (при продажах через посредников), включение в договор продаж штрафных санкций за просроченную оплату счетов. Можно выделить три основные составляющие, которые относятся к области управления результатами деятельности организации - это управление оборотными средствами (оборотным капиталом), управление инвестиционной политикой и управление структурой источников финансирования.

ООО «Бородино» может осуществить капитальные вложения - в строительство новых цехов, приобретение оборудования, приобретение других организаций - превышающие финансовые возможности компании. Финансовые возможности компании в данном случае - это сумма полученной прибыли и привлеченных долгосрочных кредитов. Инвестиционные вложения, превышающие финансовые возможности компании, могут являться одной из причин ухудшения финансового состояния ООО «Бородино».

Считаем, что грамотное и эффективное  использование денежных фондов позволить  ООО «Бородино» улучшить свое финансовое положение в перспективе.

 

Заключение

Проведенное изучение темы денежных фондов и резервов предприятий позволяет  сделать следующие выводы.

Через денежные фонды предприятия  осуществляется обеспеченье хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

Денежные фонды предприятия  можно разбить на 4 группы: фонды  собственных средств, фонды привлеченных средств (фонд потребления, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей), фонды заемных средств, оперативные денежные фонды (для выплаты заработной платы, для выплаты дивидендов, для платежей в бюджет).

В финансовой деятельности предприятия  особое значение имеет формирование собственного капитала, который включает в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, фонды денежных средств, нераспределенную прибыль, а также централизованные источники финансирования.

В ООО «Бородино» формируются следующие фонды собственных денежных средств: резервный капитал, добавочный капитал, фонд потребления, фонд накопления, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления.

Фонды заемных средств в  ООО «Бородино» представлены в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов банков, а также кредиторской задолженности.

Анализ позволяет выделить две  основные причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии ООО «Бородино»:

• отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли);
• нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление денежными фондами).

Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни: либо ООО «Бородино» имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемых денежных фондов либо компания не рационально распоряжается результатами своей деятельности.