Деятельность коммерческих банков на РЦБ

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Значимость  банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль.

     Коммерческие  банки могут выступать на рынке  ценных бумаг в качестве финансовых посредников (приобретать ценные бумаги с целью извлечения дохода, выпускать собственные ценные бумаги и т.д.) и профессиональных участников (осуществлять брокерскую, дилерскую и депозитную деятельность). Особый интерес представляет выпуск ценных бумаг коммерческими банками.

       В настоящее время продолжаются  процессы создания новых акционерных банков, расширение капитала функционирующих и преобразование паевых банков в акционерные, сопровождающиеся эмиссией акций банков.

     Банковские  облигации в России не пользуются большой популярностью, хотя в мировой практике они занимают значительное место на финансовом рынке. Внедрением новых и совершенствование существующих вексельных программ занимается большинство коммерческих банков на современном этапе.

     Именно  по этим причинам я выбрала тему выпускной работы - ценные бумаги коммерческих банков, условия их выпуска и обращения.

      Целью данной работы является изучение и  анализ деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг в период 2009 – 2010г. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

      1) рассмотреть структуру участников  рынка ценных бумаг и определить значение коммерческих банков на данном рынке;

      2) провести анализ деятельности  коммерческих банков на рынке  ценных бумаг в отношении выпуска бумаг и в отношении инвестиционной деятельности банков;

      3) рассмотреть перспективы и проблемы  деятельности коммерческих банков  на рынке ценных бумаг.

      Исходя  из поставленной цели и задач, курсовая работа состоит из введения, трех глав и заключения.

      Методологической  основой для написания курсовой работы послужили следующие нормативные  акты: ФЗ «О рынке ценных бумаг», ФЗ «Об акционерных обществах», инструкция «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Задачи, структура и классификация рынка ценных бумаг.  

        Цель функционирования рынка ценных бума - как и всех финансовых рынков - состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для  привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. При этом очень важно, чтобы рынок ценных бумаг обеспечивал наличие механизма, способствующего эффективной передаче инвестиций (оформленных в виде тех или иных ценных бумаг) из рук в руки, причем такая передача должна иметь юридическую силу.

       Одна  из основных ролей рынка ценных бумаг  состоит в том, чтобы обеспечивать точность, правильность и содержательность предоставляемой информации. Все это нацелено на то, чтобы поддерживать уверенность и доверие между заемщиками, кредиторами, инвесторами и общественностью.

      Последняя ключевая функция рынка ценных бумаг  состоит в поставке 
ценных бумаг для обеспечения процесса продажи и оплаты и, конечно, гарантии юридической правильности операций. Хотя эта область является, вероятно, наименее привлекательной для участников рынка ценных бумаг, все-таки совершенно обоснованно она может  считаться и одной из самых важных. Следовательно, рынку ценных бумаг требуются системы и процедуры, которые могли бы гарантировать надежность этой последней стадии.    

      Далее рассмотрим основных  участников рынка  ценных бумаг, которые представлены на рис. 1.

                                 УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 

Государство        Рынок ценных бумаг         Фин. 
                                                                                                                                       посредники

                                                                                                                                                                                          Предприятия                                 Физические лица                            Проф. участники

Рис. 1 Участники РЦБ 

       На  приведенной выше схеме предприятия  и государство можно рассматривать как первоочередных заемщиков, а финансовые посредники и физических лиц, как основных поставщиков капитала. Однако также необходимо учитывать, что как компания  финансовое учреждение также может выступать заемщиком в целях финансирования своих операций.

       Главные участники российского рынка  ценных бумаг - государство, субъекты РФ, муниципалитеты, крупнейшие национальные и международные компании. Эти участники имеют высокий имидж, а поэтому выпуск и реализация ими ценных бумаг обычно значительного труда не представляют: рынок всегда готов их принять в больших количества. Однако, благодаря высокой степени надежности, эти ценные бумаги не всегда обеспечивают высокие доходы. Тем не менее именно благодаря их надежности всегда есть слои населения (пенсионеры, одинокие люди, семьи, потерявшие кормильца и т.п.), которые не желая рисковать, предпочитают вкладывать свои средства именно в такие бумаги.

       В число финансовых учреждений, вкладывающих средства в ценные бумаги входят: банки, пенсионные фонды, страховые компании, паевые фонды и т.п. Многие из институтов объединяют средства различных инвесторов (юридических и физических лиц) и ищут возможности их вложения  в доходные ценные бумаги. Они стараются завладеть контрольными пакетами акций, либо,  во избежание риска, разместить свои капиталы между различными отраслями хозяйства. Значительные средства населения, помещенные в коммерческих банках, сосредоточены в их траст-отделах, услугами которых пользуются миллионы людей. Чтобы обеспечить сохранность этих средств, не допустить банкротства, государство регулирует деятельность финансово-кредитных институтов на рынке ценных бумаг.

       Индивидуальные  инвесторы - различные частные лица , в том числе владельцы небольших предприятий венчурного бизнеса.  Ценные бумаги малых предприятий всегда таят немалый риск: в Западной Европе, например, ежегодно около 3/4 общего числа этих предприятий терпят банкротство и исчезают. В то же время некоторые малые предприятия оказываются очень перспективными и доходными. Поэтому экономически активная часть населения, склонная к риску, приобретает акции этих предприятий в расчете на высокие дивиденды.

       Основной  задачей профессиональных участников рынка ценных бумаг является выполнение функций по сведению продавца и покупателя инвестиционных ресурсов и организация взаимодействия между ними.

       Профессиональные  участники рынка ценных бумаг - юридические  лица, в том числе кредитные  организации, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют виды деятельности, указанные в главе 2 Закона о рынке ценных бумаг.

       Существуют  виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

      1. Брокерская деятельность.

      2. Дилерская деятельность.

      3. Деятельность по управлению ценными бумагами.

      4. Деятельность по определению  взаимных обязательств (клиринг).

      5. Деятельность по ведению реестра  владельцев ценных бумаг.

      6. Депозитарная деятельность.

      7. Деятельность по организации  торговли ценными бумагами.

(разновидностью по организации торговли является фондовая биржа).

       Брокерской  деятельностью является совершение гражданско-правовых сделок с  ценными  бумагами в качестве поверенного  или комиссионера, действующего на основе договоров поручения или комиссии, либо доверенности на совершение таких сделок.

       Дилерской деятельностью является совершение сделок купли-продажи ценных бумаг  от своего имени и за свой счет путем  публичного объявления цен покупки  и /или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. Отличие дилера и брокера заключается в том, что дилер занимается куплей-продажей ценных бумаг за свой счет и по поручению, а брокер - за счет и по поручению клиента.

       Деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течении определенного срока доверительного управления имуществом, переданного ему во владение и принадлежащего другому лицу, в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц выгодоприобретателей.

       Депозитарная  деятельность - это предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарием может быть только профессиональный участник рынка ценных бумаг, являющийся юридическим лицом.

       Деятельностью по организации торговли на рынке  ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Профессиональный участник, осуществляющий данный вид деятельности, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг.

       Фондовая  биржа является основным организатором  торговли на рынке ценных бумаг. Фондовая биржа может совмещать деятельность по организации торговли ценными бумагами только с депозитарной и клиринговой деятельностью, но не с иными профессиональными видами деятельности на рынке ценных бумаг.

       Фондовые  биржи и фондовые отделы валютных и товарных бирж - организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизации предложений по купле-продаже ценных бумаг, выставляемых брокерами - членами биржи на основе поручений институциональных и индивидуальных инвесторов.  

       Рынок ценных бумаг, не смотря на его единство, можно условно разделить на несколько сегментов, которые тоже называются рынками. Они характеризуются специфическими условиями, участниками торговли, ценными бумагами, обращающимися на них.

На рынке  ценных бумаг выделяются следующие  рынки:

      - рынок денег и рынок капиталов;

      - первичный и вторичный;

      - организованный и неорганизованный;

      - рынок акций и рынок облигаций  и т. д.

Термин  “денежный рынок” используется для  описания рынка долговых инструментов со сроком погашения менее одного года (и обычно значительно меньше одного года). Это сложный рынок, на котором банки могут покрывать свои потребности в ликвидности (то есть краткосрочные потребности в денежных средствах), а Центральный банк может использовать данный рынок для поставки или использования средств национальной денежной системы.

На данном рынке обращаются   следующие  основные инструменты:

• коммерческие векселя; 
• депозитные и сберегательные сертификаты;
• краткосрочные долговые обязательства, в том числе государственные (ГКО).