Финансовая политика предприятий

Таблица 1.6. – Структура  источников средств предприятия  ОАО «Русский завод»

Показатели	Наличие на конец  года, руб.			Структура, %			Темпы роста, %
	2007	2008	2009	2007	2008	2009	2007 к 2009	2009 к 2007
Всего имущества	2180810	1296065	1516847	100	100	100	59,43	117,04
Источники собственных средств	568753	1089247	1154573	26,08	84,04	76,12	191,52	106,00
Заемные средства, в т. ч.	1612057	206818	362274	73,92	15,96	23,88	12,83	175,17
- кредиторская задолженность	1612057	206818	362274	73,92	15,96	23,88	12,83	175,17

 

Согласно данным, представленным в таблице 1.6. видно, что за период с 2007 г. по 2009 г. произошло увеличение собственных средств предприятия и уменьшения заемных. В настоящее время наибольший удельный вес в структуре источников средств ОАО «Русский завод» занимают собственные источники – 76,12%. На предприятии имеются также заемные средства, которые представляют собой кредиторскую задолженность – 23,88%. Более половины объема кредиторской задолженности составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги. Таким образом предприятию необходимо обратить особое внимание на данный фактор.

 

Расчет показателей платежеспособности приведен в таблице 1.7.

Таблица 1.7. – Расчет показателей  платежеспособности

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение в 2009 г. к 2007 г. (+,-)
Исходная информация
1. Денежные средства, руб.	45968	92322	42331	-3637
2. Дебиторская задолженность,  руб.	107131	46508	65584	-41547
3. Запасы и затраты  (без расходов будущих периодов), руб.	230671	268045	378550	+147879
4. Краткосрочные обязательства,  руб.	150793	1612057	206818	+56025
Показатели  платежеспособности
5. Коэффициент абсолютной  ликвидности	1,02	0,09	0,52	-0,5
6. Промежуточный коэффициент  покрытия	2,55	0,25	2,35	-0,2
7. Общий коэффициент  покрытия	1,55	-0,75	1,35	-0,2
8. Удельный вес запасов  и затрат в сумме краткосрочных обязательств	152,97	16,63	183,04	+30,07

 

Согласно данным, представленным в таблице 1.7. за период с 2007 по 2009 гг. произошло снижение показателей платежеспособности предприятия, связанное с увеличением удельного веса запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств на 30,07%. В связи с этим коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился в 2 раза, а промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия на 0,2.

Предприятие ОАО «Русский завод» считается платежеспособным, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности, равен 0,52 (при норме 0,2 – 0,5), а общий коэффициент покрытия, равен 1,35 (при норме >=2).

 

 

 

 

Расчет и анализ основных показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «Русский завод» представлен в таблице 1.8.

Таблица 1.8. – Расчет показателей  финансовой устойчивости

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение в 2009 г. к 2007 г. (+,-)
Исходная информация
1. Собственные средства, руб.	2035911	568753	1089263	-946648
2. Сумма задолженности, руб.	150793	1612057	206802	+56009
3. Дебиторская задолженность,  руб.	107131	46508	65584	-41547
4. Долгосрочные заемные  средства, руб.	-	-	-	-
5. Стоимость имущества,  руб.	2186704	2180810	1296065	-890639
Показатели  финансовой устойчивости
6. Коэффициент независимости,	0,93	0,26	0,84	-0,09
7. Удельный вес заемных  средств,	6,9	73,9	15,9	+9,0
8. Соотношение заемных  и собственных средств	0,07	2,83	0,19	+0,12
9. Удельный вес дебиторской  задолженности	4,9	2,1	5,1	+0,2
10. Коэффициент финансовой устойчивости	0,93	0,26	0,84	-0,09

 

Согласно представленным данным в таблице 1.8. за 2007 – 2009 гг. увеличился удельный вес дебиторской задолженности на 0,2%. Это говорит о том, что уменьшился возврат долгов предприятию за реализованную продукцию. Также на предприятии заметно преобладание заемных средств по отношению к собственным средствам предприятия.

 

 

Основные показатели рентабельности предприятия ОАО «Русский завод приведены в таблице 1.9.

Таблица 1.9. – Оценка рентабельности работы предприятия

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение в 2009 г. к 2007 г. (+,-)
Исходная информация
1. Балансовая прибыль,  руб.	5845	7425	14262	+8417
2. Платежи в бюджет, руб.	5012	5716	12987	+7975
3. Чистая прибыль, (стр.1-стр.2), руб.	833	1709	1275	+442
4. Выручка от реализации, руб.	5734534	7587093	8202897	+2468363
5. Собственные средства, руб.	2035911	568753	1089263	-946648
6. Долгосрочные заемные  средства, руб.	-	-	-	-
7. Основные средства, руб.	1785568	1743015	775656	-1009912
8. Запасы и затраты,  руб.	230671	268045	378550	+147879
9. Стоимость имущества,  руб.	2186704	2180810	1296065	-890639
Показатели рентабельности
10. Коэффициент рентабельности  всего капитала	0,27	0,34	1,10	+0,83
11. Коэффициент рентабельности  собственных средств	0,29	1,30	1,31	+1,02
12. Коэффициент рентабельности  производственных фондов	0,29	0,37	1,24	+0,95
13. Коэффициент рентабельности  продаж,	0,10	0,09	0,17	+0,07
14. Коэффициент перманентного  капитала,	0,29	1,30	1,31	+1,02
15. Прибыль от продаж, руб.	80036	36274	27392	-52644

 

Представленные в таблице 1.9. данные показывают, что за период с 2007 г. по 2009 г. на предприятии ОАО «Русский завод» увеличилась чистая прибыль на 442 руб., а выручка от реализации – на 2468363 руб., что в свою очередь повлияло на увеличение показателей рентабельности ОАО «Русский завод». Увеличение показателей рентабельности предприятия говорит о том, что производимая продукция на предприятии ОАО «Русский завод» пользуется большим спросом у населения.

 

 

Показатели деловой  активности предприятия ОАО «Русский завод» приведены в таблице 1.10.

Таблица 1.10. – Оценка деловой активности предприятия

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение в 2009 г. к 2007 г. (+,-)
Исходная информация
1. Выручка от реализации, руб.	5734534	7587093	8202897	+2468363
2. Себестоимость реализованной  продукции, руб.	3316961	4713793	5043546	+1726585
3. Запасы и затраты,  руб.	230671	268045	378550	+147879
4. Стоимость имущества,  руб.	2186704	2180810	1296065	-890639
5. Собственные средства, руб.	2035911	568753	1089263	-946648
Показатели деловой  активности
6. Общий коэффициент  оборачиваемости	2,62	3,48	6,33	+3,71
7. Оборачиваемость запасов в оборотах	14,38	17,59	13,32	-1,06
8.Оборачиваемость собственных средств	2,82	13,34	7,53	+4,71
9. Оборачиваемость запасов	25	21	27	+2

 

Согласно представленным данным в таблице 1.10. предприятие  за 2007 – 2009 гг. увеличило выручку от реализации продукции на 2468363 руб. несмотря на то, что себестоимость продукции увеличилась на 726585 руб., а стоимость имущества и собственных средств предприятия снизилась на 890639 руб. и 946648 руб. соответственно. Изменения данных показателей в анализируемом периоде сказались на изменении показателей деловой активности предприятия. Так общий коэффициент оборачиваемости увеличился на 3,71 раза. Оборачиваемость запасов в оборотах уменьшилась на 1,06, что в свою очередь увеличило оборачиваемость запасов в днях (+2 дня). Изменение показателей деловой активности предприятия свидетельствует о ее снижении.

 

Глава 3. Проблемы и пути совершенствования финансовой политики предприятия

3.1 Основные проблемы финансовой политики предприятий на современном этапе

Наряду с осознанной необходимостью широкого применения совершенного финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях. Основные из них:

• высокая степень неопределённости на российском рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затрудняет планирование);
• незначительная доля предприятий, располагающая финансовыми возможностями для осуществления серьёзных финансовых разработок;
• отсутствие нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.

Большие возможности  для осуществления эффективного финансового планирования имеют  крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов. На небольших предприятиях, как правило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных. Малые фирмы чаще нуждаются в привлечении заёмных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности, в то время, как внешняя среда у таких предприятий менее поддаётся контролю и более агрессивна. И как следствие - будущее небольшого предприятия более неопределённо и непредсказуемо.

 

 

Для российских предприятий  можно очертить две сферы, нуждающиеся в применении планирования:

1)Вновь созданные частные  фирмы. Бурный процесс накопления  капитала привел к увеличению и осложнению деятельности многих из этих фирм, а также к возникновению других факторов, создающих потребность в формах планирования, адекватных современному рыночному хозяйству. Главная проблема, связанная с применением планирования в этой сфере, - недоверие к формальному планированию, основанное на мнении, что бизнес  это умение правильно ориентироваться в текущей обстановке, а отсюда недостаточное внимание даже к не очень отдаленному будущему. Тем не менее, многие из крупных фирм начали создавать подразделения планирования, или, по крайней мере, ввели должность финансиста-плановика.