Финансовое планирование как метод осуществления финансово-экономической стратегии страховой компании

Финансовое планирование как метод осуществления финансово-экономической  стратегии страховой компании

Развитие страхового рынка  и многогранная деятельность отечественных  страховщиков в последние годы показали объективную необходимость внедрения  в практику страхового бизнеса современных  финансово-экономических методов  и моделей управления, элементов  финансового менеджмента, реализация которых возможна через систему  финансового планирования, систему  финансового контроля, систему мотивации экономических интересов субъектов страховых отношений различного уровня. В связи с этим остановимся на некоторых вопросах финансового планирования деятельности страховой организации.

Весь процесс планирования можно разделить на две основные стадии: разработка стратегии деятельности фирмы (стратегическое планирование) и  определение тактики реализации выбранной стратегии (оперативное  планирование).

Не останавливаясь подробно на вопросах стратегического и тактического планирования, правомерно, на наш взгляд, утверждение, что для страховой  организации объективность и  необходимость планирования очевидна, как для любого хозяйствующего субъекта. С другой стороны, оно характеризуется  некоторыми особенностями, обуславливающимися спецификой страховой деятельности: трудно буквально разграничить понятия  стратегического и тактического планирования; велико влияние вероятностных  факторов в прогнозировании результатов  деятельности; ограничена возможность  прямого воздействия на факторы, влияющие на финансовые результаты страховой  организации; "растянут" процесс  реализации страховой услуги во времени.

Несмотря на существующие особенности, процесс планирования в страховой организации может  быть формализован в несколько этапов: (1) анализ и оценка внешней и внутренней среды организации, определение  стратегических целей; (2) стратегический анализ, определение стратегических альтернатив; (3) подготовка окончательного стратегического плана (бизнес-плана, плана развития, маркетинг-плана  и т.д.); (4) среднесрочное планирование, краткосрочное планирование, программы и проекты; (5) реализация планов, контроль результатов.

По нашему мнению, финансовое планирование в страховой организации  представляет собой комплекс мероприятий  по анализу, оценке, прогнозу результатов  деятельности по прямому страхованию, перестрахованию; деятельности, связанной  с операциями по управлению временно свободными средствами страховых резервов; прочей деятельности, не запрещенной  законодательством. Именно оперативное  финансовое планирование в страховой  организации является одним из методов  реализации экономической стратегии, в связи с чем представляется необходимым остановиться на рассмотрении этого вопроса более подробно.

Оперативное планирование в  страховой организации по своему содержанию должно быть направлено на обеспечение комплексного регулирования  финансово-хозяйственной деятельности и отождествляется с финансовым планированием на определенный промежуток времени.

Оперативное финансовое планирование в страховой организации, по нашему мнению, должно по форме включать в  себя следующие основные виды планов (прогнозов): сводный баланс доходов  и расходов (финансовый план); кассовый план; план расходов, осуществляемых из прибыли; прогноз активов и пассивов на конец прогнозируемого периода; прогноз состояния платежеспособности на конец прогнозируемого периода.

Основой в системе текущего оперативного планирования является Баланс доходов и расходов страховой  организации, который представляет собой прогнозируемый финансовый результат  по всем видам деятельности. При этом в целях оптимизации финансового результата, оценки эффективности работы структурных подразделений, организации текущего оперативного контроля за соотношением доходов и расходов в динамике, возможности регулирования отдельных статей расходов целесообразно использовать матричную схему построения Баланса доходов и расходов, т.е. определить прогнозируемые результаты деятельности по нескольким направлениям: по действующим видам страхования и программам; по внедрению или развитию новых видов страхования и страховых программ; по структурным подразделениям, непосредственно связанным с реализацией страховых продуктов; по структурным подразделениям, несвязанным с предоставлением страховых услуг (управление, хозяйственные службы, отдел кадров и т.д.); по всем операциям в целом.

Матричная схема Баланса  доходов и расходов на наш взгляд, позволяет: увидеть структуру прогнозирования  финансового результата как по всем операциям в целом, так и по отдельным видам страхования; выявить  отрицательные и положительные  составляющие совокупного результата деятельности; определить резервы для  дальнейшего саморазвития, количество и качество финансовых ресурсов (кассовый результат); провести соизмерение относительного роста доходов и расходов страховой  организации.

Если страховая организация  имеет в своей структуре филиалы, не являющиеся юридическими лицами, то необходимо составить матричный  баланс доходов и расходов по филиальной сети, поскольку результат деятельности филиалов имеет существенное влияние  на консолидированный результат  деятельности компании как единого  юридического лица.

Для оценки факторов, влияющих на финансовый результат, и выработки  на этой основе тактики развития необходимо вспомнить об источниках образования  прибыли страховой компании.

Определяя цену страховой  услуги (страховой тариф), страховщик предусматривает незначительную долю, так называемых плановых накоплений, которая является одним из источников образования положительного финансового  результата.

Кроме того, источником образования прибыли  страховщика является снижение относительных  накладных расходов на рубль страховой  премии по сравнению с уровнем, предусмотренным  в страховых тарифах (экономия в  расходах на ведение дела). Источником образования прибыли страховщика является также снижение убыточности страховых операции против уровня, предусмотренного в страховых тарифах; положительное сальдо по операциям входящего и исходящего перестрахования.

Далее, источником образования прибыли страховой  организации следует считать  доходы от операции на финансовом рынке, доходы от прочей деятельности, не запрещенной  законодательством. Общий финансовый результат по всем операциям определяется сальдовым методом и представляет собой разницу между доходами и расходами страховщика. По нашему мнению, одной из предпосылок, обеспечивающей успешное развитие страховой организации, с точки зрения финансово-экономической  стратегии, и важной тактической  задачей является оптимальное соотношение основных составляющих Баланса доходов и расходов страховщика (прогнозируемого и по фактическим результатам). Оптимизация пропорций доходов и расходов страховщика, а следовательно и финансового результата, должна предусматриваться в первую очередь на стадии построения оперативных финансовых планов, затем распространяться на процесс стратегического планирования отдельных страховых программ по увеличению доли рынка и по внедрению новых видов страхования. Оптимизация пропорций Баланса доходов и расходов страховщика закономерно должна выравнивать уровень рентабельности, улучшать показатели платежеспособности, создавать финансовый потенциал для дальнейшего развития.

Выделим общеэкономические  и специальные принципы планирования деятельности страховой организации.

Общеэкономические принципы определяют характер и содержание плановой деятельности для любого хозяйствующего субъекта, создают предпосылки эффективной  работы фирмы, уменьшают возможность  отрицательных результатов планирования.

С учетом специфики деятельности страховых организаций, по нашему мнению, необходимо выделить некоторые обязательные принципы финансового планирования.

Принцип соблюдения баланса  доходов и расходов предполагает обязательное покрытие расходной части  финансового плана прогнозируемыми  доходами и достижениями оптимального уровня рентабельности в планируемом  периоде по операциям в целом.

Показатели прибыльности (доходности, рентабельности) в общеэкономическом  смысле обычно отражают величину прибыли (финансового результата) на единицу  средств, за счет которых достигается  этот результат. Для страховой организации  справедливо было бы формализовать  следующие показатели рентабельности:

1) Общая рентабельность  страховой организации равна  отношению балансовой прибыли  по всем операциям к поступлениям  от всех видов деятельности;

2) Рентабельность страховых  операций представляет собой  отношение балансовой прибыли  по всем операциям без доходов  от инвестиций и от прочей деятельности к премиям по прямому страхованию и перестрахованию;

3) Рентабельность инвестиций  — это отношение доходов от  инвестиционной деятельности к  ликвидным активам; 

4) Рентабельность активов  равна отношению балансовой (чистой) прибыли к общим активам; 

5) Рентабельность акционерного  капитала есть отношение балансовой (чистой) прибыли к акционерному  капиталу;

6) Рентабельность вида  страхования равна отношению  финансового результата по отдельному  виду страхования к премии  по прямому страхованию и перестрахованию. 

В настоящее время среди  отечественных экономистов нет  единого мнения об оптимальном уровне рентабельности для страховой отрасли, страховой организации, отдельного вида страхования. Вопрос о границах (минимальном уровне) рентабельности для страховой организации необходимо рассматривать в контексте основных стратегических задач.

По нашему мнению, оптимальный  уровень рентабельности прибыльности по всем операциям должен быть достаточным  для обеспечения платежеспособности и финансового потенциала для  дальнейшего саморазвития. Рентабельность страховых операций должна быть (в  идеальном варианте) больше или равна  уровню, предусмотренному страховыми тарифами (3%—5%). Материалы экономического анализа в действующих страховых  организациях показывают, что условная рентабельность по некоторым видам  страхования имеет отрицательные  значения: до — 10%, а то и — 20%, однако их абсолютные значения не должны превышать  положительные результаты по другим видам деятельности. Иными словами, снижение прибыли по страховым операциям  допускается до величины прибыли, получаемой за счет других видов деятельности. Рентабельность инвестиций должна быть больше или равна средней доходности на финансовом рынке.

Одновременно прогнозирование  финансового результата должно отвечать требованию соблюдения финансовой устойчивости, поскольку высокодоходные операции, как правило, являются менее устойчивыми. Реализация этого требования обеспечивается через создание сбалансированного страхового портфеля, перестрахование, системы управления рисками.

Логическим продолжением принципа баланса доходов и расходов является принцип соблюдения адекватного  соотношения активов и обязательств, который предполагает, что расширение страховых операций (рост страховых премий) должно сопровождаться адекватным приростом собственных средств, источником пополнения которых является чистая прибыль.

При планировании объемов  страховых премий необходимо использовать принцип подтягивания "отстающих" подразделений до уровня "средних", "средних" до уровня "передовых". Этот принцип одновременно предполагает обязательное возобновление действующих  договоров страхования в планируемом  периоде и обеспечение прироста портфеля договоров и премий на уровне не ниже средних показателей по рынку, отрасли, виду страхования, по страховой  организации.

Если страховая организация  предполагает внедрение и развитие новых видов страхования, страховых  программ, то невозможно не учитывать  в процессе финансового планирования принцип эффективного распределения  ресурсов, который обусловлен ограниченностью  финансовых ресурсов и полным их распределением между отдельными видами деятельности, структурными подразделениями в  действующей страховой организации. Так, например, приняв решение о внедрении  пакета долгосрочных видов страхования  жизни, необходимо соизмерить затраты  на внедрение этой страховой программы  с имеющимися и прогнозируемыми  финансовыми ресурсами, а также  источниками их покрытия.

Поскольку в соответствии с существующим принципом эффективного распределения ресурсов всякое изменение (приращение, уменьшение) использования  одного ресурса влечет за собой обратное изменение (уменьшение, увеличение) других ресурсов в экономической системе, для страховой компании необходимо провести оценку результатов внедрения  долгосрочного страхования жизни  по нескольким направлениям: определить финансовые и кассовые результаты деятельности по данной страховой программе с  учетом оптимистического и пессимистического  сценариев развития; определить точку окупаемости программы в зависимости от тактики ее внедрения. При этом точкой окупаемости, по нашему мнению, следует считать дату, когда чистая прибыль от реализации программы будет равна сумме финансовых вложений, направленных на ее внедрение, с учетом дисконтирования. Другими словами, критерием эффективности бизнес-проекта является положительное значение чистой дисконтированной стоимости. Дисконтирование стоимости — это определение текущей стоимости будущих денежных доходов фирм, которые должны быть получены в результате реализации проекта. Чем выше дисконтированная стоимость проекта, тем он эффективнее; Поскольку финансирование программ долгосрочного страхования жизни, как правило, в первые три года (это зависит от сценария внедрения) проводится за счет собственных средств компании, необходимо определить их соотношение с нормативом платежеспособности в прогнозируемом периоде.