Финансовое состояние организации и пути его совершенствования

 

     Раскрывая сущность финансового анализа, необходимо также выяснить структуру и последовательность его осуществления. В связи с  этим необходимо выделить следующие блоки анализа, составляющие его последовательность:

  1) анализ финансового состояния предприятия:

        -общая оценка  финансового состояния и его  изменения за отчетный период;

   -анализ  финансовой устойчивости предприятия;

   -анализ  ликвидности баланса;

   -анализ  финансовых коэффициентов;

     2) анализ финансовых результатов деятельности предприятия:

         -анализ рентабельности и деловой  активности предприятия³.

    Выбор анализируемых коэффициентов осуществляется предприятием самостоятельно с учетом намеченных целевых показателей  и оптимизации принятия решения.

    При расчете и оценке показателей  можно использовать как вертикальный анализ для определения удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, так и горизонтальный анализ, заключающийся в сопоставлении планируемых данных и финансовых данных за прошедшие периоды в относительном и абсолютном виде.

    При проведении анализа финансового  состояния организации используются следующие группы коэффициентов:

    -коэффициенты  рентабельности - показатели эффективности  деятельности, характеризующие уровень  прибыльности предприятия; 

    -показатели  деловой активности, позволяющие проанализировать эффективность использования собственных средств;

    -показатели  ликвидности, характеризующие способность  предприятия удовлетворять краткосрочным  обязательствам;

    -показатели  структуры капитала показатели, определяющие соотношение различных элементов капитала и величины собственного капитала;

    -инвестиционные  коэффициенты - показатели, характеризующие  стоимость и доходность акций  предприятия. 

    Анализ  деловой активности предприятия производится для определения эффективности деятельности и результативности использования его материальных, трудовых, финансовых ресурсов. С помощью расчетных показателей оцениваются возможности предприятия приносить доход путем совершения оборота "Деньги - Товар - Деньги". 
 
 
 

    Таблица 1

    Коэффициенты  рентабельности

    

    Информационной  базой для проведения анализа  являются рассчитанные показатели прогнозного баланса и бюджета доходов и расходов. Оценка оборачиваемости производится на основе планируемых показателей и сопоставлении их за прошлые периоды для выявления тенденции развития предприятия.

    Показатели  оборачиваемости анализируемых  средств рассчитываются как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости различных групп средств предприятия, по упрощенному варианту - путем расчета средней на основании данных на начало и конец периода

    Показатели  оборачиваемости показывают число оборотов - сколько раз за период оборачиваются активы предприятия или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

    Скорость  оборота показывает среднюю продолжительность оборота в днях. Оптимальные значения определяются с учетом специфики предприятия, его производственно-финансовой деятельности. 

    Таблица 2

    Коэффициенты  финансовой активности

      

    Производя анализ, предприятию необходимо оценить финансовое состояние с точки зрения краткосрочной перспективы, которое характеризуется показателями ликвидности - способностью своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам.

    Ликвидность предполагает наличие у предприятия оборотных средств в размере, достаточном для погашения обязательств и означает легкость превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

    Для расчета коэффициентов проводится анализ ликвидности баланса. Исходной информацией являются данные прогнозного баланса, активы и пассивы которого дополнительно группируются по степени ликвидности.

    Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы: 

    1) наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства (ф1 стр.260) и краткосрочные финансовые вложения (ф1 стр.250);

    2) быстрореализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность (ф1 стр.230) и прочие активы (ф1 стр.270);

    3) медленно реализуемые активы (А3) - долгосрочные финансовые вложения (ф1 стр.140)и запасы (ф1 стр.210), за исключением суммы расходов будущих периодов;

    4) труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы (ф1 стр.190), за исключением долгосрочных финансовых вложений (ф1 стр.140). 

    Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: 

    1) наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность (ф1 стр.620);

    2) краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные займы и кредиты (ф1 стр.610) и прочие краткосрочные обязательства (ф1 стр.660);

    3) долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные обязательства (ф1 стр.590);

    4) постоянные пассивы (П4) - капитал и резервы (ф1 стр.490), задолженность перед учредителями (ф1 стр.630), доходы будущих периодов (ф1 стр.640) и резервы предстоящих расходов (ф1 стр.650). 

    Для определения ликвидности баланса  сопоставляются итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если выполняется нижеприведенная  система соотношений:

    А1>=П1, А2>=П2 , А3>= П3 , А4>=П4

    В случае выполнения условий приведенной схемы, анализ ликвидности баланса является оптимальным вариантом.

    Рассчитывая коэффициенты ликвидности с учетом группировки статей активов и  пассивов баланса, предприятие определяет способность удовлетворять претензии  держателей краткосрочных долговых обязательств. Значения коэффициентов определяются на начало и конец периода, и могут отличаться по отраслям и видам деятельности.

    Таблица 3

    Коэффициенты  ликвидности

      

    Рассмотрим  теперь показатели структуры капитала.

    Планируя  развитие и расширение деятельности в предстоящем периоде, предприятие рассматривает различные варианты источников финансирования. Расчет и анализ показателей структуры капитала позволяют определить степень возможного риска банкротства предприятия в связи с использованием заемных финансовых ресурсов.

    Анализ  пассивной части прогнозного  баланса позволяет рассмотреть структуру капитала, определить долю собственного капитала в общем объеме источников средств, изменение структуры капитала, соотношение капитала с другими статьями активов и пассивов по сравнению с предыдущими датами.

    Таблица 4

    Показатели  структуры капитала

    

    Большая доля в валюте прогнозного баланса  собственных средств подтверждает, что предприятие осуществляет свою финансово-хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств, не привлекая дополнительных источников финансирования. Значительная доля заемных средств показывает, что предприятие функционирует преимущественно за счет заемного капитала, увеличение суммы кредиторской задолженности в валюте баланса свидетельствует о кредитовании предприятия контрагентами.

    Показатели  структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости) отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании и характеризуют степень финансовой независимости компании от кредиторов.

    Инвестиционные  коэффициенты - показатели, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия, часто используются инвесторами организации для оценки компаний с целью инвестиционных вложений их в ценные бумаги.

    Предполагаемая прибыль на вложения, которая может производиться в виде дивиденда, в первую очередь интересует инвесторов. Сопоставление текущей цены акций и их возможные цены в будущем, сравнение с другими инвестиционными проектами, позволяет сделать выводы о предстоящем развитии выбранных направлений бизнеса.

    Основными коэффициентами, используемыми в  инвестиционном процессе, являются:

    -Прибыль на акцию показывает долю чистой прибыли, приходящуюся на одну акцию. Необходимо отметить, что этот показатель является одним из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость акций компании.

    -Дивиденды на акцию показывают сумму дивидендов, распределяемую на каждую акцию, выражается в денежных единицах.

    -Коэффициент покрытия дивидендов определяется как отношение прибыли к сумме начисленных процентов по акциям и демонстрирует возможности предприятия выплачивать дивиденды из прибыли. Показывает, сколько раз могут быть выплачены дивиденды из чистой прибыли предприятия.

    -Коэффициент выплаты дивидендов - обратная величина коэффициенту покрытия дивидендов, выражается в процентах и показывает долю прибыли, выплачиваемой в виде дивидендов.

    -Балансовая стоимость акции рассчитывается как отношение чистых активов к количеству акций и показывает, какой долей активов предприятия владеет держатель одной акции.

    -Коэффициент дивидендного дохода определяется как отношение дивиденда на одну акцию к ее рыночной цене в процентах, который характеризует текущий доход по ценным бумагам и представляет для аналитиков больший интерес.

    -Коэффициент P/E (Price/earnings ratio) Цена/Доход определяется путем деления текущей цены акции на текущий показатель дохода на акцию. Более высокое значение коэффициента означает высокие ожидания инвесторов в отношении будущего роста акций. Наиболее часто применяется в фундаментальном анализе.

    Однако  полученные значения финансовых коэффициентов  не дают ответов и рекомендаций, но, анализируя их за различные периоды, сравнивая со значениями коэффициентов других предприятий, можно оценить тенденции развития, исследовать возможные ситуации.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Спектр»

    2.1. Организационно-правовая характеристика ООО «Спектр»

 

    Общество  с ограниченной ответственностью «Спектр» зарегистрировано 14.08.2003г. ООО «Спектр» является юридическим лицом и  действует на основании Устава предприятия  и законодательства Российской федерации. Права и обязанности юридического лица ООО “Спектр” приобрело с даты его регистрации. Общество имеет печать со своим наименованием, расчетный счет в рублях в учреждении банка. Местонахождение: Республика Татарстан, г. Казань.

    ООО “Спектр” несет ответственность  по своим обязательствам только в пределах своего имущества. Основной целью ООО “Спектр” является получение прибыли от основных видов деятельности. Баланс, отчет о прибылях и убытках ООО “Спектр” осуществляются в рублях. Первый финансовый год ООО “Спектр” начинается с даты его регистрации и завершается 31 декабря текущего года. Последующие финансовые годы соответствуют календарным. Баланс, отчет о прибылях и убытках, а также иные финансовые документы для отчетности составляются в соответствии с действующим законодательством.

    По  месту нахождения ООО “Спектр” ведется полная документация, в том числе: