Финансовые анализ предприятия на примере ОАО «Транснефть"

Основные проблемы в финансовых показателях ОАО  «Транснефть»

Проведя анализ финансовых показателей ОАО «Транснефть», можно выделить ряд проблем, которые требуют решения:

Отрицательный собственный  оборотный капитал. Существенно  ухудшает показатели платежеспособности.

Слишком большая доля кредиторской задолженности. Негативно влияет на показатели кредитоспособности, платежеспособности и вероятности банкротства. Именно над этим показателем следует  работать в первую очередь.

Рост доли НДС полученного. Влияет на показатели платежеспособности и вероятности банкротства предприятия.

Слишком большая доля денежных средств в структуре активов. Эта часть активов не работает и не приносит прибыли.

Предложения по улучшению  финансовых показателей ОАО «Транснефть»

Для улучшения финансовых показателей предприятия можно  рекомендовать (как один из вариантов) проведение ряда мероприятий:

Погашение за счет имеющихся  наличных денежных средств части  кредиторской задолженности на 12 млрд. рублей.

Привлечение долгосрочного  кредита либо размещение облигационного займа на сумму в 10 млрд. рублей и  погашение с его помощью 10 млрд. рублей кредиторской задолженности (замещение  наиболее срочных обязательств долгосрочными). Формальные финансовые показатели предприятия позволяют рассчитывать на предоставление кредита или, по крайней мере, на размещение облигационного займа. Единственная проблема состоит в том, что облигационный займ в 10 млрд. рублей пока слишком велик для рынка РФ.

Увеличение уставного  капитала путем выпуска дополнительной эмиссии акций на 5 млрд. рублей и  использование дополнительно привлеченных денежных средств для погашения кредиторской задолженности. Проблема в этом случае состоит в получении согласия акционеров на дополнительную эмиссию и ее размещение.

В случае успешного осуществления  всех указанных мероприятий баланс ОАО «Транснефть» приобретет следующий вид (приведен ниже):

Перспективный баланс ОАО  «Транснефть»

Показатель	Обозначение	На начало	На конец
I. Внеоборотные активы	А1	50 464 413	50 464 413
Нематериальные активы	НМА	872	872
Основные средства	ОС	1 295 262	1 295 262
Незавершенное строительство	НЗС	13 704 973	13 704 973
Отложенные налоговые  активы	ОНА	114 966	114 966
Прочие внеоборотные активы	ПВА	108 114	108 114
Доходные вложения	ДВ	32 592 352	32 592 352
Долгосрочные финансовые вложения	ДФВ	2 647 874	2 647 874
II. Оборотные активы	А2	50 419 705	38 419 705
Запасы в т.ч.	З	86 318	86 318
Расходы будущих периодов	РБП	62 407	62 407
Товары отгруженные	ТО	0	0
Затраты в незавершенном  производстве	ЗНП	0	0
Сырье и материалы	СиМ	22 896	22 896
Животные на выращивании  и откорме	Жив	0	0
Готовая продукция и товары для перепродажи	ГП	1 015	1 015
Прочие запасы	ПрЗ	0	0
НДС по приобрет. Ценностям	НДС	8 442 660	8 442 660
Деб.задолженности, (более, чем 12 месяцев)	ДЗ>1	134 014	134 014
Деб.задолженности, (менее, чем 12 месяцев)	ДЗ<1	18 614 953	18 614 953
Прочие оборотные активы	ПОА	0	0
Краткосрочные финансовые вложения	КФВ	0	0
Денежные средства	ДС	23 141 760	11 141 760
Баланс по активам	ВБ	100 884 118	88 884 118
III. Капитал и резервы	П3	49 250 977	54 250 977
IV. Долгосрочные обязательства	П4	7 846 771	17 846 771
Займы и кредиты		7 168 025	17 168 025
Отложенные налоговые  обязательства		678 164	678 164
Прочие долгосрочные обязательства		582	582
V. Краткосрочные обязательства	П5	43 786 370	16 786 370
Займы и кредиты	ЗиК	6 578 128	6 578 128
Доходы будущих периодов	ДБП	21 543	21 543
Резервы предстоящих расходов	РПР	32 109	32 109
Задолженность участникам по выплате доходов	ЗУ	24	24
Прочие краткосрочные  обязательства	ПКО	0	0
Кредиторская задолженность	КЗ	37 154 566	10 154 566
Баланс по пассивам	ВБ	100 884 118	88 884 118
Выручка нетто от продаж	В	87 219 689	87 219 689
Прибыль от продаж	Пр	5 961 400	5 961 400
Себестоимость	С/Ст	81 258 289	81 258 289

Статьи баланса, по которым  предлагается провести изменения, выделены подчеркиванием.

Реализация указанных  предложений позволит существенно  улучшить кредитоспособность предприятия, вероятность банкротства довести  до «Низкой», платежеспособность довести  до «Нормальной». Это улучшит показатели рентабельности активов и капитала, показатели оборачиваемости кредиторской задолженности.

Заключение 

В данном курсовом проекте  был проведен анализ показатели отчетности ОАО «Транснефть». Анализ проводился графическим, табличным и коэффициентным методами.

При проведении финансового  анализа ОАО «Транснефть» графическим методом были построены следующие балансограммы:

Балансограмма общего вида.

Балансограмма «Активы-Пассивы».

Балансограмма структуры имущества.

Балансограмма структуры капитала.

Балансограмма вероятности банкротства.

Балансограмма платежеспособности.

Табличным методом был  проведен анализ по следующим критериям:

Оценка платежеспособности.

Оценка кредитоспособности.

Оценка вероятности банкротства.

Анализ активов.

Анализ структуры запасов.

Анализ структуры капитала.

Анализ финансовых результатов.

Также был проведен расчет показателя Альтмана (для оценки банкротства).

Коэффициентный анализ проводился по направлениям:

Оценка ликвидности предприятия.

Оценка рентабельности и  оборачиваемости.

Анализ платежеспособности предприятия.

Анализ кредитоспособности предприятия.

Анализ вероятности банкротства.

Оценка имущества.

Оценка капитала.

Оценка финансовых результатов.

Проведенный анализ показал, что за анализируемый период активы, обязательства и выручка предприятия  выросли, однако его финансовое состояние  ухудшилось за счет непропорционального  изменения отдельных статей баланса.

По итогам анализа были подведены итоги и предложен  набор мер по финансовому оздоровлению предприятия, который (если его удастся  реализовать) позволит привести финансовые показатели предприятия к оптимальным  значениям.

Список литературы

Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками. – СПб.: Питер, 2004 г.

Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005 г.

Зимин Н.Е. Анализ и диагностика  финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: ИКФ «ЭКМОС», 2004 г.

Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003 г.

Финансы: Учеб. пособие /Под ред. проф. А.М.Ковалевой. – 4-е изд., перераб. и допол. – М.: Финансы и статистика, 2003 г.