Показатель 'Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными средствами', за анализируемый период  увеличился на 21,57 и на конец 31.12.2010 г. года составил 29,68. Это выше нормативного значения (0,6-0,8).  Коэффициент равен отношению  разности между суммой источников собственных  оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов  к величине запасов и затрат.  

 

Анализ  ликвидности

 

   Под ликвидностью подразумевается способность  активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение  в экономической литературе, начиная  со второй половины ХХ в., в связи  с убыточной деятельностью государственных  банков, а также с процессов  образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных  операций с позиций ликвидности  экономисты писали еще в конце  ХIХ в.  

   Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения  материальных или иных ценностей  в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

   Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную  стоимость.

   Анализ  ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия  покрыть все его финансовые обязательства. 

   Коэффициент ликвидности - показатель способности  компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства. 

Анализ  ликвидности баланса  по относительным  показателям за анализируемый  период представлен  в таблице №8.

Таблица 8

 

Анализ  ликвидности баланса  по относительным  показателям за весь рассматриваемый  период представлен  в таблице №8а.

Таблица 8а

 
 

   На  начало анализируемого периода - на конец 31.12.2008 г. года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,00. На конец 31.12.2010 г. года значение показателя возросло, что можно рассматривать как  положительную тенденцию и составило 102,01. На конец периода показатель находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие  в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Следует заметить, что на конец анализируемого периода  значение показателя находится выше нормативного уровня (0,5), что конечно  же не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств  предприятия и необходимости  направления их на развитие. 

   Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности  показывает, какая часть краткосрочной  задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное  значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых  активов. На начало анализируемого периода - на конец 31.12.2008 г. года значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности  составило 0,00. На конец 31.12.2010 г. года значение показателя возросло, что можно рассматривать  как положительную тенденцию  и составило 2023,64. 

   На  начало анализируемого периода - на конец 31.12.2008 г. года значение показателя текущей  ликвидности составило 0,00. На конец 31.12.2010 г. года значение показателя возросло, что можно рассматривать как  положительную тенденцию и составило 2094,16. На конец периода показатель находится выше нормативного значения (2,0), что говорит о том, что предприятие  в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения  срочных обязательств. 

   Показатель  утраты платежеспособности говорит  о том, сможет ли в ближайшие шесть  месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей  ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 1308,85, что говорит о том, что предприятие  не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше единицы. 

 

Анализ  деловой активности

 

   В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается  следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый  период капитал предприятия или  его составляющие) и период оборота  – средний срок, за который совершается  один оборот средств.  

   Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при  той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости  является увеличение продаж без дополнительного  привлечения финансовых ресурсов. Кроме  того, так как после завершения оборота капитал возвращается с  приращением в виде прибыли, ускорение  оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность  в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет  определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой  прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность  в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и  повысить свою ликвидность. 

Анализ  показателей деловой  активности (в днях) за анализируемый  период представлен  в таблице №9.

Таблица 9

 

Анализ  показателей деловой  активности (в днях) за весь рассматриваемый  период представлен  в таблице №9а.

Таблица 9а

 
 

Анализ  показателей деловой  активности (в оборотах) за анализируемый  период представлен  в таблице №10.

Таблица 10

 

Анализ  показателей деловой  активности (в оборотах) за весь рассматриваемый  период представлен  на в таблице №10а.

Таблица 10а

 
 

   Показатели  деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования  средств, а во-вторых, имеют высокое  значение для определения финансового  состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств  и дебиторской задолженности  в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.  

   Показатели  деловой активности, представленные в табл. №9, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем  случае для расчета используется формула отношения выручки или  себестоимости к активу. 

   #ДЕЛ/0! 

   Показатели  деловой активности (в днях) за весь рассматриваемый период представлены на рисунке №3. 
 

Анализ  платежеспособности на базе расчета чистых активов

 

   Анализ  платежеспособности на базе расчета  чистых активов проводится в соответствии с приказом Минфина РФ и Федеральной  комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. N 10н, 03-6/пз "Об утверждении  Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ." 

   1. Под стоимостью чистых активов  понимается величина, определяемая  путем вычитания из суммы активов,  принимаемых к расчету, суммы  его пассивов, принимаемых к расчету.

   2. Оценка имущества, средств в  расчетах и других активов  и пассивов производится с  учетом требований положений  по бухгалтерскому учету и  других нормативных правовых  актов по бухгалтерскому учету.  Для оценки стоимости чистых  активов составляется расчет  по данным бухгалтерской отчетности.

   3. В состав активов, принимаемых  к расчету, включаются:    

   - внеоборотные активы, отражаемые  в первом разделе бухгалтерского  баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное  строительство, доходные вложения  в материальные ценности, долгосрочные  финансовые вложения, прочие внеоборотные  активы);    

   - оборотные активы, отражаемые во  втором разделе бухгалтерского  баланса (запасы, налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям,  дебиторская задолженность, краткосрочные  финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением  стоимости в сумме фактических  затрат на выкуп собственных  акций, выкупленных у акционеров  для их последующей перепродажи  или аннулирования, и задолженности  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал.

   4. В состав пассивов, принимаемых  к расчету, включаются:    

   - долгосрочные обязательства по  займам и кредитам и прочие  долгосрочные обязательства;     

   - краткосрочные обязательства по  займам и кредитам;    

   - кредиторская задолженность (за  исключением задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов);     

   - резервы предстоящих расходов;    

   - прочие краткосрочные обязательства.  

Анализ  платежеспособности на базе расчета чистых активов за анализируемый  период представлен  в таблице №11.

Таблица 11

 

Анализ  платежеспособности на базе расчета чистых активов за весь рассматриваемый  период представлен  в таблице №11а.

Таблица 11а

 
 

   За  анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на конец 31.12.2008 г. года 99,0 тыс.руб., снизилась на -20230,0 тыс.руб. (темп уменьшения чистых активов  составил -20434,3%), и на конец 31.12.2010 г. года их величина составила -20131,0 тыс.руб.

 

Резюме  по результатам финансового  анализа

 

     Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (с  31.12.2008 г. года по 31.12.2010 г. года)  ключевыми стали следующие моменты: 

   1. Рассматривая динамику доходов  и расходов ООО "Спортмастер"  можно сказать, что в целом  за анализируемый период ее  можно назвать негативной. 

   2. За анализируемый период  значения  большинства показателей рентабельности  либо уменьшились, либо остались  на прежнем уровне, что следует  скорее рассматривать как негативную  тенденцию. 

   3. Анализ типа финансовой устойчивости  предприятия в динамике, показывает  улучшение финансовой устойчивости  предприятия. 

   4. Показатель утраты платежеспособности  говорит о том, сможет ли  в ближайшие шесть месяцев  предприятие утратить свою платежеспособность  при существующей динамике изменения  показателя текущей ликвидности.  На конец периода значение  показателя установилось на уровне 1308,85, что говорит о том, что  предприятие не утратит свою  платежеспособность, так как показатель  больше единицы. 

   5. И на конец 31.12.2008 г. года, и  на конец 31.12.2010 г. года состояние  ООО "Спортмастер" по 3-х комплексному  показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как 'Нормальная  финансовая устойчивость', так как   для формирования запасов и  затрат у предприятия хватает  нормальных источников финансирования - предприятие использует для  их финансирования собственные  и долгосрочные заемные средства. 

   6. За анализируемый период величина  чистых активов, составлявшая  на конец 31.12.2008 г. года 99,0 тыс.руб., снизилась на -20230,0 тыс.руб. (темп  уменьшения чистых активов составил -20434,3%), и на конец 31.12.2010 г. года  их величина составила -20131,0 тыс.руб. 

 

Оценка  стоимости ООО "Спортмастер"

 

   Для оценки стоимости предприятия для  начала необходимо определить стоимость  деловой репутации фирмы.

   Под деловой репутацией понимается величина, на которую стоимость предприятия  превышает стоимость основных средств  и нематериальных активов, отраженных в бухгалтерской отчетности предприятия.

   Таким образом, в общем случае, оценку стоимости  бизнеса можно определить сложив стоимость чистых материальных активов  предприятия и стоимости деловой  репутации фирмы - гудвилла.