Финансовый анализ предприятия

n="justify">    Задание 2

    По  данным бухгалтерского баланса определите чистые активы предприятия  и дайте оценку изменения их величины.

    Появление у предприятия долгов, превышающих  размер его имущества ставит под угрозу интересы его кредиторов. Для того чтобы это не произошло важно правильно оценивать чистые активы предприятия.

    В силу п.4 ст.90 ГК РФ, если стоимость чистых активов общества с ограниченной ответственностью окажется меньше уставного капитала общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала, зарегистрировать такое уменьшение в установленном порядке. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации.

    В соответствии с Федеральным законом  от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах  с ограниченной ответственностью»  сумма увеличения уставного капитала не должна превышать разницу между  стоимостью чистых активов общества и суммой его уставного капитала и резервного фонда.

    Произведем  расчет чистых активов по методике утвержденной приказом Минфина РФ № 10н от 29.01.2003. Согласно этой методике в состав активов принимаемых  к расчету, включаются:

    все внеоборотные активы предприятия, отражаемые в разделе I баланса (стр.190);

    все оборотные активы, отражаемые в разделе  II баланса (стр.290).

    В состав обязательств, принимаемых к  расчету, включаются:

    все долгосрочные обязательства предприятия, отражаемые в разделе IV

баланса (стр.590);

    большинство краткосрочных обязательств раздела  V баланса (сумма строк 610+620+630+650+660).

    Статья  «Доходы будущих периодов» (стр.640), а также статьи раздела III в расчетах не участвуют. 

    Таблица 2

    Расчет  чистых активов (в балансовой оценки)

 
 

    Данные  таблицы 2 позволяют сделать следующие  выводы. Расчетная стоимость чистых активов равна итогу раздела  III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса. На начало отчетного года стоимость чистых активов составляла 741,4 млн.руб. На конец года – 810,8 млн.руб.

    Проанализируем  факторы изменения стоимости  чистых активов. В отчетном году произошло  увеличение стоимости активов предприятия  на 129,5 млн.руб или на 9,6% по сравнению  с предыдущим годом. Наибольшее увеличение произошло по статье «Производственные запасы, включая НДС» (на 368,0 млн.руб или более чем в 2 раза по сравнению с прошлым годом).

    В отчетном году произошло также увеличение стоимости пассивов, исключаемых из стоимости активов на 60,1 млн.руб или на 9,8% по сравнению с прошлым годом. Наибольшее увеличение произошло по статье «Кредиторская задолженность» (на 107,2 млн.руб или на 32,4% по сравнению с прошлым годом).

    В результате стоимость чистых активов  предприятия за отчетный год увеличилась на 69,4 млн.руб или на 9,4% по сравнению с прошлым годом. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Задание 3

    По  данным бухгалтерского баланса (форма № 1) заполнить таблицу 3 и провести анализ структуры и динамики внеоборотных активов. Составить аналитическое заключение.

    Таблица 3

    Динамика  и структура внеоборотных активов  организации

 

    На  начало года стоимость внеоборотных активов предприятия составляла 400,6 млн.руб. На конец года – 409,6 млн.руб. За отчетный период стоимость внеоборотных активов возросла на 9,0 млн.руб или на 2,3% по сравнению с прошлым годом.

    Проанализируем  изменение структуры внеоборотных активов. За отчетный период вырос удельный вес основных средств (с 79,9 до 87,3%), снизился удельный вес незавершенного строительства (с 15,6 до 9,7%). 
 
 
 

    Задание 4

    1. Используя данные  формы № 1 и  формы № 2, рассчитайте  и определите динамику  показателей эффективности  использования основных  средств организации.

    2. Рассчитайте количественное влияние факторов на динамику фондорентабельности. 

    Для расчета используется среднегодовая  стоимость основных средств, рассчитанная по формуле средней арифметической. 

    Таблица 4

    Анализ  эффективности использования основных средств

 
 

    По  данным таблицы 4 за отчетный год:

    рентабельность  основных средств увеличилась с 38,2% до 51,9%;

    фондоотдача основных средств возросла с 3,35 руб. до 4,48 руб;

    рентабельность  продаж увеличилась с 11,4% до 11,6%. 
 

    Проведем  факторный анализ рентабельности основных средств, используя следующую модель:

    

    Рентабельность основных средств в прошлом году:

    

     Условный  расчет рентабельности основных средств (предполагает рентабельность продаж на уровне отчетного года, фондоотдачу  основных средств на уровне прошлого года):

     

     Рентабельность  основных средств в отчетном году:

     

     Расчет  изменения фондорентабельности:

     а) за счет рентабельности продаж

     

     б) за счет фондоотдачи:

       

     Баланс  отклонений:

       

     Таким образом, за отчетный год рентабельность основных средств возросла с 38,2% до 51,9% или на 13,7 пунктов. При этом увеличение фондорентабельности за счет рентабельности продаж составило 0,6 пунктов, за счет фондоотдачи 13,1 пунктов. 
 

     Задание 5

     По  данным бухгалтерского баланса заполнить таблицу 5 и провести структурный и динамический анализ оборотных активов.

     Таблица 5

     Динамика  и структура оборотных активов  организации

 
 
 

     На  начало года стоимость оборотных активов предприятия составляла 951 млн.руб. На конец года – 1071 млн.руб. За отчетный период стоимость оборотных активов возросла на 120 млн.руб или на 12,7% по сравнению с прошлым годом.

     Проанализируем  изменение структуры оборотных  активов. За отчетный период стоимость произведенных запасов увеличилась на 348 млн.руб или на 109,2%. При этом стоимость сырья и материалов увеличилась на 205 млн.руб или на 82,9%, величина затрат в незавершенном производстве увеличилась на 103 млн.руб или на 196,2%.

     Долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует. Краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 110 млн.руб или на 29,0%.

     Значительно уменьшились наиболее ликвидные  оборотные средства – краткосрочные  финансовые вложения уменьшились на 74 млн.руб. или на 79,1%, денежные средства предприятия в кассе и на расчетном счете сократились на 64 млн.руб или на 42,9%.

     В целом изменения в структуре  оборотных активов следует оценить отрицательно, так как рост материальных запасов и сокращение наиболее ликвидных оборотных активов значительно снижает платежеспособность предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Задание 6

     Рассчитайте показатели, характеризующие  скорость как общей  оборачиваемости  оборотных активов, так и частной  оборачиваемости  отдельных элементов  оборотных активов. Исследуйте динамику показателей оборачиваемости и дайте оценку эффективности использования оборотного капитала предприятия. 

     Таблица 6

Динамика оборачиваемости  оборотных активов в целом  и отдельных их видов