Финансовый рынок и его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА, ФИНАНСОВ И КРЕДИТА 
 
 

К У Р С О В  А Я    Р  А Б О Т А 

 

       по дисциплине        ФИНАНСЫ 

        на тему:          ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА

                                
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                   

                                                           2009

 

Тема: «Финансовый рынок и его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов»

Введение

1.Финансовый рынок

1.1. Понятие и  сущность финансового рынка

1.2. Виды финансового рынка и их характеристика

1.3. Функции финансового рынка

2. Роль финансового  рынка в мобилизации и распределении  финансовых ресурсов

3. Направления совершенствования финансового рынка в РФ

Заключение

Список использованной литературы

Приложение: виды финансового рынка 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Экономика – сложное явление, хозяйственная  система, которая требует довольно пристального и подробного изучения. Успешное функционирование экономики невозможно без слаженного взаимодействия её хозяйственных структур, одной из которых является финансовый рынок.

     И  экономика требует использования потенциальных возможностей финансового рынка, который представляет собой важнейший источник ее роста.

     Объектом  изучения в данной работе являются финансовые рынки. Дадим определение финансовому рынку.

     Финансовый  рынок – это совокупность всех денежных ресурсов, находящихся в  постоянном движении, т.е. распределении и перераспределении, под влиянием меняющегося соотношения между спросом и предложением на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики.

     Он позволяет мобилизовать временно свободные средства и эффективно распределить их между теми, кто в них нуждается, тем самым способствуя деятельности экономических агентов и развитию экономики в целом.

     Целью данной работы является освещение основных теоретических аспектов финансового рынка, изучение видов финансовых рынков и их краткая характеристика, рассмотрение функций, а также определить пути и методы совершенствования финансового рынка.

     При написании данной работы, была использована литература, написанная такими авторами как: Вахрин П.И., Нешитой А.С., Родионова В.М., Ковалева А.М., Романовский М.В., Моляков Д.С., Шохин.Е.И. и др., а также научные статьи, нормативные документы, и электронные ресурсы. 
 

     1.Финансовый рынок

     1.1. Понятие и сущность  финансового рынка

     Финансовый рынок занимает ведущее место в обеспечивающей финансовой системе государства. Отдельные его сектора — фондовый, кредитный, страховой и др. — позволяют с помощью рыночных механизмов координировать деятельность всей финансовой системы, осуществляя движение денежных средств в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта, а также формирования и использования денежных фондов основных субъектов финансовых отношений. Вместе с другими видами рынков (такими как, рынок труда) финансовый рынок является важнейшим атрибутом рыночной экономики.

     Финансовый  рынок – это сфера проявления экономических отношений между  продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости.

     Финансовый  рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

     Главное назначение финансового рынка состоит в обеспечении эффективного распределения между конечными потребителями финансовых ресурсов. При этом должны учитываться разные, порой диаметрально противоположные интересы участников финансового рынка, большие риски выполнения финансовых обязательств и т.п.¹

     В наиболее общем виде финансовый рынок  представляет собой рынок, на котором  объектом покупки – продажи выступает разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги.

     Финансовый  рынок представляет собой чрезвычайно  сложную систему, в которой деньги и другие финансовые активы предприятий  и других его участников обращаются самостоятельно, независимо от характера обращения реальных товаров. Этот рынок оперирует многообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, располагает довольно разветвлённый и разнообразной финансовой инфраструктурой.  

     1.2. Виды финансового  рынка и их характеристика

     Понятие "финансовый рынок" является в  определенной мере собирательным, обобщенным. В реальной практике оно характеризует обширную систему отдельных видов финансовых рынков с разнообразными сегментами каждого из этих видов. Современная систематизация финансовых рынков выделяет различные их виды в соответствии со следующими основными признаками.( приложение 1)

     По  видам обращающихся финансовых активов (инструментов, услуг) выделяют следующие  основные виды финансовых рынков:

     1. Кредитный рынок (рынок ссудного  капитала). Он характеризует рынок,  на котором объектом купли-продажи  являются свободные кредитные  ресурсы и отдельные обслуживающие  их финансовые инструменты, обращение  которых осуществляется на условиях  возвратности и уплаты процента.

     2. Рынок ценных бумаг (фондовый  рынок). Он характеризует рынок,  на котором объектом купли-продажи  являются все виды ценных бумаг  (фондовых инструментов), эмитированных  предприятиями, различными финансовыми  институтами и государством. Функционирование рынка ценных бумаг позволяет упорядочить и повысить эффективность многих экономических процессов, и в первую очередь, — процесса инвестирования временно свободных финансовых ресурсов. Механизм функционирования этого рынка позволяет проводить на нем финансовые операции наиболее быстрым способом и по более справедливым ценам, чем на других видах финансовых рынков. Этот рынок в наибольшей степени поддается процессу целенаправленной разработки новых финансовых инструментов и новых схем осуществления финансовых операций.

     3. Валютный рынок. Он характеризует  рынок, на котором объектом  купли-продажи выступают иностранная  валюта и финансовые инструменты,  обслуживающие операции с ней. 

     4. Страховой рынок. Он характеризует  рынок, на котором объектом купли-продажи выступает страховая защита в форме различных предлагаемых страховых продуктов. Потребность в услугах этого рынка существенно возрастает по мере развития рыночных отношений. Субъекты этого рынка, осуществляющие предложение страховой защиты, способствуют аккумуляции и эффективному перераспределению капитала, широко используя накапливаемые средства в инвестиционных целях. Даже в кризисных экономических условиях этот рынок развивается высокими темпами, значительно превышающими темпы развития других видов финансовых рынков.

     5. Рынок драгоценных металлов (золота, серебра, платины). Он характеризует  рынок, на котором объектом  купли-продажи выступают вышеперечисленные  виды ценных металлов, в первую  очередь, золота. На этом рынке  осуществляются операции страхования финансовых активов, обеспечения резервирования этих активов для приобретения необходимой валюты в процессе международных расчетов, осуществления финансовых спекулятивных сделок. Такая многофункциональность рынка золота связана с тем, что оно является не только общепризнанным финансовым активом и наиболее безопасным средством резервирования свободных денежных средств, но и ценным сырьевым товаром для ряда производственных предприятий. В нашей стране рынок золота является наименее развитым видом финансового рынка из-за отсутствия даже минимально необходимого нормативно-правового его регулирования.

     По  периоду обращения финансовых активов (инструментов) выделяют следующие  виды финансовых рынков:

     1. Рынок денег. Он характеризует  рынок, на котором продаются-покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги всех ранее рассмотренных видов финансовых рынков со сроком обращения до одного года. Функционирование этого краткосрочного сектора финансовых рынков позволяет предприятиям решать проблемы как восполнения недостатка денежных активов для обеспечения текущей платежеспособности, так и эффективного использования их временно свободного остатка. Финансовые активы, обращающиеся на рынке денег, являются наиболее ликвидными; им присущ наименьший уровень финансового риска, а система формирования цен на них является относительно простой.

     2. Рынок капитала. Он характеризует рынок, на котором продаются-покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги со сроком обращения более одного года. Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям решать проблемы как формирования инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов, так и эффективного финансового инвестирования (осуществления долгосрочных финансовых вложений). Финансовые активы, обращающиеся на рынке капитала, как правило, менее ликвидные; им присущ наибольший уровень финансового риска и соответственно более высокий уровень доходности.

     По условиям обращения финансовых инструментов (в данном случае речь идет исключительно о фондовых инструментах) различают следующие виды рынков:

     1.Первичный  рынок. Рынок на котором происходит выпуск ценных бумаг и их первоначальное размещение. На первоначальном рынке ценных бумаг, как правило действуют два субъекта: эмитент (субъект выпускающий ценные бумаги для их последующего распространения) и инвестор (физическое и юридическое лицо).

     2.Вторичный  рынок. Рынок, на котором происходит переход из рук в руки ценных бумаг раннее выпущенных на первоначальном рынке. Участниками рынка являются спекулянты (преследующие получение прибыли за счет разницы в купли-продажи ценных бумаг). Вторичный фондовый рынок охватывает преимущественную часть биржевого и внебиржевого оборота ценных бумаг. Без развитого вторичного фондового рынка, обеспечивающего постоянную ликвидность и распределение финансовых рисков, не может эффективно существовать первичный рынок ценных бумаг. Одной из основных функций вторичного рынка является установление реальной рыночной цены (курсовой стоимости) отдельных ценных бумаг.

               По организационным формам функционирования выделяют следующие виды финансовых рынков:

     1. Организованный рынок. Этот рынок представлен системой фондовых и валютных бирж (операции с отдельными финансовыми инструментами — фьючерсными контрактами, опционными контрактами и т.п.— осуществляются также на товарных биржах). Этот рынок более строго регулируется государством, что снижает его гибкость; выполнение всех нормативно-правовых актов по его функционированию увеличивает затраты на осуществление операций купли-продажи.

     2. Неорганизованный рынок. Он представляет собой финансовый рынок, на котором осуществляется покупка-продажа финансовых инструментов и услуг, сделки по которым не регистрируются на бирже. Этот рынок характеризуется более высоким уровнем финансового риска, из-за того, что  многие из котируемых на нем финансовых инструментов и услуг не проходили процедуру проверки на биржах или были ими в процессе листинга отклонены, более низким уровнем юридической защищенности покупателей, меньшим уровнем их текущей информированности и т.п. Вместе с тем, этот рынок обеспечивает обращение более широкой номенклатуры финансовых инструментов и услуг; удовлетворяет потребность отдельных инвесторов в финансовых инструментах с высоким уровнем риска, а соответственно приносящих более высокий доход; в большей мере обеспечивает тайну осуществления отдельных сделок.