Развитие национальной экономики – основа для устойчивости национальной валюты. Возникают устойчивые причинно-следственные связи – устойчивость национальной валюты является условием для дальнейшего развития национального производства, а развитие национального производства обеспечивает устойчивость национальной валюты.

    Текущее состояние платежного баланса страны определяется оттоком и притоком капитала, связанного с состоянием торгового баланса и счетами  движения капитальных средств, что  отражено на схеме.

    Торговый  баланс – разность между импортом и экспортом товаров.

    Счета движения капитальных средств, связанные  с куплей-продажей финансовых активов  и практикой предоставления и  получения кредитов и займов. Международные  валютные операции, связанные с куплей-продажей финансовых активов и практикой предоставления и получения кредитов и займов.

    Существует 3 формы валютных сделок: кассовые сделки (спот, с немедленной доставкой), срочные сделки (форвард, с доставкой  через определенное время) и свопы. 
 

    Кредитный рынок

Понятие кредитного рынка.

    Кредитный рынок – это механизм, с помощью  которого устанавливаются взаимоотношения  между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями  и гражданами, которые их могут представить (одолжить) на определенных условиях. 

    Основные  функции кредитного рынка:

    1. Объединение мелких, разрозненных  денежных сбережений населения,  государственных подразделений,  частного бизнеса, зарубежных  инвесторов и создание крупных  денежных фондов.

    2. Трансформация денежных средств в ссудный капитал, обеспечивающий внешние источники финансирования материального производства национальной экономики.

    3. Предоставление займов государственным  органам и населению для решения  таких важнейших задач, как  покрытие бюджетного дефицита, финансирование части жилищного строительства и др.

    Кредитный рынок позволяет осуществить  накопление, движение, распределение  и перераспределение заемного капитала между сферами экономики.

  Кредитно-финансовые  институты

    Основой кредитной системы исторически являются банки.

    Кредитно-финансовые институты подразделяются на: 1)центральные  банки; 2) коммерческие банки; 3) специализированные кредитно-финансовые институты (кредитные  организации).

    Центральные банки – это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое место, будучи «банками банков», и являются, как правило, государственными учреждениями.

    К основным функциям центрального банка  относятся следующие. Эмиссионная  функция – старейшая и одна из наиболее важных функций центрального банка. Хотя в современных условиях наличные деньги менее важны, чем безналичные, банкнотная эмиссия центральных банков сохраняет свое значение, поскольку наличные деньги по-прежнему необходимы для значительной части платежей и обеспечения ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средства окончательного погашения долговых обязательств.

    Функция аккумуляции и хранения кассовых резервов для коммерческих банков заключается  в том, что каждый банк – член национальной кредитной системы обязан хранить на резервном счете в центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов. Изменение нормы резервов – один из основных методов денежно-кредитной политики. Одновременно центральный банк по традиции является хранителем официальных золотовалютных резервов страны.

    Кредитование  коммерческих банков со стороны центрального банка прежде всего характерно для  социалистической экономики с ее государственной монополией на кредитную  деятельность, для переходного периода с его нехваткой средств в руках частных кредитно-финансовых институтов. Менее характерно оно для развитой рыночной экономики, где подобное кредитование существует преимущественно в периоды финансовых трудностей.

    Предоставление  кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов осуществляется следующим образом. В государственных бюджетах аккумулируется до половины и больше ВВП стран. Эти средства накапливаются на счетах в центральных банках и расходуются с них. Поэтому центральные банки ведут счета правительственных учреждений и организаций, местных органов власти, аккумулируют на этих счетах средства и проводят выплаты с них. Кроме того, они осуществляют операции с государственными ценными бумагами, предоставляют государству кредит в форме прямых краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. Центральные банки также проводят по поручению правительственных органов операции с золотом и иностранной валютой.

    Безналичные расчеты, основанные на зачете взаимных требований и обязательств, то есть клиринги, являются важной функцией центральных банков. В ряде стран центральный банк ведет операции по общенациональному клирингу, выступая посредником между коммерческими банками, расположенными в разных районах страны. Примером общенациональной расчетной палаты служит Федеральная резервная система США.

    Совокупность  мероприятий денежной политики (она  прежде всего регулирует изменение  денежной массы) и кредитной политики (нацелена на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов) получила название денежно-кредитной политики.

    Коммерческие  банки представляют собой частные  и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов.

    Функция коммерческих банков состоит прежде всего: а) в аккумулировании бессрочных депозитов (ведение текущих счетов) и оплате чеков, выписанных на эти банки; б) в предоставлении кредитов предпринимателям. Однако коммерческие банки часто называются универмагами или супермаркетами кредита. Ведь эти кредитные учреждения осуществляют также расчеты и организуют платежный оборот в масштабах всего национального хозяйства. На базе их операций возникают кредитные деньги (чеки, банковские векселя).

    Специализированные  кредитно-финансовые институты включают банковские и небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах  кредитования.

    Кредитные организации возникли в XIX в. Длительное время они играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам, однако их роль резко возросла в странах с рыночной экономикой после второй мировой войны. Это произошло, с одной стороны, из-за усиления значения операций, на которых специализировались эти институты, а с другой – из-за проникновения этих финансово усилившихся специализированных институтов в сферу действия коммерческих банков. Примером могут быть пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в последние десятилетия и которые являются на Западе одними из крупнейших покупателей ценных бумаг.

    Ипотечные банки занимаются выдачей ссуд под  залог недвижимости – земли, строений, зданий, сооружений. Они осуществляют кредитование под залог и под заклад. При кредитовании под залог предмет залога остается в собственности получателя кредита, а при кредитовании под заклад право собственности на то или иное имущество на время предоставления кредита переходит к кредитору.

    Важное  место в кредитной системе занимает обширная группа сберегательных учреждений. Они привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал.

    Существуют  разные типы сберегательных учреждений: сберегательные банки и кассы, взаимно-сберегательные банки (разновидность кооперативных банковских учреждений в США), доверительно-сберегательные банки (в Великобритании), ссудно-сберегательные ассоциации (США), кредитные кооперативы (союзы, ассоциации). В России среди сберегательных учреждений доминирует Сбербанк РФ.

    Сберегательные  банки – как правило, государственные  кредитные учреждения. Они производят прием вкладов на небольшие суммы, осуществляют кредитование граждан, проводят покупку и продажу валюты, организуют работу по расчетно-кассовому обслуживанию юридических лиц, осуществляют операции с ценными бумагами и др.

    Инвестиционные  банки занимают основное место в  торговле акциями, облигациями, и другими  видами ценных бумаг. Их главная функция  состоит в размещении собственных  и привлеченных средств в ценные бумаги. Некоторые из них также занимаются андеррайтингом – реализацией всего выпуска ценных бумаг клиентуре.

    Для страховых компаний характерна специфическая  форма привлечения средств –  продажа страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают прежде всего в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги. Они также предоставляют долгосрочные кредиты предприятиям и государству.

    Пенсионные  фонды различаются по организации  и управлению, по структуре активов. Так, имеются застрахованные фонды (управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые предприятиями или по их доверенности – банками), фундированные (их средства инвестированы в ценные бумаги) и нефундированные (пенсии выплачиваются из текущих поступлений и доходов) и т.д.

    Участие в кредитной системе различных  кредитно-финансовых институтов и рост заинтересованности в ее обслуживании расширили и финансовые возможности  индивидуальных клиентов и мелких фирм. Владелец даже мелкой фирмы получает большой выбор источников кредитования.

  Банковские операции.    

    Обычно  выделяют четыре группы банковских операций:

1. пассивные операции;
2. активные операции;
3. банковские услуги;
4. собственные операции банков.

    Первые  две группы операций наиболее распространены, и на них приходится основная часть банковской прибыли. В развитых странах с рыночной экономикой в последние годы значительно возрос объем банковских услуг. Они становятся постепенно вторым по важности источником доходов банков. Собственные операции играют подчиненную роль.

Пассивные операции.

    Операции, связанные с формированием ресурсов банков, относятся к пассивным.

    Ресурсы КБ формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированных средств.

    К собственным средствам относятся  акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль.

   - акционерный капитал (или уставный  фонд банка) создается путем  выпуска и размещения акций.  Как правило, банки по мере  развития своей деятельности  и расширения операций последовательно  осуществляют новые выпуски акций.

- резервный капитал или резервный фонд банков образуется за счет отчислений от прибыли и предназначен для покрытия непредвиденных убытков и потерь от падения курсов ценных бумаг.

  - нераспределенная  прибыль – часть прибыли, остающаяся  после выплаты дивидендов и отчислений в резервный фонд.

    Собственные средства имеют важное значение для  деятельности КБ.

    Снижение  доли собственного капитала иногда приводит к банкротству банков.

    Привлеченные  средства составляют основную часть  ресурсов КБ. Это депозиты, а также  контокоррентные и корреспондентские счета.

    Основные  из них – депозиты. Под депозитами понимаются все вклады клиентов. Источники  средств, помещаемые на депозиты, весьма разнообразны. Это средства на счетах предприятий, счетах заработной платы  рабочих и служащих, счетах государственных учреждений и предприятий, которые временно не используются. Депозиты подразделяются на вклады до востребования, срочные и сберегательные вклады.

    Вклады  до востребования, а также на текущие  счета могут быть изъяты вкладчиками  по первому требованию. По вкладам до востребования выплачивается довольно низкий процент. В некоторых странах начисление процентов по вкладам до востребования вообще запрещено. Владелец текущего счета получает от банка чековую книжку, по которой он может не только сам получать деньги, но и расплачиваться с агентами экономических отношений. Депозиты до востребования предназначены в первую очередь для осуществления текущих расчетов.