Содержание 

Введение 3

Теоретическая часть 4

1 Фондовые ценные  бумаги 4

1.1 Понятие и характеристика  ценных бумаг 4

1.2 Виды ценных бумаг 7

1.3 Ликвидность ценных  бумаг 16

Заключение 29

Список  используемой литературы 30 
 

 

Введение

     В результате глубоких институциональных  реформ Россия достигла значительного  прогресса в формировании экономики  рыночного типа и создании основных элементов 3-уровневой системы ее финансирования: бюджетное финансирование, банковские кредиты и прямые инвестиции через механизмы рынка капиталов.

     С точки зрения мобилизации свободных  финансовых ресурсов наиболее высокими темпами развивался рынок государственных  ценных бумаг и рынок ценных бумаг  коммерческих банков, а также рынок  ценных бумаг и суррогатов ценных бумаг, выпускаемых вновь созданными компаниями, включая нелицензированные  финансовые компании, привлекавшие средства населения. Таким образом, мобилизация  финансовых ресурсов через рынок  ценных бумаг государством, банками, а до начала 1995 года и венчурными компаниями приобрела доминирующее значение.

     Кроме того, на современном этапе развития экономики сложились основные предпосылки  для прямого выхода предприятий  на рынок капиталов в целях  привлечения инвестиционных ресурсов через выпуск ценных бумаг: существует огромный спрос на капитал со стороны  предприятий и в то же время  растет спрос на корпоративные бумаги (внешние инвесторы в значительной мере отработали схемы вложения капитала в акции российских предприятий, а для мобилизации внутренних сбережений определены принципы и подходы  к формированию коллективных инвестиций).

     В настоящее время одним из самых  удобных и актуальных видов финансовых инструментов является ценная бумага. В настоящий момент, являясь неизбежным атрибутом всякого нормального  товарооборота, ценная бумага выступает  в роли товара, средством платежа  так и средством кредита. 

 

1 Фондовые ценные бумаги

1.1 Понятие и характеристика ценных бумаг

     Ценная  бумага - это свидетельство (доказательство), удостоверяющее право ее владельца требовать выполнения определенных обязательств со стороны экономического субъекта (юридического лица), ее выпустившего.

     Признаки  ценной бумаги:

     - это документ;

     - составляется такой документ  с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов;

     - он удостоверяет имущественные  права;

     - осуществление или передача имущественных  прав возможны только при предъявлении  этого документа.

     Необходимо  отметить, что ценные бумаги весьма различаются в зависимости от объектов, права на которые они  удостоверяют. Например, акции свидетельствуют  о праве собственности на капитал; депозитные и сберегательные сертификаты  отражают долговые отношения; коносаменты, векселя, чеки связаны с движением  товаров.

     Ценная  бумага — это финансовое средство, дающее заимодавцу (инвестору) обеспеченное законом право получать в будущем  определенный доход в установленном  порядке.

     Финансовый  рынок, в основном, служит для того, чтобы с его помощью сектор предпринимателей, государство и участники внешнеэкономической деятельности могли получать заемные средства.

     Значение  ценной бумаги заключается в следующем:

     - она перераспределяет денежные  средства (капиталы) между отраслями  и сферами экономики, между  территориями и странами, между  группами и слоями населения,  между населением и сферами  экономики, между населением и  государством и т. п.;

     - она предоставляет определенные  дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал (право  на участие в управлении, соответствующую  информацию, первоочередность в  определенных ситуациях и т.  п.);

     - она обеспечивает получение дохода  на капитал и (или) возврат  самого капитала.

     Ценная бумага является формой фиксации рыночных отношений между участниками рынка, но при этом она сама является объектом этих отношений. То есть заключение сделки или какого-либо соглашения между его участниками состоит в передаче или купле продажи ценной бумаги в обмен на деньги или на товар.

     Ценные  бумаги играют огромную роль в инвестиционном процессе. С их помощью денежные сбережения физических и юридических  лиц превращаются в реальные материальные объекты, оборудование и технологию. Каждый вид ценных бумаг занимает определенное место, выполняет свою специфическую функцию.

     Но  ценная бумага — это не деньги и  не материальный товар. Ее ценность состоит  в тех правах, которые она дает своему владельцу. Владелец обменивает свой товар или свои деньги на ценную бумагу только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, а даже лучше (удобнее), чем  сами деньги или товар. Поскольку  и деньги, и товар в современных  условиях суть разные формы существования  капитала, то экономическое определение  ценной бумаги можно выразить следующим  образом.

     Ценная  бумага имеет следующие характеристики:

1) временные,  а именно:

• срок существования ценной бумаги - когда она выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно,
• происхождение - ведет ли начало ценная бумага от своей первичной основы - товар, деньги - или от других ценных бумаг;

2) пространственные, а именно:

• форма существования - документарная форма или бездокументарная форма,
• национальная принадлежность - ценная бумага отечественная или другого государства, иностранная,
• территориальная принадлежность - в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага;

3) рыночные, которые включают в себя:

• форму владения - ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое),
• форму выпуска - эмиссионная, выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или не эмиссионная, индивидуальная,
• характер обращаемости - свободно обращается на рынке или есть ограничения,
• степень риска вложения в данную ценную бумагу - высокая, низкая,
• форму выплаты дохода, - тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходную основу - товары, деньги, совокупные активы фирмы,
• форму собственности и вид эмитента, того, кто выпускает на рынок ценную бумагу - государство, корпорации, частные лица,
• экономическую сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага,
• наличие дохода - выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет,
• форму вложения средств - инвестируются деньги в долг или для -приобретения прав собственности.

   Ценная  бумага обладает рядом следующих  свойств:

• возможность обмена на деньги в разных формах - путем погашения, купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки;
• возможность использования в расчетах;
• возможность использования как предмета залога;
• возможность хранения в течение ряда лет или бессрочно;
• возможность передаваться по наследству и в результате дарения.

1.2 Виды ценных бумаг

     К ценным бумагам относятся: государственная  облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые  законами о ценных бумагах или  в установленном ими порядке  отнесены к числу ценных бумаг.

1. Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок, номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права (ч. 2 ст. 816 ГК). 
   Облигация опосредствует отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившем ее (эмитентом). К отношениям между лицом, эмитировавшим облигацию, и ее держателем применяются правила ст. 807 - 818 ГК, если иное не предусмотрено законом или в установленном им порядке.

     В зависимости от эмитента различают  облигации государственные, муниципальные  и коммерческих юридических лиц.

     Государственные облигации выпускаются на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. "О государственном внутреннем долге Российской Федерации". К их числу относятся, в частности, эмитированные Минфином РФ облигации внутреннего государственного валютного облигационного займа и облигации государственного сберегательного займа.

     Возможность эмиссии муниципальных облигаций предусмотрена Законом об общих принципах организации местного самоуправления. Эти бумаги не включаются в государственный внутренний долг, федеральное правительство не несет по ним ответственности.

     Эмитентом облигаций коммерческих юридических  лиц чаще всего выступают АО. Правовые основания для этого содержатся в Законе об акционерных обществах (ст. 33). Постановлением Правительства  РФ от 5 марта 1997 г. N 254 "Об условиях и  порядке реструктуризации задолженности  организаций по платежам в федеральный  бюджет" (СЗ РФ, 1997, N 10, ст. 1193) предусмотрена  возможность выпуска коммерческими  юридическими лицами, имеющими задолженность  по платежам в федеральный бюджет, облигаций в объеме погашения основного долга.

     Облигации должны иметь обязательные реквизиты. Таковыми, например, для облигаций  коммерческих юридических лиц являются:

     1) наименование - "облигация";

     2) наименование и место нахождения юридического лица, эмитировавшего облигации;

     3) номинальная стоимость облигации;

     4) имя держателя (для именных  облигаций);

     5) срок погашения; 

     6) уровень и сроки выплачиваемого  процента (для процентных облигаций);

     7) подпись руководителя юридического  лица либо другого уполномоченного  на это лица.

     Облигации могут быть именными и предъявительскими, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, с обеспечением (залоговым  или иным) либо без такового, с  единовременным сроком погашения и с погашением по сериям в определенные сроки, с фиксированной или плавающей купонной ставкой, обычными и конвертируемыми, т.е. трансформируемыми в акции.

2. Векселем является ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленные обязательства векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму векселедержателю. Сторонами в переводном векселе (тратте) выступают векселедатель (трассант), плательщик (трассат) и векселедержатель (ремитент).

     В простом векселе два лица - векселедатель, он же плательщик, и векселедержатель. Как по переводному, так и по простому векселю обязываться могут граждане и юридические лица. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, городские, сельские поселения и другие муниципальные  образования имеют право обязываться  по переводному и простому векселю  только в случаях, прямо предусмотренных  федеральным законом.  
         В гражданском обороте вексель используется в качестве средства платежа и кредитования. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Вексель является документом, в его тексте не должно быть указаний на сделку, послужившую основанием для его выдачи. Ссылка на условия платежа превращает вексель в простое долговое обязательство. Вместе с тем наличие на векселе любых пометок, не преследующих цель обусловить содержащееся в нем предложение (обязательство) уплатить, не влечет недействительности векселя (п. 3 письма ВАС РФ от 25 июля 1997 г. N 18).