Государственное финансовое стимулирование инвестиционной деятельности

    3. Для амортизируемых основных средств, которые являются договором финансовой аренды (договора лизинга) к основной норме амортизации, налогоплательщик вправе применить специальный коэффициент, но не выше трех. Эти положения не распространяют на основные средства, относящиеся к первой, второй и третьей амортизационным группам, если эти основные средства амортизируют нелинейным методом.

    С точки зрения регулирования инвестиционной активности предприятий приоритетное значение имеет порядок начисления амортизации. Предоставление предприятиям права списывать большую часть стоимости основных средств в первые годы их эксплуатации позволяет быстрее окупить капиталовложения и повышает привлекательность проекта для инвестора.

    Прогрессивные стимулирующие инвестиции механизмы (такие как, инвестиционный налоговый кредит, механизмы ускоренной амортизации) применяются в ограниченном масштабе, не позволяют использовать большинство источников финансирования инвестиционного процесса.

    4. Важнейшими для стимулирования инвестиционного процесса являются положения главы 21 о льготах в части уплаты НДС, поскольку именно налоговые льготы позволяют повысить привлекательность для инвесторов вложения в реальные проекты. В соответствии со статьей 150 (пункт 1) Налогового кодекса РФ от обложения НДС освобождается ввоз на таможенную территорию РФ технологического оборудования, комплектующих и запасных частей к нему, аналоги которого не производятся в Российской Федерации. Из текста статьи можно сделать вывод, что эта льгота распространяется не только на иностранных, но и на российских участников, т. е. охватывает всех субъектов отечественного рынка. Данная льгота имеет весомое стимулирующее и одновременно регулирующее значение для инвестиционного процесса в РФ. Она стимулирует приток ресурсов в отрасли материального производства и создает условия для обновления и технического перевооружения производственного потенциала российских предприятий. Необходимо отметить, что данная льгота — одна из немногих, реально оказывающих положительное влияние на инвестиционный процесс в России. Единственным ее недостатком можно назвать то, что она стимулирует приобретение зарубежного оборудования, а не отечественного, поскольку на российских производителей эта льгота не распространяется. Данная налоговая льгота имеет общий характер и не содержит отраслевой направленности. Она ориентирована на приток иностранных инвестиций в любые отрасли народного хозяйства. 

    3. Приоритеты государственного  финансового стимулировании  инвестиционной деятельности  в современных  условиях.

    Развитие  национальной и региональной экономики  в значительной степени зависит  от состояния и темпов роста её базовой отрасли - промышленности, совокупный потенциал которой определяется потенциалами крупных, средних и малых предприятий. В условиях наступившей макроэкономической стабилизации развитие российских промышленных предприятий приобретает преимущественно интенсивный характер и определяется стратегическими целями. Высокий уровень морального и физического износа материально-технической базы отечественной промышленности, который обусловлен низкими темпами обновления и выбытия основных фондов, а также устойчивая тенденция к росту этого показателя - явление, недопустимое в современную эпоху инноваций и быстрой смены технологий.

    Также характерной особенностью государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации является поддержка программ энергосбережения и повышения энергетически эффективные. С принятием Федерального закона Российской Федерации от 23 ноября 2009 г. N 261-ФЗ "Об энергосбережении и о повышении энергетической эффективности и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" существенно были расширены льготы при инвестировании в энергетически эффективные и энергосберегающие объекты.

    Чтобы обеспечить устойчивый рост экономики  России и улучшение ее качественных параметров, нужны новые подходы  в государственном финансовом стимулировании инвестиционной сферы.

    Активное  вмешательство государства ускорит  решение глобальных экономических задач в России. Упадок инвестиционного процесса в годы реформирования экономики приводит к распаду многих видов производств. Эффективная система управления бюджетными инвестициями требует внедрения современных принципов, методов, процедур и форм организации в субъектах Российской Федерации и муниципальных образованиях.

    Важнейшими  принципами управления бюджетными инвестициями должны стать:

    - планирование инвестиций в рамках  среднесрочного бюджетного планирования  и согласование целей инвестиционной  политики с целями стратегии социально-экономического развития территории;

    - применение проектного подхода  и программно-целевого метода;

    - единое планирование текущих  и капитальных расходов;

    - планирование инвестиций в рамках  долговой емкости бюджета.  

    4. Направления совершенствования государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации.

    В рыночной экономике, где основным критерием  инвестирования выступает эффективность  инвестиционных вложений, не могут  использоваться прежние технологии распределения централизованных капитальных вложений между предприятиями на безвозвратных началах, не стимулирующие предприятия к росту эффективности. Поскольку прямые государственные инвестиции менее эффективны, чем инвестиции частных инвесторов, рискующих своим капиталом, более оправданным подходом является государственная поддержка частных инвестиций.

    Государственная поддержка частных инвестиций осуществляется посредством долевого участия государства  в инвестиционных проектах, прошедших конкурсный отбор. Размещение централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе ориентировано на повышение инвестиционной активности и мобилизацию капитала частных отечественных и иностранных инвесторов по приоритетным направлениям экономического развития, подъем коммерческой, бюджетной и народно-хозяйственной эффективности инвестиционных вложений по всем формам собственности.

    При реализации государственной инвестиционной программы при финансировании на конкурсной основе необходимо создать систему по определению наиболее востребованных инвестиционных проектов, и в ту же очередь экономически целесообразных проектов. При этом эта система не должна создавать препятствия в реализации инвестиционных проектов. Системы отбора инвестиционных проектов должна быть прозрачной и чётко регламентированной по срокам.

    Особое  внимание необходимо уделить процедурам мониторинга. Мониторинг целесообразно  осуществлять в виде мониторинга  эффективности и результативности инвестиционных проектов и программ. При проведении мониторинга необходимо соблюдать принцип экономической целесообразности и организовывать его в такой форме, чтобы стоимость мероприятий по мониторингу и контролю за инвестиционными проектами не превышала разумные рамки. Поскольку и текущие, и инвестиционные расходы бюджета направлены на достижение одних и тех же целей, раздельное бюджетирование может привести к потере эффективности управления расходами в целом, поскольку при рассмотрении возможных вариантов решения какой-либо задачи в качестве альтернативы инвестиционной программы не рассматриваются программы, в которых отсутствует инвестиционный компонент. Таким образом, раздельное планирование текущих и капитальных расходов приводит к неполному анализу и ограниченному выбору способов решения задачи из всех возможных вариантов.

    Серьезным налоговым рычагом инвестиционного развития российской экономики должен стать механизм инвестиционного налогового кредита, который несмотря на всю свою значимость, практически не работает. Причинами несовершенства данного механизма являются условия предоставления кредита. Предельный срок предоставления кредита не может превышать пяти лет. Как правило, за подобный период капитальные затраты на проведение технического перевооружения производства не окупаются. Соответственно необходимо увеличить срок предоставления налогового кредита.

    Отмена инвестиционной льготы по налогу на прибыль является дестимулирующим фактором инвестиционного развития предприятия. Тот факт, что снижение ставки налога до 20 % с 1 января 2009 года, принятое законом №244-ФЗ от 26.11.2008 "О внесении изменений в часть первую, часть вторую Налогового кодекса РФ и отдельные законодательные акты РФ", является одним из стимулирующих инвестиционных факторов в недостаточной степени оказывает влияние на изменение инвестиционной активности предприятий реального сектора экономики, так как государство не обязывает хоть какую-то часть средств, остающуюся после уплаты налогов, использовать для осуществления инвестиций. Необходимо рассмотреть вопрос о восстановлении инвестиционной налоговой льготы по налогу на прибыль в виде полного или частичного освобождения от налога той части прибыли, которая использована на инвестиции, так как в отличие от снижения общей ставки налога на прибыль, данная мера стимулирования будет направлена конкретно на предприятия, планирующие обновлять свои основные средства, расширять производство, осваивать и внедрять новые технологии. Введение данной льготы в совокупности с пониженной ставкой налога на прибыль наиболее полно отразит инвестиционную направленность налогового стимулирования.

    Одной из основных целей государственного регулирования должна быть при этом защита прав и законных интересов инвесторов, создание гарантий инвестиционной деятельности, обеспечение защищенности инвестиций. Из вышеизложенного следует, что правовое регулирование инвестиций является комплексным по своему содержанию. Регулирующие инвестиционные отношения правовые нормы образуют в своей совокупности межотраслевой институт права. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Литература 

1. Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ
2. Федеральный закон РФ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 № 160-ФЗ
3. Федеральный закон РФ "Об энергосбережении и о повышении энергетической эффективности и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" от 23.11.2009 № 261-ФЗ
4. Закон Челябинской области «О стимулировании инвестиционной деятельности в Челябинской области» от 28.08.2003 г. №979.
5. Грязнова А.Г. Финансы / под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. – М.:Финансы и статистика, 2004.- 504 с.
6. Романовский М.В. Финансы / под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублёвской, Б.М. Сабанти. – М.:Юрайт, 2004.- 504 с.
7. Постановление Правительства РФ «Об утверждении правил формирования и реализации федеральной адресной инвестиционной программы» от 13 сентября 2010 г. № 716
8. Постановление Правительства Российской Федерации "О порядке проведения проверки инвестиционных проектов на предмет эффективности использования средств федерального бюджета, направляемых на капитальные вложения" от 12 августа 2008 г. N 590
9. "Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 30.03.2012)
10. "Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 30.03.2012)
11. Игонина Л. Л. Инвестиции: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. /под редакцией Л.Л. Игониной. - М.: Магистр, 2008. - 749 с.
12. Бочаров В.В. Инвестиции / под редакцией В.В. Бочарова - Питер,2008.- 276 с.