Государственный долг

СОДЕРЖАНИЕ 
 

 

   ВВЕДЕНИЕ 

  В последнее время интерес финансистов к проблемам дефицита федерального бюджета государственного долга заметно усилился. Причины этого очевидны. Стремительный рост объемов государственного долга, критическая величина расходов на его обслуживание при, казалось бы, приемлемом с макроэкономической точки зрения размере бюджетного дефицита в последние три года заставляют искать первопричины подобной неблагоприятной динамики. В большинстве аналитических работ в данной связи отмечаются три ключевых фактора: высокая доля государственных расходов в структуре ВВП; неточный финансовый счет бюджетного дефицита, приводящий к его двукратному занижению; высокая доходность государственных ценных бумаг.

  Преодоление экономического кризиса за счет финансовых вливаний со стороны государства помимо положительных моментов имеет и свою темную сторону: рост государственного долга. В последние годы Россия всеми силами стремилась сократить долги, накопленные еще со времен СССР и предыдущего кризиса десятилетней давности, но экономические потрясения 2008 года снова отбросили государство в борьбе со своим долгом на несколько позиций назад.

  Таким образом, очевидна высокая степень актуальности выбранной темы работы.

  Цель  работы заключается в рассмотрении теоретических вопросов, касающихся проблем государственного долга: внутреннего и внешнего.

  Для достижения цели необходимо поставить  и последовательно решить круг взаимосвязанных  задач. Задачами работы является:

  – обзор литературных источников относительно анализируемой в работе темы;

  – уточнение понятия «государственный долг»;

  – рассмотрение классификационных признаков государственного долга;

  – анализ последствий государственного долга;

  – выявление тенденций и перспектив внешнего долга России;

  – рассмотрение внутреннего долга России.

  Информационной базой для написания работы послужила учебная экономическая и специальная литература, а также научные статьи и публикации, статистический материал из открытых Интернет - источников. 
 

 

   1. ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА 

  Под государственным долгом понимают сумму накопленных в стране за определенный период бюджетных дефицитов за вычетом накопленных бюджетных профицитов или излишков. Таким образом, с понятием государственного долга тесно связан дефицит государственного бюджета.

  В мире нет ни одного государства, которое в те или иные периоды своего развития не сталкивалось бы с проблемой растущей задолженности.

  Осуществление государственных заимствований  и предоставление государственных  гарантий ведет к формированию государственного долга.

  Таким образом, государственный долг – это все непогашенные долговые обязательства государства (включая проценты по ним) перед юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая и обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ¹.

  Разница между государственным долгом и  финансовыми активами представляет собой чистый государственный долг. Он как результативная величина показывает, в каком качестве в большей  степени выступает государство на финансовых рынках – в роли заемщика или кредитора (рис. 1).

  

  Рисунок 1. – Схема образования государственного долга

  Государственный долг бывает капитальным, основным и  текущим. Капитальный долг представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных государством долговых обязательств и гарантированных им обязательств других лиц, включая начисленные проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам. Основной долг – это номинальная стоимость всех долговых обязательств государства и гарантированных им заимствований. Текущий долг составляют предстоящие расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам, принятым на себя государством, и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

  Согласно  существующим уровням государственной власти различают государственный долг Российской Федерации и долг субъектов Российской Федерации. Долговые обязательства, выпущенные органами местного самоуправления, формируют муниципальный долг².

  Государственный долг выражает собой результат взаимосвязей исполнительных органов государственной власти РФ с физическими и юридическими лицами (резидентами и нерезидентами), исполнительными органами других государств и международными финансовыми организациями в части формирования фонда заимствованных средств для удовлетворения государственных потребностей Российской Федерации.

  Государственный долг РФ регулируется статьей 97 Бюджетного кодекса РФ³. Согласно этой статьи, Государственным долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

  Государственный долг Российской Федерации полностью  и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной  собственности имуществом, составляющим государственную казну. Федеральные  органы государственной власти используют все полномочия по формированию доходов федерального бюджета для погашения долговых обязательств Российской Федерации и обслуживания государственного долга Российской Федерации

  Государственный долг Российской Федерации состоит  из задолженности прошлых лет  и вновь возникающих долговых обязательств. При этом долговые обязательства бывшего СССР включаются в долг России только в части, принятой на себя Российской Федерацией.

  Согласно  статьи 98 Бюджетного кодекса, выделяются следующие формы государственного долга Российской Федерации⁴:

  – кредитные соглашения и договоры, заключенных от имени Российской Федерации, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

  – государственные займы, осуществленные путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

  – договоры и соглашения о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

  – договоры о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;

  – соглашения и договоры, в том числе международные, заключенные от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

  Долговые  обязательства Российской Федерации  могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет до 30 лет).

  Долговые  обязательства Российской Федерации  погашаются в сроки, которые определяются конкретными условиями займа  и не могут превышать 30 лет. Изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения, не допускается.

  Согласно  закону о федеральном бюджете⁵ на 01 января 2013 верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации устанавливается в сумме 6 330 854099,7 тыс. рублей, а верхний предел государственного внешнего долга – в сумме 48,4 млрд. долларов США, или 34,6 млрд. евро.

  В настоящее время действуют два вида официальной классификации государственного долга России: одна – в отношении внутреннего долга, вторая – в отношении внешнего долга и внешних активов.

  Соответственно, государственный долг может быть внутренним и внешним. Государственным  внутренним долгом являются обязательства, возникающие перед внутренними кредиторами, а государственным внешним долгом – обязательства, возникающие перед иностранными кредиторами. Это общепризнанное мировым сообществом определение государственного внешнего и внутреннего долга.

  Государственный внутренний долг классифицируется на отдельные виды по следующим признакам:

  – вид займа,

  – вид государственной ценной бумаги,

  – причина появления задолженности,

  – источник заимствований,

  – форма государственных долговых обязательств.

  В зависимости от вида займов выделяются, например, следующие виды долгов: Целевой заем 1990 года, Государственный внутренний заем РСФСР 1991 года, Государственный сберегательный заем.

  По  видам ценных бумаг выделяются, в  частности, следующие долги: Казначейские обязательства, Государственные ценные бумаги, обеспеченные золотом, Государственные краткосрочные облигации, Государственные казначейские векселя⁶.

  В зависимости от причины появления  задолженности в качестве самостоятельных  видов долгов в числе других отражены: Государственный внутренний долг Российской Федерации, принятый от бывшего СССР, Задолженность Пенсионному фонду РФ по возмещению расходов по выплате государственных пенсий и пособий, Задолженность по техническим кредитам, предоставленным Центральным банком РФ странам СНГ.

  По  источникам заимствований в составе  внутреннего долга выделяются, например, Задолженность Правительства РФ по кредитам, полученным от Центрального банка РФ на покрытие бюджетного дефицита в 1991-1994 годах, включая задолженность  по процентам, Задолженность по векселям Агропромбанку.

  Наконец, в зависимости от формы государственных  обязательств выделяется такой вид  долга, как Государственные гарантии.

  Государственный внешний долг и внешние активы РФ Федеральным классифицируются по трем признакам:

  – характер государственной кредитной деятельности,

  – субъект кредитной деятельности,

  – тип кредитора или заемщика.

  В соответствии с этими признаками внешний долг и активы РФ подразделяются на следующие виды:

  – Внешний долг Союза ССР, принятый Российской Федерацией, Внешний долг Российской Федерации,

  – Внешний долг перед Союзом ССР,

  – Внешний долг перед Российской Федерацией,

  – Чистая внешняя задолженность Российской Федерации.

  При этом внешние долги России и перед  Россией, а также чистая внешняя  задолженность России учитываются в разрезе международных финансовых организаций, правительств иностранных государств, иностранных коммерческих банков и фирм.

  Внешние долги Союза ССР и перед  Союзом ССР учитываются только в  разрезе правительств иностранных  государств и иностранных коммерческих банков и фирм, поскольку Советский союз не имел отношений с международными финансовыми организациями.

  Согласно  приказу Минфина РФ от 6 января 1998 г. № 1н «О Бюджетной классификации  РФ» государственный внешний  долг РФ с 1 января 1998 г. классифицируется по единственному признаку — тип кредитора. В соответствии с этим приказом Минфин РФ выделяет долги по кредитам, полученным:

  – от правительств иностранных государств,

  – от иностранных коммерческих банков и фирм,

  – от международных финансовых организаций.

 

   2. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА 

  Финансовые  отношения по формированию и обслуживанию государственного долга так или  иначе затрагивают интересы: органов государственной власти; юридических и физических лиц; иностранных правительств; международных финансовых организаций.

  Они оказывают влияние на состояние: государственных финансов; денежного обращения; инвестиционного климата; структуру потребления; развитие международного сотрудничества; многие другие элементы социально-экономической жизни общества.