Эффективность финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ на примере ЗАО "Гидронеруд"

    Данные  таблицы 2.4 свидетельствуют об уменьшении общей стоимости имущества ЗАО "Гидронеруд" за  2005 год на 295 тыс. руб. (с 2872 до 2577 тыс. руб.). Данное изменение в стоимости имущества предприятие связано с уменьшением  стоимости внеоборотных активов на 807 тыс. руб. (с 1597 до 790 тыс. руб.) и увеличением стоимости оборотных активов на 512 тыс. руб. (с 1275 до 1787 тыс. руб.). За 2005 год запасы предприятия значительно возросли с 1150 до 1723 тыс. руб., т.е. 573 тыс. руб. Уменьшились дебиторская задолженность предприятия на 11 тыс. руб. и денежные средства на 49,9 тыс. руб. (с 50 до 0, 1 тыс. руб.)

    Наибольший  удельный вес  в стоимости имущества ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.2005г занимают иммобилизованные активы (55,6 %) Удельный вес оборотных активов- 44,4 %, в том числе запросов - 90,3 %, дебиторской задолженности - 5,8 %, денежных средств - 3,9%. 

Таблица 2.5.

      Динамика  статей пассива баланса ЗАО " Гидронеруд" за 2005г. 

    На 1.01.2006 года удельный вес иммобилизованных активов сократился на 24,9 % (с 55,6 % до 30,7) , удельный вес оборотных активов соответственно увеличился с 44,4 % до 69,3 %. Произошло увеличение удельного веса запасов на 6,1 % (с 90,3 до 96,4 %) и уменьшение удельного веса дебиторской задолженности и денежных средств соответственно 2,2 %  и  3,9% . Как видно из таблицы 2.5, в 2005 году произошло уменьшение собственного капитала ЗАО "Гидронеруд" на 681 тыс. руб. (с 1275 до 594 тыс. руб.) При этом сумма заемного капитала увеличилась на 386 тыс. руб. (с 1597 до 1983 тыс. руб.) За 2005 год кредиторская задолженность предприятия увеличилась на 386 тыс. руб. (с 1597 до 1451 тыс. руб.)

    Наибольший  удельный вес в стоимости источников имущества предприятия на 1.01.2005 года занимает заемный капитал - 55,6 %. Удельный вес собственного капитала- 44,4%. На 1.01.2006 г. удельный вес собственного капитала  значительно уменьшится с 44,4% до 23,1 %, т.е. на 21.3 % и удельный вес заемного капитала увеличится 21,3 % (с 55,6 % до 76,9 %) В том числе удельный вес кредиторской задолженности увеличился на 6,5 %  и составил 73,2 %.

      Таблица 2.6.

      Динамика  статей актива баланса ЗАО "Гидронеруд" за 2006 год. 

    В течение 2006 года структура имущества ЗАО "Гидронеруд" качественно изменилась. В целом активы взросли на 490 тысяч рублей (с 2577 до 3067 тыс. руб.) или на 19 %. Данное изменение в стоимости имущества предприятия связано со значительным увеличением оборотных активов  на 417 тыс. руб. (с 1787 до 2204 тыс. руб.) и иммобилизованных активов на 73 тыс. руб. (с 790 до 863 тыс. руб.).

    За 2006 год запасы предприятия увеличились на 410 тыс. руб. (c 1723 до 2133 тыс. руб.). Наибольший удельный вес в активах ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.2007 г. занимают оборотные активы – 71,9 %, в том числе запасы – 96 %; дебиторская задолженность – 13,2 %. Удельный вес дебиторской задолженности увеличился по сравнению с 1.01.2005г. на 9,6 % (с 3,6 % до 13,2 %). Удельный вес запасов уменьшился на 0,4 %

    Данные  таблицы 2.7. свидетельствуют о том, что в 2006 году произошло увеличение собственного капитала на 383 тыс. руб. (с 594 до 977 тыс. руб.) и заемного капитала на 107 тыс. руб. (с 1983 до 2090 тыс. руб.) Кредитная задолженность предприятия возросла с 1451 до 1558 тыс. руб. 

      Таблица 2.7.

      Анализ  статей пассива баланса ЗАО "Гидронеруд" за 2006 г. 

    Наибольший  удельный вес в стоимости источников имущества предприятия на 1.01.2006 г. занимает заемный капитал – 76,9 %. Удельный вес собственного капитала – 23,1%.

    На 1.01.2007 г. произошло незначительное уменьшение удельного веса заемного капитала на 8,8 % (с 76,9 % до 68,1 %) и  увеличение удельного веса собственного капитала предприятия с 23,1 % до 31,9 %, то есть на 8,8 %. Удельный вес кредиторской задолженности увеличился на 1,3 % (с 73,2 % до 74,5 %). Удельный вес долгосрочных обязательств не изменился.

    Таким образом, структура имущества ЗАО "Гидронеруд" за 2004–2006гг. существенно изменилась. В целом активы предприятия в 2003 г по сравнению с 2001 г уменьшились на 334 тыс. руб. (с 3401 до 3067 тыс. руб.). Иммобилизованные активы уменьшились с 2314 до 863 тыс. руб., т.е. на 1451 тыс. руб. Оборотные активы предприятия возросли на 1117 тыс. руб. (с 1087 до 2204 тыс. руб.), в том числе запасы увеличились на 1194 тыс. руб. (с 939 тыс. руб. до 2133 тыс. руб.), дебиторская задолженность уменьшилась на 77 тыс. руб. (с 148 до 71 тыс. руб.), денежные средства сократились на 0,03 тыс. руб. За анализируемый период собственный капитал ЗАО "Гидронеруд" уменьшился на 909 тыс. руб. (с 1886 до 977 тыс. руб.), заемный капитал увеличился на 575 тыс. руб. (с 1515 до 2090 тыс. руб.). Кредиторская задолженность предприятия возросла на 575 тыс. руб. (с 983 до 1558 тыс. руб.).

    После общей характеристики финансового  состояния  и его изменения  за анализируемый период следующей  важной задачей анализа  финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 2004-2006 гг. является исследование показателей финансовой устойчивости. 

    2.3. Анализ финансовой устойчивости  ЗАО "Гидронеруд"

    Порядок расчетов коэффициентов финансовой устойчивости отражен  в формулах  главы I данной работы. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости на ЗАО "Гидронеруд",  отражена в таблице 2.8.

          В общей стоимости  имущества предприятия на 1.01.2004 г. для собственных средств (коэффициент независимости) составила 55 % (при норме не ниже 70 %), это свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия. В последующие периоды происходит уменьшение доли собственных средств ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.2005 г. они составляют 45 %; на 1.01.2006 г 23 % и на 1.01.2007 г. - 32 %.

Таблица 2.8. 

Динамика  показателей финансовой устойчивости ЗАО "Гидронеруд"  

    По  итогам деятельности за 2006 год, в случае банкротства данного акционерного общества после погашения задолженности останется 32 % стоимости активов, которые могут быть распределены между акционерами соответственно их доли в уставном капитале, в этом случае существует риск кредиторов.

    Обобщающим  показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Порядок расчета показателей источников формирования запасов и затрат отражен  в формуле (1.6) главы 1 данной работы.

          Можно сделать вывод  о том, что  для ЗАО "Гидронеруд" характерно за  анализируемый период кризисное финансовое состояние. В данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже  его кредиторской задолженности. Необходимо оптимизировать структуру пассивов  предприятия, снизить уровень запасов затрат в общей стоимости имущества  ЗАО "Гидронеруд".

           В условиях  рынка в связи  с усилением  финансовых ограничений необходимо провести  анализ  ликвидности баланса. 

       2.4. Анализ ликвидности баланса   предприятия.  

           В зависимости  от степени  ликвидности, то  есть скорости  превращения в  денежные средства, активы и пассивы  предприятия разделяются  на  группы. Порядок разделения на  группы отражен в главе 1 данной работы.

            За 2001 группировка актива и пассива ЗАО "Гидронеруд" по степени ликвидности  и по срокам их погашения  представлена в таблице  2.9.

    Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток на 1.01.2004 года в размере 982,97 тыс. руб., а на 1.01.2005 года в размере 1015 тыс. руб. Таким образом, за 2004 год значение данного показателя увеличилось на 32,03 тыс. руб.

          Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек на 1.01.2004 г. в размере 148 тыс. руб., а на 1.01.2005 г. в размере 75 тыс. руб. Таким образом, за 2004 год значение данного показателя на предприятии уменьшилось на 73 тыс. руб.